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Chenille ( CAT ) a enregistré un chiffre d’affaires record de 67,6 milliards de dollars en 2025 avec un BPA ajusté pour l’ensemble de l’année de 19,06 dollars, battant le quatrième trimestre de 4,70 dollars, et a terminé l’année avec un record de 51,2 milliards de dollars de commandes et de 11,7 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnels. Nvidia (NVDA) est en hausse de 50 % au cours de l’année écoulée, tandis que Caterpillar est en hausse de 104 %, surperformant l’ensemble du secteur manufacturier, de la construction et de l’exploitation minière à 104,2 %. Deere (DE) a affiché des rendements et un rendement des capitaux propres inférieurs de 21,97 %, contre 47,16 % pour Caterpillar, tandis que Komatsu a enregistré des résultats plus faibles.
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Les performances de Caterpillar reposent sur une demande tangible d’équipements de production d’électricité et d’équipements lourds nécessaires à la construction de centres de données IA, aux opérations de câblage en cuivre et aux projets d’infrastructure, soutenue par un pouvoir de tarification et des retards records qui offrent une visibilité jusqu’en 2026, même si le coût de 2,6 milliards de dollars du tarif pourrait réduire les marges et faire progresser les stocks. Commerce36. Moyenne sur cinq ans de 19x.
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Une étude récente a révélé une habitude qui a permis de doubler l’épargne-retraite des Américains et de faire passer la retraite d’un rêve à une réalité. En savoir plus ici.
Alors que Wall Street faisait état des puces IA et de la hausse des valorisations technologiques, un nom de premier ordre du Dow a affiché un rendement qui a laissé Nvidia (NASDAQ :NVDA) dans la poussière. au cours de l’année écoulée, Chenille (NYSE : CAT) les actions sont en hausse de 104 %, soit plus du double du gain de 50 % de Nvidia. Cette supériorité ne vient pas des semi-conducteurs brillants, mais des machines jaunes qui déplacent la saleté pour les centres de données, les mines et les projets d’infrastructure.
Voyons donc ce qui a alimenté ce discret gagnant du Dow Jones, s’il maintient sa dynamique et quels sont les risques que les investisseurs devraient surveiller.
Selon la publication des résultats du quatrième trimestre et de l’année 2025 de Caterpillar en janvier, la société a enregistré des ventes et un chiffre d’affaires record de 67,6 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a atteint à lui seul 19,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 18 % sur un an. Le bénéfice ajusté s’est élevé à 19,06 $ par action pour l’année, avec un BPA ajusté de 5,16 $ pour le quatrième trimestre, soit des estimations manquantes de 4,70 $. Le flux de trésorerie opérationnel de la société s’élevait à 11,7 milliards de dollars et la société a alloué 7,9 milliards de dollars aux rachats d’actions et aux dividendes.
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La plupart des Américains sous-estiment largement leur retraite et surestiment leur degré de préparation. Mais les données le montrent Les gens avec une habitude ont deux fois plus d’économies que ceux qui n’en ont pas.
Ces chiffres expliquent les perspectives du titre. Des volumes plus élevés dans les segments de la construction, des ressources et de l’énergie ont stimulé la croissance, tandis que le passage à des services à marge plus élevée a ajouté à la stabilité. Les données de Zacks montrent que Caterpillar a surperformé son secteur manufacturier, construction et exploitation minière de 104,2 %, contre un gain de 99 % du groupe au cours de l’année écoulée. Quelle que soit la façon dont vous l’analysez, Caterpillar a transformé la demande réelle en valeur actionnariale.
Croyez-le ou non, le même boom de l’IA qui a stimulé Nvidia a également stimulé Caterpillar – grâce aux équipements de production d’électricité. Les centres de données nécessitent des générateurs et des turbines massifs, ainsi que le segment de l’énergie et des transports de Caterpillar. La direction a souligné une forte demande pour des solutions d’alimentation primaires liées au développement de l’IA, contribuant à des résultats records. L’exploitation du cuivre pour le câblage des centres de données a ajouté un autre vent favorable, les mineurs s’appuyant sur les équipements lourds Caterpillar.
Comparez-le à vos pairs : Komatsu Un rendement beaucoup plus faible a été publié, tandis que cerf (NYSE :DE) était à la traîne par rapport à la croissance et au rendement des capitaux propres (le ROE de Caterpillar est de 47,16 %, contre 21,97 % pour Deere). Caterpillar n’a pas simplement suivi le cycle : elle a capitalisé sur les changements à long terme dans les infrastructures et l’énergie.
Voici ce que les chiffres nous disent sur la tenue en puissance. Caterpillar a terminé 2025 avec un record de commandes de 51,2 milliards de dollars, selon son dossier auprès de la SEC et sa publication sur les résultats. Il s’agit d’une augmentation significative par rapport à l’année précédente et offre une visibilité jusqu’en 2026 et au-delà. La direction vise une croissance des ventes de 5 % à 7 % en 2026, proche du haut de gamme, soutenue par la conversion des produits de récupération, la discipline des prix et l’expansion continue des services. Les revenus des services dépassent déjà 24 milliards de dollars par an et visent 30 milliards de dollars d’ici 2030.
Pour les investisseurs axés sur la sécurité, ce résidu fait office de tampon. Cela signifie que les revenus ne dépendent pas uniquement des nouvelles commandes. La vigueur des prix et la croissance de la base installée devraient contribuer à compenser les pressions cycliques.
Cela dit, aucune histoire aussi puissante n’est sans réserves. Caterpillar a fixé à 2,6 milliards de dollars de coûts tarifaires supplémentaires pour 2026 – contre environ 1,7 milliard de dollars en 2025 – principalement liés à la fabrication et aux importations liées à la Chine. Au quatrième trimestre, les marges opérationnelles ont diminué à 15,6% contre 18,3% un an plus tôt, en partie à cause de ces coûts. Si les tensions commerciales s’intensifient, les marges pourraient encore diminuer.
L’évaluation ajoute une autre couche. Caterpillar se négocie à un P/E courant de 36,2, bien au-dessus de sa moyenne sur cinq ans de près de 19x. À environ 695 $ par action, l’action présente un rendement de dividende à terme de 0,87 % sur la base d’un dividende annualisé de 6,04 $ par action. C’est modeste pour les demandeurs de revenus, même si la société a augmenté son dividende sur 30 ans à un taux moyen sur cinq ans de 7,23 %.
Dans l’ensemble, le doublement de Caterpillar par rapport à la réduction de moitié de Nvidia n’a pas été dû à la chance : il a été motivé par une demande tangible d’IA dans les infrastructures, les mines et la construction, soutenue par 51,2 milliards de dollars de carnet de commandes et 11,7 milliards de dollars de flux de trésorerie d’exploitation. Ces facteurs devraient perdurer jusqu’en 2026, avec une croissance des ventes de 5 à 7 % à l’horizon, tandis que les services assurent des revenus récurrents.
Bien entendu, les tarifs peuvent réduire les marges et les tarifs majorés laissent moins de place à l’erreur. Mais pour les investisseurs à long terme qui privilégient les données plutôt que le battage médiatique, les perspectives restent attrayantes. Caterpillar a prouvé qu’elle pouvait fonctionner dans un monde alimenté par l’IA sans la volatilité des jeux purement technologiques. Si la situation tourne et que les prix se maintiennent, cette incroyable action du Dow a encore de la marge pour courir – les taux et tout le reste.
La plupart des Américains sous-estiment largement leur retraite et surestiment leur degré de préparation. Mais les données montrent que les personnes ayant une habitude en ont plus double Des économies pour ceux qui ne le font pas.
Et non, cela n’a rien à voir avec l’augmentation de vos revenus, votre épargne, la réduction des coupons ou même la réduction de votre style de vie. C’est beaucoup plus direct (et puissant) que l’un ou l’autre. Franchement, il est choquant que davantage de gens ne prennent pas cette habitude, étant donné à quel point c’est facile.
