Segundo um analista de Wall Street, 2 ações deveriam ser compradas por medo de gastos excessivos com infraestrutura de IA, que poderiam subir 30% e 50%
O analista do BNP Paribas, Nick Jones, emitiu recentemente uma nota otimista alfabeto(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) e Amazônia(NASDAQ:AMZN)Diz que os temores sobre gastos com infraestrutura de inteligência artificial (IA) são “exagerados”. Os gastos com data centers tornaram-se um tema quente no início do ano, já que alguns investidores questionaram a economia desses gastos.
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Inclui o famoso investidor Michael Berry, interpretado pelo ator Christian Bale no filme. Grande curto. Berry argumentou no outono passado que a vida útil das unidades de processamento gráfico (GPUs) e outros chips de IA é bastante curta e, como tal, hiperscaladores como Alphabet, Amazon e outros não estão vendo benefícios econômicos em seus gastos.
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No entanto, isso não impediu a Alphabet e a Amazon de fazer planos de despesas de capital (capex) para o ano. Em fevereiro, a Alphabet disse que seu capital cresceria para entre US$ 175 bilhões e US$ 185 bilhões este ano, contra US$ 91,4 bilhões em 2025. A Amazon deu a volta por cima e aumentou a aposta alguns dias depois, dizendo que aumentaria seu patrimônio para US$ 200 bilhões, de US$ 131,8 bilhões no ano passado. Os anúncios não agradaram aos investidores, que fizeram com que as ações de ambas as ações caíssem.
Amazon e Alphabet são dois dos três grandes fornecedores de computação em nuvem Microsoft. A Amazon detém a maior participação de mercado no setor, tendo criado o setor de infraestrutura como serviço em meados dos anos 2000 com a Amazon Web Services (AWS). Hoje, a AWS é o maior segmento em termos de lucratividade e o que mais cresce. Ao mesmo tempo, o Google Cloud da Alphabet detém a terceira participação de mercado, atrás do Azure da Microsoft.
No seu memorando, Jones argumentou que os rácios défice de investimento das empresas mostram que nenhuma delas está a gastar excessivamente e que os seus investimentos actuais são necessários para satisfazer a procura crescente. Ele também disse que ambas as empresas estão se tornando mais eficientes à medida que aumenta a receita por funcionário. O analista tem um preço-alvo de US$ 390 para a Alphabet, representando cerca de 30% de vantagem, e um preço-alvo de US$ 320 para a Amazon, o que representaria um ganho de cerca de 50% se cumprido.
Fonte da imagem: Getty Images.
Na minha opinião, se há duas empresas que precisam de angariar capital para infra-estruturas de IA, são a Alphabet e a Amazon. A razão para isso é dupla.
A primeira é que ambas as empresas desenvolveram seus próprios AI ASICs (Application Specific Integrated Circuits). Esses são chips personalizados projetados para executar tarefas específicas relacionadas à IA. Como os ASICs são construídos especificamente, eles são mais eficientes em termos de energia e têm um custo total de propriedade mais baixo. Isso dá a ambas as empresas uma vantagem de custo estrutural.
A Alphabet é líder neste espaço com suas Unidades de Processamento Tensor (TPU), que desenvolveu há mais de uma década e está totalmente integrada com todo o seu ecossistema de hardware e software. Enquanto isso, a Amazon desenvolveu chips mais voltados para o orçamento com suas ofertas Trainium e Inferentia. Ambas as empresas estão vendo um impulso à medida que os clientes colocam seus chips em seus data centers.
Anthropic colocou uma TPU de US$ 21 bilhões com parceira da Alphabet Broadcom para este ano e recentemente ampliou a parceria para recursos adicionais, ambos implantados por meio do Google Cloud e fornecidos diretamente pela Broadcom. Enquanto isso, a Amazon também abriu um grande data center exclusivamente para a Anthropic no final do ano passado, com seus chips Trainium.
Além da vantagem de custo associada a ter seus próprios chips de IA, a segunda razão pela qual tanto a Alphabet quanto a Amazon deveriam aproveitar sua vantagem e investir pesadamente em infraestrutura de IA é que ambas as empresas também têm forte uso doméstico. Ambos desenvolveram grandes modelos de linguagem (LLM) e usam IA para impulsionar o crescimento em outras partes de seus negócios, como a pesquisa da Alphabet e o comércio eletrônico com a Amazon. Esta capacidade de absorção interna reduz o risco de sobredosagem.
Com ambas as ações em alta, agora é um ótimo momento para comprar esses gigantes da IA. Na verdade, são duas das minhas ações favoritas no momento e possuo ambas.
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Jeffrey Seiler ocupa cargos na Alphabet, Amazon e Broadcom. The Motley Fool tem posições e recomenda ações da Alphabet, Amazon e Microsoft. O Motley Fool recomenda Broadcom. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Publicado originalmente por The Motley Fool 2, ações para comprar em meio a temores de gastos excessivos com infraestrutura de IA poderiam subir 30% e 50%, de acordo com um analista de Wall Street
