Três ações bem avaliadas para comprar para se proteger contra a estagflação à medida que o conflito no Oriente Médio continua

A estagflação é um cenário em que a economia está repleta de três problemas principais, nomeadamente a inflação elevada, o crescimento lento e o aumento do desemprego. Parece familiar? Isto porque esta é a realidade agora, e esta situação pode continuar enquanto a guerra no Médio Oriente continuar. Embora os preços do gás estejam perto dos seus níveis mais elevados desde 2022, em cerca de 3,50 dólares por litro, as folhas de pagamento fora da economia caíram 92.000, em comparação com as estimativas de crescimento de 50.000 em Fevereiro, desferindo outro grande golpe para a economia.

A Reserva Federal também está presa entre a espada e a espada, uma vez que a redução das taxas de juro irá adicionar combustível à inflação, ao passo que o aumento das taxas de juro também não é uma boa proposta para as empresas americanas.

Então, como investidores, como devemos navegar nas nossas carteiras? Não há fresta de esperança? Certamente existe, e aqui estão três nomes principais da nossa lista de ações de estagflação que podem funcionar como um baluarte contra os caprichos dos tempos económicos incertos em que vivemos agora.

Não há nada melhor do que seguir o conselho do sábio Warren Buffett em tempos turbulentos e abastecer-se com sua ação favorita, a Coca-Cola (KO). Fundada em 1892 e operando em mais de 200 países, a Coca-Cola é a maior empresa de bebidas do mundo e possui marcas respeitadas como Coca-Cola, Sprite e Fanta, entre muitas outras.

Com uma capitalização de mercado de US$ 334,6 bilhões, as ações da KO subiram 10% no acumulado do ano (acumulado no ano), ao mesmo tempo em que oferecem um rendimento de dividendos de 2,65%, que é superior à mediana do setor. De referir que a empresa é o “rei dos dividendos”, tendo aumentado continuamente os dividendos nas últimas seis décadas.

Entretanto, os últimos resultados da empresa para o quarto trimestre de 2025 foram mistos, com receitas em falta, mas lucros a superar as estimativas. O lucro operacional líquido aumentou 2% em relação ao ano anterior, para US$ 11,8 bilhões, enquanto os lucros aumentaram 5,5% no período correspondente, para US$ 0,58 por ação. Não só foi superior à estimativa de consenso de US$ 0,56 por ação, mas também foi o nono trimestre consecutivo de lucros da empresa.

Em 2025, a empresa reportou caixa líquido de operações correntes de US$ 7,4 bilhões, acima dos US$ 6,8 bilhões em 2024, quando a empresa fechou o trimestre com um saldo de caixa de US$ 10,3 bilhões. Isso ficou bem acima dos níveis de dívida de curto prazo de US$ 1,8 bilhão.

Portanto, os analistas atribuíram à ação uma classificação de consenso de “Compra Forte”, com um preço-alvo médio de US$ 84,17, indicando uma valorização potencial de cerca de 8% em relação aos níveis atuais. Dos 24 analistas que cobrem as ações, 19 têm uma classificação de “compra forte”, dois têm uma classificação de “compra moderada” e três têm uma classificação de “manter”.

Em seguida, mudamos o nosso foco para a Energy Transfer (ET), uma empresa de infraestruturas energéticas que poderá beneficiar do possível aumento da procura pelas exportações de energia dos EUA. Fundada em 1996, é uma empresa de infraestrutura energética midstream. Não produz petróleo nem gás. Em vez disso, fornece a infra-estrutura necessária para transferir e processar produtos energéticos.

Com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 64 bilhões, as ações de ET subiram 12% no acumulado do ano. A ação também oferece um rendimento de dividendos de 7,15%, superior à média do setor.

E, assim como a Coca-Cola acima, os resultados da ET para o quarto trimestre de 2025 também foram mistos. No entanto, a ET relatou um impacto nas receitas, não nos lucros. Na verdade, a ET não reporta uma queda nos lucros há três trimestres consecutivos.

As receitas no trimestre totalizaram US$ 25,3 bilhões, um aumento de 29,5% em relação ao ano anterior. Além disso, enquanto os volumes de transporte de líquidos de gás natural aumentaram 5% em comparação com o ano anterior, os volumes de transporte de petróleo bruto aumentaram 6% durante o mesmo período.

Embora o lucro de US$ 0,25 por ação tenha caído em relação aos US$ 0,29 por ação no mesmo período do ano passado, eles ficaram bem aquém da estimativa de consenso de US$ 0,37 por ação.

O caixa líquido das operações para o ano também cairá para US$ 10,1 bilhões em 2025, em comparação com US$ 11,5 bilhões no mesmo período do ano passado. No geral, a Transferência de Energia fechou o trimestre com um saldo de caixa de US$ 1,3 bilhão, bem acima dos níveis de dívida de curto prazo de US$ 270 milhões.

No geral, os analistas classificaram as ações como uma “compra forte” em consenso. O preço-alvo médio de US$ 21,68 indica uma vantagem potencial de cerca de 18% em relação aos níveis atuais. Dos 17 analistas que cobrem as ações, 12 têm classificação de “compra forte”, um tem classificação de “compra moderada” e quatro têm classificação de “manter”.

Concluímos nossa lista com um nome líder do setor de biotecnologia. Fundada em 1987, a Gilead Sciences (GILD) é uma das mais importantes empresas de biotecnologia do mundo, conhecida especialmente pelos tratamentos antivirais e antirretrovirais. As suas principais áreas terapêuticas incluem VIH/SIDA, doenças hepáticas, oncologia, doenças inflamatórias e antivirais.

Seu valor de mercado é atualmente de cerca de US$ 182 bilhões, enquanto as ações da GILD subiram 20% no acumulado do ano. Além disso, a ação também oferece um rendimento de dividendos de 2,20%.

De referir que os resultados da Gilead no último trimestre foram marcados por prejuízos tanto nas receitas como nos lucros. Embora as receitas tenham aumentado 5% no ano, para 7,9 mil milhões de dólares, devido às fortes vendas de produtos para o VIH e doenças hepáticas, os lucros caíram, na realidade, 2,1% no mesmo período, para 1,86 dólares por acção. No entanto, este valor não só ficou acima da estimativa de consenso de 1,81 dólares por ação, como também foi o oitavo trimestre consecutivo de lucros da empresa.

Enquanto isso, o caixa líquido das operações deste ano foi de cerca de US$ 10 bilhões, ligeiramente abaixo dos US$ 10,8 bilhões de 2024, quando a Gilead fechou o ano com um saldo de caixa de US$ 7,6 bilhões. Este valor foi inferior ao passivo circulante de US$ 11,8 bilhões.

Diante disso, os analistas classificaram as ações da GILD como um consenso de “compra forte”, com um preço-alvo médio de US$ 158,11, indicando uma valorização potencial de cerca de 6,4% em relação aos níveis atuais. Dos 32 analistas que cobrem as ações, 22 têm classificação de “compra forte”, dois têm classificação de “compra moderada” e oito têm classificação de “manter”.

Na data da publicação, Pathikrit Bose não detinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com