O Presidente Trump exigiu num post do Truth Social que a Fannie Mae e a Freddie Mac comprassem 200 mil milhões de dólares em títulos hipotecários, argumentando que a medida aumentaria as taxas hipotecárias. Então, surge a pergunta: isso vai acontecer? na verdade Juros hipotecários mais baixos?
Já aconteceu. Aqui está o que tudo isso significa.
Primeiro, algumas informações básicas.
A Fannie Mae e a Freddie Mac são empresas patrocinadas pelo governo (GSEs) que apoiam o financiamento hipotecário emitido por credores privados. São a base financeira que apoia os empréstimos convencionais, o tipo mais comum de empréstimo à habitação.
Depois de os credores terem emitido os empréstimos, a Fannie e a Freddie agrupam milhares de hipotecas em títulos oferecidos no mercado obrigacionista. Esses títulos garantidos por hipotecas (MBS) repassam os pagamentos feitos pelos proprietários como renda aos investidores.
O Presidente Trump ordenou que a Fannie e o Freddie recomprassem 200 mil milhões de dólares em obrigações garantidas por hipotecas, num esforço para reduzir as taxas hipotecárias.
“As compras de títulos GSE normalmente aumentam a demanda por MBS”, disse Bhabesh Patel, diretor de canais de consumo do Chase Home Lending, ao Yahoo Finance. “À medida que a demanda por MBS aumenta, o rendimento (ou taxa de juros) exigido pelos investidores diminui. As taxas hipotecárias estão intimamente relacionadas aos rendimentos dos MBS. Quando os rendimentos caem, os credores podem oferecer aos mutuários taxas hipotecárias mais baixas.”
O mero anúncio da exigência de compra de títulos GSE por parte de Trump, em 8 de janeiro, levou a uma queda de 20 pontos base nas taxas hipotecárias nos dois dias úteis seguintes. Embora tenham recuperado dos mínimos iniciais, as taxas hipotecárias já caíram durante os últimos dois meses de 2025.
Viktor Kuznetsov, diretor e cofundador da Imperial Fund Asset Management, disse que as quedas nas taxas de juros no final do ano se devem ao fato de Fannie e Freddie já terem comprado títulos hipotecários.
“As taxas de juro hipotecárias já diminuíram cerca de 35 pontos base nos últimos dois a três meses, desde que as GSE aumentaram a sua actividade de compra para 15 mil milhões de dólares por mês em Outubro e Novembro de 2025. Isto aumentou ligeiramente a acessibilidade aos mutuários, conforme planeado”, disse Kuznetsov.
Kuznetsov acredita que se a Fannie Mae e o Freddie Mac comprarem mais obrigações como Trump pretende, o cronograma de mais 200 mil milhões de dólares em compras de hipotecas da GSE determinará o seu impacto em 2026.
Se a Fannie e a Freddie distribuírem as compras até 2026, o impacto poderá ser mínimo, disse ele. No entanto, o momento das compras que Trump recebeu não foi divulgado.
“As taxas de juros dos títulos afetam as taxas hipotecárias, mas não são o único fator. A inflação, os eventos geopolíticos e a política monetária do Federal Reserve continuarão a afetar as taxas hipotecárias em 2026”, acrescentou Kuznetsov.
Patel do Chase concorda.
“Uma grande compra de títulos GSE poderia exercer pressão descendente sobre as taxas hipotecárias, tornando os empréstimos mais acessíveis para os compradores de casas. No entanto, o impacto real depende das condições mais amplas do mercado, do volume de aquisições e de outros fatores económicos”, disse Patel.
Patel observa que as taxas de hipotecas já estão próximas do nível mais baixo em três anos.
“Isso significa que há uma oportunidade para os proprietários e compradores de casas economizarem em um momento em que a acessibilidade era uma prioridade”, disse ele. “Muitos proprietários podem ter ouvido alguma versão da ‘regra do 1%’ – a ideia de que você pode esperar que as taxas de juros caiam 0,5% ou 1% antes de considerar o refinanciamento.
Patel deu um exemplo:
Para uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos de US$ 400.000, cada redução de apenas 0,125% pode economizar cerca de US$ 30 em pagamento mensal, ou cerca de US$ 360 por ano. Obviamente, o valor da poupança variará dependendo do valor do seu empréstimo e do produto de empréstimo hipotecário que você escolher.
Patel disse que agora pode ser um bom momento para fixar uma taxa de hipoteca, especialmente se o credor permitir que você bloqueie sua taxa por 90 dias com a opção de uma queda única na taxa se as taxas caírem ainda mais.
“Se você está pensando em refinanciar ou comprar uma casa, agora é um ótimo momento para verificar a taxa para a qual você pode se qualificar”, acrescentou.
Laura Grace Terpley editei este artigo.
