Estou escrevendo isso alguns minutos antes da abertura das negociações hoje, a penúltima sexta-feira de 2025.
Os mercados continuam a ter um bom desempenho no início do novo ano. Nas negociações de quinta-feira, o índice S&P 500 fechou em alta de 0,8%. O índice está agora em alta de 15,2% no acumulado do ano, com nove dias de negociação completos ou parciais restantes em 2025. Salvo uma correção absolutamente horrível, o índice fechará pelo quarto ano consecutivo.
Os ganhos de ontem foram impulsionados por uma combinação de um relatório de inflação de novembro melhor do que o esperado e um excelente relatório de lucros da Micron Technology (MU).
Das 1.228 opções excepcionalmente ativas na quinta, o destaque foi (APLD)Com uma relação Vol/OI (volume para contratos em aberto) de 654,35, 8,1 vezes a segunda maior do dia. Curiosamente, a opção de compra de US$ 8 de 21/01/2028 da Applied Digital negociou 65.435 contratos contra uma posição em aberto de 100. Não é frequente ver uma situação em que o volume e a relação Vol/OI sejam iguais, mas alinhados em uma ordem diferente (65.435/654,35). Mas eu discordo.
Como falta menos de uma semana para o Natal, pensei em encontrar alguns caixas eletrônicos seguros que expiram em 26 de dezembro para ajudar a cobrir alguns dos custos nesta temporada de férias.
Aqui estão seis para você começar. Oh. Oh. Oh!
Tenha um ótimo fim de semana.
Nenhum dos seis pontos que mencionei tem proporções Vol/OI massivas. No entanto, eles são considerados excepcionalmente ativos, por isso corro com eles.
da Nike (NIKE)As ações sofreram um impacto no início do pregão de sexta-feira, caindo mais de 11% no dia. Isso apesar de terem divulgado ontem os resultados do quarto trimestre de 2025 após o fechamento, que foi um sucesso tanto nas receitas quanto no lucro por ação. Os investidores estão preocupados com as tarifas e o seu impacto nos negócios da empresa. Definitivamente é um risco.
Agora, inicialmente, pensei que o valor de $ 60 que expiraria em uma semana a partir de hoje seria o valor garantido de caixa para renda porque era 8,58% OTM (fora do dinheiro) e a empresa acaba de relatar ganhos mais saudáveis. Os investidores têm outras ideias.
Portanto, como resultado do declínio significativo desta manhã, o preço de exercício de 60 dólares irá agora render um retorno anualizado de 135,5%, em comparação com 38,3% anteriormente. É claro que a possibilidade de você receber as ações e ter que comprá-las por US$ 60 cada é um fator.
Com as ações da Nike não muito longe do seu mínimo de 52 semanas de 52,28 dólares, atingido no início de abril, e com o plano de recuperação do CEO Elliott Hill a meio caminho da conclusão, provavelmente não é para investidores mais avessos ao risco. Você pode querer considerar o strike de $ 58. Tem um rendimento anualizado inferior, mas ainda atraente, de 43,5%.
Os investidores em cannabis ficaram um pouco entusiasmados no início desta semana, quando surgiu a notícia de que o presidente Trump emitiria uma ordem executiva alterando a programação da maconha de uma droga de Classe I, como a heroína, para a Tabela III. As ações aumentaram com a esperança de que os produtores licenciados pudessem em breve vender maconha de costa a costa e através das fronteiras estaduais.
Infelizmente, a ordem executiva assinada ontem não vai tão longe; Este é um passo na direção certa. Como resultado, a Tilray (TLRY) anunciou a criação de uma nova subsidiária, a Tilray Medical USA, que se concentrará nas vendas de cannabis medicinal nos EUA.
Ainda não chegou lá, mas o horizonte parece um pouco mais próximo para a indústria da cannabis, o que é uma boa notícia no longo prazo para os investidores da Tilray. Porém, assim como a Nike, as notícias de ontem foram boas, mas vieram com um grande “mas”.
Portanto, o strike de US$ 10 acima, uma vez que o preço das ações caiu US$ 1, ou mais de 8% nas negociações da manhã, tem um retorno anualizado de 95,6% enquanto escrevo isto. Isso representa um aumento em relação aos 64,86% no fechamento de ontem. Então, você pode querer optar pelo investimento de $ 9,50.
Ele tem um retorno anual semelhante ao strike de US$ 10 de ontem, mas custa 50 centavos a mais no OTM, com 86,26% de probabilidade de estar acima do ponto de equilíbrio de US$ 9,38 no final da próxima sexta-feira.
Entre 3 e 21 de novembro, Palantir Technologies (PLTR)perdeu 25% do seu valor de mercado devido a preocupações de que a sua avaliação estivesse sobreaquecida devido à aceleração da especulação sobre IA. Morreu um pouco. Suas ações subiram 23% no mês passado e estão sendo negociadas perto do máximo histórico de US$ 207,52.
Não tenho certeza para onde a IA irá em 2026 e além. Não tenho certeza se alguém sabe a resposta para isso. O que sei é que a Palantir é hoje um negócio muito diferente do que era há cinco anos, e essas diferenças aparecem nas suas demonstrações financeiras. Em 2020, seu caixa operacional foi de US$ 299,6 milhões. Nos 12 meses encerrados em 30 de setembro foi de US$ 1,82 bilhão, um aumento de mais de US$ 2 bilhões.
Nos 12 meses encerrados em 30 de setembro, seu fluxo de caixa livre foi de US$ 1,79 bilhão, uma margem de fluxo de caixa livre de 46%. Esse é um retorno extraordinário sobre a receita. Para cada US$ 1 de lucro líquido, isso gera US$ 1,64 em fluxo de caixa livre. A menos que o CEO Alex Karp faça uma onda de gastos luxuosos, a pilha de dinheiro da Palantir continuará ficando cada vez maior. Atualmente é de US$ 6,45 bilhões, sem dívida de longo prazo e apenas US$ 189 milhões em arrendamentos de longo prazo. É uma fortaleza.
O que gosto em US$ 172,50 é que ele oferece aos investidores uma probabilidade de sucesso de 93,88%. Enquanto escrevo isto, suas ações subiram mais de US$ 5. Como resultado, o retorno anual de 11,2% fica abaixo do fechamento de ontem, quando estava em torno de 55,2%.
Se você quiser mais renda, considere algo um pouco menos OTM, algo em torno de US$ 180. Por exemplo, o retorno anual da opção de venda de US$ 185 agora é de 59,3%, com uma probabilidade de lucro de 77,16%.
Na pior das hipóteses, você acaba comprando 100 ações da Palantir por US$ 18.500. Em cinco anos, deverá valer muito mais que isso.
No momento da publicação, Will Ashworth não ocupava (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
