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Tesla (TSLA) relatou lucro líquido para o ano de 2025 de US$ 3,794 bilhões, uma queda de 46,79% ano a ano, enquanto as entregas de veículos caíram 16% no quarto trimestre de 2025 e 9% no ano inteiro, apesar do crescimento global no mercado de veículos elétricos.
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As métricas de segurança de direção totalmente autônoma da Tesla deterioraram-se drasticamente, com as milhas urbanas até a desconexão crítica caindo para 809 milhas na v14.2 de 4.109 milhas na v14.1, em comparação com o padrão de 30.000 milhas da Waymo.
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Tesla (TSLA) relatou lucro líquido para o ano de 2025 de US$ 3,794 bilhões, uma queda de 46,79% ano a ano, enquanto as entregas de veículos caíram 16% no quarto trimestre de 2025 e 9% no ano inteiro, apesar do crescimento global no mercado de veículos elétricos.
As métricas de segurança totalmente autônoma da Tesla deterioraram-se drasticamente, com milhas urbanas até a desconexão crítica caindo para 809 milhas na v14.2 de 4.109 milhas na v14.1, em comparação com o padrão de 30.000 milhas da Waymo, enquanto o escrutínio da NHTSA no FSD adiciona risco regulatório.
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A Tesla está a debater-se com a deterioração do seu principal negócio automóvel no meio da saída de executivos-chave, incluindo o seu diretor financeiro e diretores que supervisionam programas críticos, à medida que os rivais chineses aceleram as guerras de preços e o escrutínio regulatório se intensifica sobre as reivindicações de veículos autónomos.
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Tesla As ações da (NASDAQ:TSLA) podem subir 2% hoje, mas permanecem bem abaixo dos máximos históricos. O TSLA caiu cerca de 18% em relação ao máximo de dezembro de 2025, de US$ 498,83, e as razões por trás dessa queda estão se acumulando rapidamente.
As ações caíram 9% no acumulado do ano, mesmo com os touros se apegando à tese de IA e robótica de longo prazo. O nervosismo de Wall Street não é irracional; Como descobriremos, as preocupações são baseadas em dados.
O catalisador mais imediato que assusta os investidores é uma onda de saídas de liderança. Primeiro, o CFO da Tesla, Sendil Palani, está saindo após 17 anos na empresa, tendo atuado como CFO desde 2021.
A saída de Palani segue uma série de outras saídas de alto perfil, incluindo o vice-presidente da Gigafactory Texas, os gerentes dos programas Cybercab e Cybertruck, o gerente de back-end do robotaxi e o vice-presidente de TI e infraestrutura de IA. Quando as pessoas mais próximas dos seus planos mais críticos começam a sair, o mercado percebe.
Aqui o caso do urso torna-se técnico e alarmante. O analista Gordon Johnson, da GLJ Research, observou que as métricas de segurança de direção totalmente autônoma (FSD) da Tesla estão “deteriorando-se acentuadamente”. O número específico que deve preocupar os investidores: a métrica “milhas urbanas até a desconexão crítica” do FSD v14.2 caiu para 809 milhas, de um pico de 4.109 milhas com a v14.1.
Para contextualizar, Waymo atinge 30.000 milhas antes de remover os drivers de segurança – quase 37 vezes melhor do que o desempenho atual do FSD da Tesla. Uma nova revisão federal da NHTSA do sistema FSD da Tesla também está em andamento, adicionando risco regulatório a uma já complicada história de veículos autônomos.
E como já abordamos anteriormente, as promessas do Robotaxi da Tesla são vazias: zero milhas registradas, nenhuma certificação, agora processando os reguladores. Este é um problema de confiabilidade da Tesla que não desaparece com o anúncio do produto.
As remessas de veículos da Tesla caíram 16% em relação ao ano anterior no quarto trimestre de 2025 e 9% no ano inteiro, mesmo com o mercado global de eletricidade crescendo significativamente. Enquanto isso, um fabricante de EV baseado na China BYD (OTC:BYDDY) relatou um aumento de 165% nos registros na Europa em janeiro de 2026, enquanto os rivais chineses continuam a prejudicar a Tesla com o rápido lançamento de novos modelos.
O lucro líquido da Tesla em 2025 foi de US$ 3,794 bilhões, uma queda de 46,79% ano a ano, enquanto o lucro operacional caiu 38,45%; Isso ocorreu enquanto as receitas permaneceram essencialmente estáveis em US$ 94,827 bilhões. A empresa está a gastar pesadamente em inteligência artificial e autonomia, enquanto o seu principal negócio automóvel se deteriora. Essa é uma história difícil de vender com uma relação P/L de aproximadamente 370x.
Para ser justo, nem todos correm para as saídas. Cathie Wood e ARK Investment Management continuam a comprar a queda, ancorando a sua convicção na tese de longo prazo da IA e da robótica.
Além disso, as vendas de veículos elétricos fabricados pela Tesla na China aumentaram 91% em relação ao ano anterior, para 58.600 unidades em fevereiro, marcando o quarto aumento mensal consecutivo. Este é um verdadeiro ponto positivo, mesmo que se siga a um período comparativo fraco.
O negócio da energia também está silenciosamente a tornar-se um verdadeiro contribuidor. O segmento de geração e armazenamento de energia da Tesla registrou receita de US$ 3,837 bilhões no quarto trimestre de 2025, um aumento de 25% ano após ano, com implantações trimestrais recordes de 14,2 GWh. E apesar da recente retração, as ações da TSLA ainda subiram 79,71% no ano passado, de US$ 222,15, indicando que o gráfico de longo prazo ainda parece muito diferente da dor de curto prazo.
Os mercados de previsão estão atualmente a estimar uma probabilidade de 78% de que a Tesla entregue menos de 350.000 veículos no primeiro trimestre de 2026. Se este for o número verdadeiro, ampliará a narrativa do declínio da oferta da Tesla e provavelmente pressionará ainda mais as ações.
A meta de consenso dos analistas é de US$ 421,61 para ações da TSLA. No entanto, com uma classificação “Hold” dominando Wall Street, os analistas observam que uma reclassificação provavelmente exigirá uma recuperação de entrega ou um marco credível do FSD.
Olhando para o futuro, os números de entrega do primeiro trimestre de 2026, previstos para o final de março, serão o próximo grande ponto de inflexão da TSLA. Os números de entrega do primeiro trimestre de 2026 serão um dado importante para os investidores que acompanham as ações da Tesla, que precisam de uma reviravolta mais cedo ou mais tarde.
Wall Street está investindo bilhões em IA, mas a maioria dos investidores está comprando as ações erradas. O analista que identificou pela primeira vez a NVIDIA como uma compra em 2010 – antes da corrida de 28.000% – acaba de identificar 10 novas empresas de IA que ele acredita que poderiam gerar grandes retornos. Uma delas controla um mercado de equipamentos de US$ 100 bilhões. Outra é a maior solução de gargalo que impede os data centers de IA. O terceiro é um jogo puro no mercado de redes ópticas que foi definido como quatro. A maioria dos investidores nunca ouviu falar de metade desses nomes. Obtenha a lista gratuita de todas as 10 ações aqui.
