Ainda bem que Ferris Bueller e seus amigos da Geração X realmente aproveitaram seu dia de folga.
Como o próprio Biller disse: “A vida passa muito rápido”, e cerca de 40 anos depois do filme de 1986, eles estão preocupados em como pagar para fazer mais durante os anos de aposentadoria financiados pelo 401(k) que se aproximam rapidamente.
O grupo nascido aproximadamente entre 1965 e 1980, os membros da Geração X são os primeiros sujeitos da experiência americana de substituição de pensões, em que os seus empregadores garantiam algum rendimento de reforma, em planos 401(k), nos quais os empregadores apenas garantem uma contribuição para o rendimento de reforma. Agora, à medida que os mais velhos se aproximam da idade em que as pessoas normalmente deixam o trabalho a tempo inteiro, os dados começam a aparecer nos resultados da experiência: de acordo com o Inquérito à Aposentação de 2025 dos EUA da Schroders, divulgado no início deste mês, cerca de 8 em cada 10 membros da Geração X preocupam-se por não terem poupanças suficientes para uma reforma confortável. Em números brutos, o membro médio da Geração X relatou sentir cerca de US$ 400.000 a menos do que acha que precisa.
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As raízes da situação da Geração MTV remontam à era pré-MTV, quando o presidente Jimmy Carter assinou um projeto de lei do 95º Congresso dos EUA que adicionou a Seção 401 (k) ao Código da Receita Federal. A medida, em suma, proporcionou aos funcionários uma via isenta de impostos para diferir a remuneração de opções de ações ou bónus. Mas logo após a sua implementação em 1980, tornou-se claro que os empregadores poderiam aproveitar a lei para criar contas de poupança com vantagens fiscais para os seus empregados. Em 1981, o IRS estabeleceu regras adicionais que permitiam aos empregados deduzir uma parte dos seus contracheques e transferi-la para planos de poupança.
E assim foi criado o plano de poupança para aposentadoria com contribuição definida 401(k).
Os empregadores, sempre à procura de cortar custos, estavam ansiosos por abandonar os planos de pensões de benefícios definidos que eram dominantes na altura e, em vez disso, oferecer planos 401(k). Os trabalhadores, entretanto, viram uma compensação válida: os planos de pensões dificultavam o aumento do trabalho e podiam ruir numa falência empresarial, enquanto os 401(k)s proporcionavam uma oportunidade de levar o mercado a níveis mais elevados, mantendo ao mesmo tempo o controlo do seu dinheiro.
Hoje, apenas 14% dos trabalhadores do sector privado dos EUA têm acesso a um plano de benefícios definidos, de acordo com o Bureau of Labor Statistics, em comparação com cerca de 40% em 1979. Pelo lado positivo, 70% têm acesso a um plano de contribuições definidas, geralmente um 401(k) ou equivalente.
O problema (ou um deles, pelo menos) para a Geração X? O mercado altista dos anos oitenta e noventa deu lugar ao crash das pontocom e à grande crise financeira. O resultado? Um sentimento que a Geração X é notória por abraçar: o cinismo. “Eles não sentem que podem acreditar, se quiserem, que os mercados estão a crescer ao longo do tempo porque tiveram aquela década em que estávamos nos seus melhores anos, onde era tão difícil ganhar dinheiro nos mercados”, disse Stephanie Nanney, sócia e planeadora financeira certificada do Private Vista Financial Advisors Group, ao The Daily Upside.
Como resultado, muitos generais adoptaram outros objectivos financeiros, como o pagamento de dívidas, em vez de poupanças para a reforma, levando-os a uma luta colectiva à medida que a idade da reforma se aproxima. Ao enfrentarem mercados em declínio, os decisores políticos levaram anos para identificar e fazer mudanças essenciais para melhorar os sistemas 401(k), agravando os efeitos da lacuna.
“A Geração X teve o momento infeliz de trabalhar numa época em que os benefícios (planos de benefícios definidos) estavam diminuindo, mas os benefícios 401(k) estavam apenas começando”, disse Nate Miles, chefe de estratégia global de clientes da Allspring Global Investments, ao The Daily Upside. “Foi apenas em 2006”, acrescentou, que a Lei de Protecção das Pensões iniciou a adopção generalizada de funcionalidades automáticas como inscrição automática, contribuições automáticas e escalonamento automático de depósitos, “bem como a adopção de fundos com datas-alvo que são automaticamente diversificados e escondidos de acordo com a idade dos participantes”.
Demérito: agora? A armadilha dos primeiros anos do boom 401(k), onde os jovens da Geração X podiam aumentar o seu poder de compra nos fins de semana cancelando contribuições sem muito estímulo, é demasiado óbvia. De acordo com um estudo divulgado no início deste mês pelo National Retirement Institute e pela The Harris Poll, 60% dos investidores da Geração X não consideravam a poupança para a reforma uma prioridade aos 50 anos. Cerca de 40% dizem que estão agora a reduzir as despesas discricionárias e outros 34% dizem que estão a aumentar as contribuições para as suas contas de reforma.
Apenas 38% afirmam que estão no bom caminho para se reformarem na idade inicialmente planeada, enquanto 43% acreditam que continuarão a trabalhar de alguma forma para complementar o seu rendimento de reforma.
Felizmente, muitos proprietários da Geração X desfrutaram de um aumento maciço no valor da casa própria nos últimos cinco anos.
Espaço de escritório: Nós sabemos o que vocês estão pensando, leitores millennials. Mas respire com calma: uma força de trabalho da Geração X atrasada pela reforma não significa necessariamente que a sua carreira estará tão num impasse como o mercado imobiliário.
“Esse não é o caso nos EUA”, disse Anki Chen, diretora associada de poupança e financiamento doméstico do Centro de Pesquisa de Aposentadoria do Boston College, ao The Daily Upside. “O que vemos nos EUA é que se houver mais trabalhadores, seremos mais produtivos, para que possamos contratar mais gestores, ou mais diretores, ou o que quer que seja. O bolo está a crescer.”
Enquanto isso, as gerações mais jovens podem aprender uma ou duas coisas com os seus homólogos mais velhos.
“Idealmente, os desafios que enfrentam e o conhecimento adquirido pelos amigos e familiares da Geração X ajudarão as gerações mais jovens a abraçar a importância de começar a planear e a poupar cedo para que possam tirar o máximo partido do seu maior trunfo: o poder do tempo e do crescimento composto”, disse Susan Ricklin, vice-presidente de retenção e vendas da Nationwide, ao The Daily Upside.
De acordo com a investigação da Allspring, com base num conjunto razoável de subsídios para salário inicial e crescimento, contribuições, equiparação à empresa e idade de reforma (65), apenas 12% dos participantes em planos de contribuição direta correm o risco de não atingir o seu objetivo de substituição de rendimentos.
“Se as pessoas pouparem durante toda a sua carreira, empregarem uma alocação razoável de activos e desfrutarem de retornos médios, terão grandes probabilidades de uma reforma bem sucedida”, disse Miles. O aviso? “Sabemos que isso nem sempre é realista”, disse ele, e ser forçado a reformar-se aos 62 anos em vez dos 65, por exemplo, poderia aumentar essa taxa de risco de 12% para 34%.
Na verdade, se há uma falha na experiência 401(k), não é de eficiência, mas de abordagem.
“A cobertura é realmente importante. As pessoas geralmente não poupam para a aposentadoria, a menos que tenham um plano de aposentadoria no trabalho, que representa cerca de metade da força de trabalho em um determinado momento”, disse Chen.
É um número que não muda há décadas: “Na geração boomer, é aproximadamente a mesma parcela que tinha acesso a uma pensão”.
Para colocar em palavras com as quais a Geração X pode estar um pouco mais familiarizada: a mesma de sempre.
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