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O crescimento de 2025 foi impulsionado pelo forte desempenho orgânico em ambos os segmentos e pela integração bem-sucedida das aquisições KTS, Sigma e Omega.
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O melhor desempenho do segmento HVAC foi impulsionado principalmente por maiores volumes em refrigeração e aquecimento, proporcionando uma alavancagem operacional significativa e uma expansão de margem de 40 pontos base.
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A administração está executando uma estratégia massiva de expansão de capacidade, investindo US$ 160 milhões ao longo de dois anos para apoiar um potencial de receita incremental de US$ 700 milhões.
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A aquisição da Air Enterprises e da Ron Industries integra verticalmente a fabricação de bobinas, reduzindo a dependência de terceiros nas linhas de produtos Ingenia e Tamco.
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O posicionamento estratégico no mercado de data centers mudou para soluções de resfriamento refrigerado a água e de resfriamento gratuito à medida que as cargas de calor impulsionadas por IA aumentam.
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O crescimento na detecção e medição foi apoiado por um atraso recorde no final do ano, embora as receitas orgânicas tenham sido impactadas pelo calendário de execução de projectos em grande escala.
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A empresa mantém uma estratégia disciplinada de alocação de capital, encerrando o ano com um índice de alavancagem de 0,3x para manter a flexibilidade para um pipeline ativo de fusões e aquisições.
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A orientação para 2026 pressupõe um crescimento do EBITDA ajustado de aproximadamente 20%, sustentado por um aumento esperado de 50% nas receitas relacionadas ao data center.
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Espera-se que os investimentos em capacidade permitam quase metade do crescimento total da receita do setor HVAC em 2026, à medida que novas instalações no Tennessee e no Alabama forem sendo construídas.
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Espera-se que a receita de descoberta e medição permaneça estável em 2026 devido a um avanço de US$ 20 milhões até o final de 2025, criando um obstáculo de crescimento de 5%.
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A administração espera que a expansão da margem HVAC seja parcialmente compensada por aproximadamente 50 pontos base de custos operacionais únicos associados à operação de novas instalações.
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A previsão para 2026 pressupõe uma cadeia de abastecimento estável na América do Norte, com impacto mínimo das tarifas devido a um modelo de fornecimento local “país por país”.
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Os negócios de produtos industriais e transporte da Crawford United são classificados como operações descontinuadas, pois a empresa procura um comprador adequado.
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Uma transição de projeto de US$ 20 milhões de 2026 para 2025 cria uma difícil comparação ano a ano para a taxa de crescimento do segmento de detecção e medição.
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A instalação de Madison, Alabama, inicialmente fornecerá capacidade de montagem apenas no final de 2026, com produção total não esperada até 2027.
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A administração sinalizou potencial fraqueza em mercados finais específicos para 2026, incluindo semicondutores, baterias automotivas e imóveis comerciais.
