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O melhor desempenho em 2025 deveu-se principalmente ao facto de os clubes maduros terem atingido níveis de utilização ideais mais rapidamente do que a administração inicialmente esperava.
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A administração está migrando de um modelo baseado em volume para um modelo de alto envolvimento e preço premium que limita intencionalmente a adesão em clubes saturados para proteger a experiência dos associados.
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O crescimento da receita foi impulsionado por um aumento de 11,7% na receita corporativa, apoiado por taxas mensais médias mais altas e maior utilização de negócios centrais, como treinamento pessoal e pickleball.
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A empresa alcançou um EBITDA ajustado recorde de 27,5% otimizando o mix de remuneração integral versus empresas com desconto e gerenciando os custos trabalhistas dentro de uma faixa de crescimento de nível de mérito de 2,5% a 3%.
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O posicionamento estratégico centra-se no consumidor “profissional” de saúde e bem-estar, com a abertura de novos clubes sem descontos em programas de terceiros para garantir maiores margens de contribuição imediata.
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A eficiência operacional é mantida através de uma estratégia clube a clube que ajusta os preços com base na procura local e na capacidade das instalações, em vez de aumentos em todo o sistema.
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O crescimento da receita equivalente do centro para 2026 é esperado entre 6,3% e 7,3%, assumindo uma tendência de “descida” à medida que o ano avança, após a rápida maturação observada em 2025.
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Espera-se que os gastos de capital de crescimento aumentem entre US$ 875 milhões e US$ 915 milhões, com mais da metade alocada para clubes inaugurados em 2027 e além, para apoiar um processo de desenvolvimento acelerado.
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A empresa pretende abrir até 28 novos clubes durante 2026 e 2027, quase duplicando a área aberta em comparação com o biénio anterior.
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A administração pretende usar um programa de recompra de ações recentemente aprovado no valor de US$ 500 milhões de forma oportunista, mantendo ao mesmo tempo um índice de alavancagem líquida igual ou inferior à meta de 2x.
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A orientação de despesas com juros para 2026 inclui juros capitalizados de US$ 33 milhões a US$ 35 milhões, refletindo o maior escopo dos projetos de construção pertencentes a propriedades.
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O lucro líquido no quarto trimestre de 2025 incluiu US$ 45,6 milhões em benefícios únicos de recebimentos de ações judiciais e créditos de retenção de funcionários, que não estão incluídos nos índices ajustados.
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A empresa está a tirar partido de um mercado robusto de sale-leaseback para reciclar capital e tem como meta um mínimo de 300 milhões de dólares em transações para 2026 para financiar o crescimento e as recompras.
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A administração alertou especificamente contra modelos com margens EBITDA significativamente acima de 27,5%, citando a necessidade de reinvestir na experiência do membro para evitar a diluição da marca.
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Permanece uma lacuna de receita mensal de US$ 19,5 milhões entre os preços de associação legados e as taxas de prateleira atuais, representando um ganho inesperado de longo prazo com a rotatividade de associados.
