O petróleo bruto WTI de janeiro (CLF26) subiu +0,76 (+1,38%) hoje, a gasolina RBOB de janeiro (RBF26) subiu +0,0166 (+0,99%).
Os preços do petróleo e dos combustíveis estão hoje a subir num contexto de riscos geopolíticos crescentes na Venezuela e na Rússia. O Presidente Trump ordenou um bloqueio dos petroleiros sancionados contra a Venezuela, e os EUA estão a preparar novas sanções às exportações de energia russas se a Rússia rejeitar um acordo de paz para acabar com a guerra na Ucrânia. Os preços do petróleo caíram do seu melhor nível depois que os estoques semanais de petróleo bruto da EIA caíram menos do que o esperado e os suprimentos de gasolina aumentaram mais do que o esperado.
Os preços do petróleo dispararam hoje no meio de uma escalada nas tensões geopolíticas globais. O presidente Trump ordenou ontem à noite um “embargo completo e total a todos os petroleiros sancionados” que entrassem e saíssem da Venezuela. Os EUA também estão a considerar aumentar as sanções às exportações de energia russas e visar a frota paralela de petroleiros e navios mercantes da Rússia que permitiriam as suas exportações se o Presidente Putin rejeitasse uma proposta de acordo de paz com a Ucrânia.
A fraqueza da margem de crack do petróleo bruto é um factor negativo para os preços do petróleo. Os crack spreads caíram hoje para o mínimo de 6 meses, o que desencorajou as refinarias de comprar petróleo bruto e refiná-lo em gasolina e destilados.
A Vortexa informou na segunda-feira que o petróleo bruto armazenado em tanques que estiveram parados por pelo menos 7 dias aumentou +5,1 peso/lb para 120,23 milhões de barris na semana encerrada em 12 de dezembro.
A redução das exportações de petróleo bruto da Rússia sustenta os preços do petróleo. Em 19 de Novembro, os dados da Vortexa mostraram que os embarques de produtos brutos da Rússia caíram para 1,7 milhões de bpd nos primeiros 15 dias de Novembro, o valor mais baixo em mais de 3 anos. A Ucrânia atacou pelo menos 28 refinarias russas nos últimos três meses, exacerbando a crise de combustível da Rússia e limitando as capacidades de exportação de petróleo bruto da Rússia. Os ataques ucranianos de drones e mísseis danificaram recentemente um terminal petrolífero russo no Mar Báltico, forçando-o a fechar. O Caspian Pipeline Consortium, que transporta 1,6 milhões de bpd das exportações de petróleo do Cazaquistão, foi forçado a fechar depois de um oleoduto ter sido danificado num dos seus ancoradouros. As novas sanções dos EUA e da UE às empresas petrolíferas, infra-estruturas e petroleiros russos também restringiram as exportações de petróleo russas.
O petróleo também recebeu apoio depois de a OPEP+ ter afirmado, em 30 de Novembro, que manteria os planos de interromper os aumentos de produção no primeiro trimestre de 2026. A OPEP+, na sua reunião de 2 de Novembro, disse que os membros aumentariam a produção em 137.000 bpd em Dezembro, mas depois interromperiam os aumentos de produção no primeiro trimestre de 2026 devido ao emergente excesso global de petróleo. A AIE previu em meados de Outubro um excedente petrolífero mundial recorde de 4,0 milhões de bpd para 2026. A OPEP+ está a tentar restaurar todo o corte de 2,2 milhões de bpd que fez no início de 2024, mas ainda tem outros 1,2 milhões de bpd para restaurar. A produção de petróleo bruto da OPEP em Novembro caiu 10.000 bpd, para 29,09 milhões de bpd.
No mês passado, a OPEP reviu as suas estimativas do mercado petrolífero global para o terceiro trimestre, de um défice para um excedente, uma vez que a produção dos EUA superou as expectativas e a OPEP também impulsionou a produção de petróleo. A Opep disse que vê agora um superávit de 500 mil pontos-base nos mercados globais de petróleo no terceiro trimestre, em comparação com a estimativa do mês anterior de um déficit de 400 mil bpd. Além disso, a EIA elevou a sua estimativa da produção de petróleo bruto dos EUA para 2025 para 13,59 milhões de bpd, contra 13,53 milhões de bpd no mês passado.
O relatório semanal da EIA de hoje foi principalmente pessimista para o petróleo bruto e produtos. Os estoques de petróleo bruto da EIA diminuíram em 1,27 milhão de NIS, uma redução menor do que as expectativas de -2,05 milhões de shekels. Além disso, o fornecimento de gasolina da EIA aumentou +4,81 milhões de NIS para um máximo de 4 meses, um aumento maior do que o esperado de +1,95 milhões de shevals. Do lado positivo, os estoques de petróleo bruto em Cushing, o ponto de entrega dos futuros do WTI, caíram -742.000 shekels.
O relatório da EIA de hoje mostrou que (1) os stocks de petróleo bruto dos EUA em 12 de Dezembro estavam -4,0% abaixo da média sazonal de 5 anos, (2) os stocks de gasolina estavam -0,4% abaixo da média sazonal de 5 anos, e 3) os stocks de destilados estavam -5,7% abaixo da média sazonal de 5 anos. A produção de petróleo bruto dos EUA na semana encerrada em 12 de dezembro caiu 0,1% em peso, para 13,843 milhões de pontos base, logo abaixo do pico de 13,862 milhões de pontos base da semana de 7 de novembro.
A Baker Hughes informou na sexta-feira passada que o número de plataformas petrolíferas ativas nos EUA na semana encerrada em 12 de dezembro aumentou +1, para 414 plataformas, modestamente acima do mínimo de 407 plataformas relatado em 28 de novembro. Nos últimos 2,5 anos, a contagem de plataformas petrolíferas nos EUA caiu drasticamente de uma alta de 5,5 anos de 6.222 plataformas em dezembro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
