O relacionamento intermitente da Tesla (TSLA) com seu supercomputador interno acaba de dar outra guinada surpreendente. O CEO Elon Musk anunciou no fim de semana que a fabricante de carros elétricos retomará o desenvolvimento do Dojo3, seu projeto de chip de IA de terceira geração, após encerrá-lo abruptamente há apenas cinco meses. A decisão marca uma mudança estratégica para a montadora, que busca recuperar o controle da infraestrutura crítica de inteligência artificial.
Um mercado de previsão alimentado por
O alerta ocorre no momento em que Tesla relata progresso no design de seu chip AI5, que Musk descreveu como em boa forma. Este desenvolvimento aparentemente proporcionou confiança suficiente para reiniciar o programa Dojo, embora a empresa já tivesse concluído que fazia mais sentido consolidar recursos em torno de uma arquitetura de chip único.
O supercomputador Dojo original foi projetado para treinar os modelos de direção autônoma da Tesla, incluindo a controversa tecnologia Full Self-Driving (FSD), que continua central para as ambições futuras da empresa.
No entanto, a visão mais recente de Musk para o Dojo3 vai muito além das aplicações terrestres. O executivo bilionário afirmou que o projeto renovado terá como foco a computação de IA baseada no espaço. Este ambicioso pivô alinha-se com a especulação mais ampla da indústria de que os futuros centros de dados poderiam operar fora da Terra para evitar sobrecarregar as redes eléctricas já geridas na Terra.
O anúncio levanta questões importantes para os investidores sobre a direção estratégica da Tesla, as prioridades de alocação de capital e o posicionamento competitivo em relação aos seus pares de IA.
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Com uma capitalização de mercado de US$ 1,4 trilhão, as ações da TSLA caíram mais de 15% em relação ao seu máximo histórico. Embora o supercomputador possa gerar receitas futuras, a Tesla ainda gera a maior parte das suas vendas a partir de veículos eléctricos.
Nos últimos anos, o fabricante de veículos eléctricos tem lutado com o aumento das taxas de juro, a concorrência da China e a desaceleração da procura dos consumidores. Na verdade, após anos de crescimento estelar de receitas, espera-se que a Tesla termine 2025 com vendas de 94,6 mil milhões de dólares, abaixo dos 96,77 mil milhões de dólares em 2023.
Desde 2022, a Tesla teve de reduzir as suas margens brutas para alimentar a procura. A margem de lucro bruto da empresa deverá ser de 17% em 2025, abaixo dos 25,3% em 2021. Esta compressão da margem bruta significou que a Tesla poderia terminar 2025 com um fluxo de caixa livre de 4,87 mil milhões de dólares, abaixo dos 7,6 mil milhões de dólares em 2022.
O principal impulsionador das ações da Tesla neste mês serão os próximos lucros do quarto trimestre na próxima semana. Analistas que acompanham as ações da TSLA previam receita de US$ 24,76 bilhões e lucro ajustado por ação de US$ 0,45 para o trimestre de dezembro. No mesmo período do ano anterior, reportou receitas de 25,71 mil milhões de dólares e lucro por ação de 0,73 dólares.
A Tesla apresentou um terceiro trimestre recorde, demonstrando o impulso crescente da fabricante de veículos elétricos em diversas linhas de negócios. Enquanto isso, o CEO Elon Musk traçou uma visão ambiciosa para o futuro da empresa no campo da inteligência artificial.
O trimestre registrou novos máximos no fornecimento, implantação de armazenamento de energia e geração de fluxo de caixa livre. Deve-se notar que a Tesla relatou cerca de US$ 4 bilhões em fluxo de caixa livre e terminou com mais de US$ 41 bilhões em dinheiro e investimentos.
As remessas aumentaram em todas as regiões, com forte desempenho na Grande China e na Ásia-Pacífico, que cresceram 33% e 29% sequencialmente, respectivamente. A América do Norte e a Europa também registaram aumentos sólidos de 28% e 25%, respetivamente.
O trimestre forte foi impulsionado pelo entusiasmo contínuo em torno da renovada linha Model Y, que foi gradualmente lançada até 2025, com novas versões apresentando longa distância entre eixos, desempenho e autonomia padrão.
O negócio de armazenamento de energia da Tesla continuou seu desempenho impressionante, registrando implantações, lucro bruto e margens recordes, apesar de mais de US$ 200 milhões em resistência durante o trimestre. A administração enfatizou que o armazenamento de baterias em escala de rede é uma solução crítica para expandir a produção de eletricidade sem construir novas usinas de energia. Ao armazenar energia com baterias, Tesla acredita que as redes existentes podem efetivamente duplicar a sua capacidade de produção.
Musk expressou confiança crescente em alcançar a capacidade de direção autônoma totalmente não supervisionada. O serviço já registrou mais de 250.000 milhas em Austin sem ninguém no banco do motorista e cruzou 1 milhão de milhas na Bay Area. A Tesla planeja expandir as operações da Robotaxis para oito a 10 áreas metropolitanas, incluindo Nevada, Flórida e Arizona, dependendo das aprovações regulatórias.
Na frente tecnológica, Musk detalhou o progresso do chip AI5 da empresa, alegando que ele oferecerá desempenho 40 vezes melhor do que o atual chip AI4 em determinadas métricas. Tanto a TSMC (TSM) quanto a Samsung (SMSN.LEB) produzirão primeiro os chips AI5, já que a Tesla pretende criar excesso de oferta para garantir flexibilidade de fabricação.
Olhando para o futuro, a administração sinalizou planos para expandir rapidamente a capacidade de produção de veículos, agora que a capacidade total de condução autónoma parece estar ao nosso alcance. Espera-se que os gastos de capital aumentem significativamente em 2026 para apoiar o crescimento dos negócios existentes e iniciativas ambiciosas de IA, incluindo o programa de robôs humanóides Optimus.
Os analistas que acompanham as ações da TSLA esperam que a receita cresça de US$ 94,66 bilhões em 2025 para US$ 210 bilhões em 2029. Durante este período, o lucro ajustado por ação deverá expandir de US$ 1,64 para US$ 8,30.
Dos 41 analistas que cobrem as ações da TSLA, 14 recomendam uma “compra forte”, um recomenda uma “compra moderada”, 17 recomendam uma “manutenção” e nove recomendam uma “venda forte”. O preço-alvo médio das ações da TSLA é de US$ 395,09, abaixo do preço atual de US$ 421.
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No momento da publicação, Editha Raghunath não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
