Líderes de mercado amplos surgem muitas vezes depois de um único desenvolvimento catalítico remodelar o mapa competitivo da indústria. Por vezes, estes catalisadores são incrementais e por vezes são sísmicos, forçando os investidores a reavaliar o posicionamento.
A Nvidia (NVDA) acabou de experimentar o último quando anunciou que licenciaria a tecnologia de inferência de IA da startup Groq (acordo não exclusivo). Como parte deste acordo, o fundador da Groq, Jonathan Ross, o presidente Sunny Madera e outros engenheiros importantes se juntarão à Nvidia para ajudar a desenvolver os chips de inferência de baixa latência da Groq. Os relatórios estimam o negócio em cerca de US$ 20 bilhões em dinheiro. Foi o maior negócio da Nvidia até agora, embora nenhuma das empresas tenha confirmado oficialmente o preço. Grok permanecerá uma entidade independente sob nova liderança.
As ações da Nvidia saltaram com a notícia. O NVDA subiu cerca de 2% em 26 de dezembro, sendo negociado intradiariamente na faixa de US$ 188 a US$ 192 imediatamente após o anúncio. Isso se baseou em uma recuperação no final de 2025, quando o NVDA subiu cerca de 8% nos cinco pregões anteriores. No geral, a ação está perto do máximo histórico. Analistas técnicos observam que eliminar a resistência anterior em torno de US$ 194 abrirá caminho para metas mais altas na área de US$ 229 a US$ 250. Por outro lado, qualquer recuo para a faixa de US$ 180 a US$ 190 é agora considerado uma oportunidade de compra, com forte suporte esperado nesta área.
Para referência, as ações do NVDA estão atualmente significativamente subvalorizadas em comparação com os seus pares. Por exemplo, o seu rácio preço/vendas é de 25, significativamente superior à mediana do setor de 3.
Os analistas concordam amplamente que o acordo com a Groq fortalece a liderança da Nvidia em inferência de IA. Ao trazer a tecnologia de CPU de baixa latência e os principais engenheiros da Groq para seu ecossistema, a Nvidia expande significativamente seus recursos em cargas de trabalho de IA em tempo real, como robótica, inferência de borda e aplicativos de data center sempre ativos. A mudança reflete uma mudança mais ampla da indústria, do treinamento puro em IA para a computação de inferência contínua 24 horas por dia, 7 dias por semana, colocando a Nvidia no centro da próxima fase de adoção de IA.
Igualmente importante, o acordo fortalece o fosso competitivo da Nvidia. Absorver o talento e a propriedade intelectual da Groq mitiga futuras ameaças competitivas enquanto acelera a inovação interna. Com um enorme fluxo de caixa livre e um balanço patrimonial forte, a Nvidia poderia absorver confortavelmente um negócio de cerca de US$ 20 bilhões sem dificuldades financeiras, ressaltando seu domínio estratégico e financeiro de longo prazo.
