Esta é a maior semana do trimestre em termos de lucros, com muitos grandes nomes prontos para reportar. Esta semana temos Tesla (TSLA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), UnitedHealth Group (UNH), Exxon Mobil (XOM), Visa (V), MasterCard (MA), Chevron (CVX) e Caterpillar (CAT), todos reportando o que constitui uma semana movimentada e decisiva para as ações.
Antes de uma empresa reportar lucros, a volatilidade implícita é geralmente elevada porque o mercado está incerto sobre os resultados do relatório. Os especuladores e os hedgers criam uma enorme procura pelas opções da empresa, o que aumenta a volatilidade implícita e, portanto, o preço das opções.
Após o anúncio dos lucros, a volatilidade implícita geralmente volta aos níveis normais.
Vamos dar uma olhada no intervalo esperado para essas ações. Para calcular o intervalo esperado, procure a cadeia de opções e some o preço da opção de venda no dinheiro e da opção de compra no dinheiro. Use a primeira data de validade depois Data de ganhos. Embora esta abordagem não seja tão precisa como um cálculo detalhado, serve como uma estimativa bastante precisa.
Segunda-feira
nada importante
Terça-feira
UNH – 5,4%
BA – 5,0%
GM – 6,1%
UPS – 7,1%
NE – 3,9%
STX – 11,2%
Quarta-feira
TSLA – 6,2%
MSFT – 5,4%
META – 6,7%
Agora – 8,0%
LRCX – 8,7%
SBUX – 8,0%
T – 4,5%
ASML – 7,0%
IBM – 6,5%
LVS – 6,5%
Quinta-feira
AAPL – 4,4%
SNDK – 14,7%
MO – 3,5%
CDM – 12,0%
V – 3,3%
CAT – 5,9%
BX – 4,7%
MA – 3,9%
LMT – 4,9%
Sexta-feira
XOM – 3,1%
VZ – 4,1%
CVX – 2,9%
Os negociadores de opções podem usar esses movimentos previsíveis para estruturar as negociações. Os traders baixistas podem considerar a venda de spreads de opções de baixa fora da faixa esperada.
Os traders otimistas podem vender lucros altista fora da faixa esperada ou observar pontos expostos para aqueles com maior tolerância ao risco.
Os comerciantes neutros podem olhar para os condores de ferro. Ao negociar condores de ferro com base nos lucros, é melhor manter os golpes curtos fora da faixa esperada.
Ao negociar opções em vez de lucros, é melhor seguir estratégias definidas pelo risco e manter o tamanho das posições pequeno. Se a ação fizer um movimento maior do que o esperado e a negociação sofrer uma perda total, isso não deverá ter um impacto superior a 1-3% no seu portfólio.
Ações com alta volatilidade implícita
Podemos usar o Stock Screener do Barchart para encontrar outras ações com alta volatilidade implícita.
