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Sirius XM gera receitas recorrentes substanciais e a administração espera que seu fluxo de caixa livre aumente.
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Enfrenta forte concorrência de serviços de streaming de áudio.
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As ações da Sirius XM estão sendo negociadas com uma avaliação barata, mas seu desconto pode ser justificado.
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10 ações que gostamos mais do que Sirius XM ›
O mercado de ações dos EUA está no caminho certo para fechar 2025 com outro retorno percentual de dois dígitos. Mas nem todas as empresas contribuíram positivamente para esse resultado. Por exemplo, na manhã de sexta-feira, SiriusXM (NASDAQ: SIRI) As ações caíram cerca de 9% no acumulado do ano. Isto dá continuidade a uma tendência decepcionante: as ações despencaram 67% nos últimos cinco anos.
Mas depois deste último declínio, será que o Sirius XM poderia ter se tornado uma oportunidade de compra única na vida? A resposta depende do negócio, do seu noções básicase seu avaliação.
Quando se trata do mercado local de rádio por satélite, há apenas um concorrente. A Sirius XM é a única operadora nos EUA e os obstáculos regulatórios dificultarão o lançamento de possíveis rivais. Além disso, serão necessários investimentos de capital significativos para construir as infra-estruturas necessárias e aumentar a escala.
Como tal, Sirius XM é teoricamente um negócio com vantagem competitiva. Além disso, a empresa gera receitas de subscrição significativas – 1,6 mil milhões de dólares apenas no terceiro trimestre. As assinaturas representam 75% de sua base geral de vendas, e esse fluxo de receita recorrente torna as finanças gerais mais previsíveis.
Outro bom sinal é que a empresa não lucrativo: Ela relatou um lucro líquido de US$ 297 milhões no último trimestre. A administração também espera que a empresa gere pouco mais de US$ 1,2 bilhão em fluxo de caixa livre (FCF) este ano, e tem como meta um FCF de US$ 1,5 bilhão em 2027. Com a empresa no caminho certo para exigir menores despesas de capital, o FCF está posicionado para uma tendência de alta, se você acreditar no que dizem seus executivos.
No entanto, a empresa apresenta algumas características negativas que os investidores não devem ignorar. Um fator óbvio que contraria o Sirius XM é a inovação tecnológica, nomeadamente a presença de smartphones e uma conectividade mais rápida à Internet. Os avanços nessas frentes lançaram as bases para serviços de streaming como Spotify e maçã música florescer. E estes podem oferecer aos consumidores melhores proposta de valor.
Sirius XM pode não ter concorrentes diretos na indústria de rádio via satélite. No entanto, enfrenta claramente uma forte concorrência destes streamers – especialmente aqueles alimentados por megacaps do setor tecnológico. Todos têm os recursos para dificultar as coisas para a Sirius XM, que registrou uma base cada vez menor de assinantes com autopagamento e uma queda nas receitas no terceiro trimestre.
