Encontramos uma tese otimista sobre Gibraltar Industries, Inc. Em Valueinvestorsclub.com por Gator19. Neste artigo iremos resumir a tese dos touros no ROCK. As ações da Gibraltar Industries, Inc. foram negociadas a US$ 51,07 em 28 de janeiro. O P/E futuro e posterior da ROCK foi de 11,36 e 11,26, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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Gibraltar Industries, Inc. Produz e fornece produtos e serviços para os mercados residencial, de energia renovável, tecnologia agrícola e infraestrutura nos Estados Unidos e em todo o mundo. A ROCK é uma empresa de produtos de construção que está a passar por uma transformação estratégica do seu portefólio, reposicionando-se como uma plataforma focada e de elevada margem após a saída planeada do seu segmento de energias renováveis.
Historicamente, os negócios renováveis obscureceram a rentabilidade dos sectores residencial, AgTech e de infra-estruturas, que constituem agora o núcleo do crescimento e do perfil de lucro de Gibraltar. O sector residencial ancora os lucros, liderado por um negócio em rápido crescimento de coberturas metálicas que opera num modelo directo ao empreiteiro, que expandiu a quota de mercado e as margens, apesar da procura geral por habitações confortáveis.
O negócio de correio e encomendas enfrentou fraquezas cíclicas, mas em estabilização, apoiadas por um aumento no número de empresas multifamiliares e por regulamentações favoráveis do USPS. A AgTech da marca Prospiant está posicionada para rápida expansão no mercado de agricultura de ambiente controlado (CEA), com crescimento anual de 226% no primeiro trimestre e +71% no segundo trimestre, e as contribuições da recente aquisição da Lane Supply adicionaram alta receita recorrente e lucratividade. A infra-estrutura permanece estável, mas é uma potencial candidata à venda, uma vez que a gestão concentra o capital em sectores de maior rendimento. A venda de energias renováveis, prevista até ao final de 2025 por 160-215 milhões de dólares, irá dinamizar a actividade, aguçar o foco dos investidores e criar valor nos restantes negócios.
Livre de dívidas, rico em caixa e negociado a 6,7x EV/EBITDA de 2026, abaixo dos pares, Gibraltar oferece um valor justo estimado de US$ 85 por ação (+29%), com aumento de US$ 100 (+54%) se o crescimento residencial for retomado e o desempenho da AgTech continuar. A expansão das margens e a geração de fluxo de caixa livre apoiam um risco/recompensa atraente, enquanto a alocação disciplinada de capital da administração através de aquisições direcionadas, melhorias operacionais e potencial monetização de infraestrutura aprimoram ainda mais o caso de investimento. Com múltiplos catalisadores, incluindo a liquidação das energias renováveis, a dinâmica da AgTech e uma recuperação residencial impulsionada pelo macro, Gibraltar representa uma componente industrial mal avaliada, com um potencial de valorização significativo e um risco de redução limitado.
