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A administração atribui lucratividade e margens brutas recordes ao mix favorável de clientes e produtos, particularmente à aceleração da inteligência de borda da rede e ao alto crescimento dos lucros.
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A empresa está a passar de um modelo centrado no hardware para uma função de administrador de sistemas, concentrando-se em dados, inteligência artificial e software para responder às necessidades do serviço de electrificação e descentralização.
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O desempenho do segmento de resultados, que cresceu 22% em moeda constante, foi impulsionado pelo aumento dos serviços de entrega e pela expansão contínua dos fluxos de receitas recorrentes.
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A administração observou que os atrasos “exógenos” dos projetos observados em meados de 2025 se estabilizaram, sem relatos de movimentos ou cancelamentos adicionais, apesar da contínua incerteza e incerteza do data center.
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A aquisição da Urbint e da LocusView estabelece um novo segmento de soluções de resiliência, permitindo à Itron dar suporte a todo o ciclo de vida dos ativos, desde o projeto e construção digital até a resposta a emergências.
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O posicionamento estratégico concentra-se na ‘Inteligência Distribuída’ (DI), com a adoção de endpoints aumentando 25% e o uso de aplicativos aumentando 70% ano a ano, à medida que as concessionárias buscam visibilidade da rede em tempo real.
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A previsão de receita para 2026 de US$ 2,35 bilhões a US$ 2,45 bilhões pressupõe um crescimento de 1% no ponto médio, refletindo uma mudança em direção a receitas recorrentes de maior qualidade em relação ao volume de hardware legado.
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A administração espera que a receita recorrente anual (ARR) cresça entre meados da adolescência e 20% até 2026, servindo como um KPI chave para a evolução estrutural da empresa.
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Espera-se que o novo segmento de Soluções de Resiliência contribua com receitas de US$ 65 milhões a US$ 70 milhões em 2026, com margens brutas de aproximadamente 70%, embora se dilua para um lucro líquido de US$ 0,38 devido à menor receita de juros.
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A diretriz pressupõe uma taxa de imposto normalizada de 22% e prevê que as últimas aquisições se tornarão lucrativas por ação até 2027.
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A administração mantém as suas metas de receitas para 2027, mas sugere que o desempenho poderá atingir o limite inferior da faixa, dependendo do ritmo das implantações de rede em grande escala.
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A empresa introduziu a receita recorrente anualizada (ARR) como uma nova métrica de relatório, terminando em 2025 em aproximadamente US$ 368 milhões para refletir o crescente mix de software e serviços.
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Um declínio planeado nos produtos de energia legados na EMEA e o calendário de implementação de projetos na América do Norte levaram a um declínio ano após ano nas receitas de dispositivos e soluções de rede.
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A aquisição da LocusView por US$ 525 milhões foi concluída no início de 2026 e não está refletida no saldo de caixa do final do ano de 2025 de US$ 1,02 bilhão.
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A administração informou que, embora o ambiente de mercado seja construtivo, os pedidos permanecem “instáveis” devido à natureza cíclica dos projetos de serviços públicos de grande escala e aos prazos de aprovação regulatória.
