Por Shahar Hamilevsky
24 Fev (Reuters) – A Warner Bros Discovery abriu as portas nesta terça-feira para a Paramount Skydance depois que uma concorrente rival aumentou sua oferta para 31 dólares por ação.
A intensa guerra de lances pelo estúdio por trás de Batman e Harry Potter atingiu um nível febril, com o conselho sinalizando que a Netflix pode perder seu lugar como pretendente preferencial.
A Paramount atraiu o conselho da Warner de volta à mesa de negociações na semana passada, levantando a possibilidade de uma oferta maior em dinheiro aos acionistas da Warner. Na sua proposta de preço revista, a Paramount aumentou a taxa de rescisão que pagará se o acordo não receber aprovação regulamentar, para 7 mil milhões de dólares – em comparação com 5,8 mil milhões de dólares. Também concordou em pagar aos acionistas da Warner 25 centavos por ação por trimestre, para cada trimestre após 30 de setembro em que o negócio não seja fechado.
O licitante concorrente também concordou em contribuir com capital adicional se os bancos levantarem preocupações sobre a capacidade da Paramount de financiar o negócio quando este for fechado.
O conselho da Warner disse que não determinou se a oferta revisada da Paramount seria melhor do que a fusão com a Netflix, mas os diretores estariam mais envolvidos. Se surgir um grande negócio, a Netflix terá quatro dias úteis para alterar sua oferta.
A Netflix se recusou a comentar.
“A Paramount saúda a determinação do Conselho do WBD e espera continuar um relacionamento construtivo com o WBD para entregar os benefícios da proposta da Paramount aos acionistas do WBD, à comunidade criativa e aos consumidores”, disse a Paramount em comunicado.
A batalha pela Warner Bros. é complicada pelo fato de Netflix e Paramount estarem competindo por diferentes conjuntos de propriedades. A oferta da Paramount, agora em US$ 31 por ação em dinheiro, é para toda a empresa. A Netflix ofereceu US$ 27,75 por ação em dinheiro, um total de US$ 82,7 bilhões incluindo dívida líquida, para seus estúdios de cinema e televisão, seu catálogo e seu serviço de streaming HBO Max. planeja desmembrar sua divisão de televisão em uma empresa negociada separadamente, a Discovery Global.
O valor da oferta da Netflix depende em parte do nível de endividamento da Discovery Global e do valor do seu capital quando esta abrir o capital.
O conselho da Warner estima que a Discovery Global poderia render entre US$ 1,33 e US$ 6,86 por ação, o que poderia elevar o retorno total aos acionistas acima da oferta anterior da Paramount de US$ 30 por ação.
“Esperamos ações judiciais dos acionistas se a Netflix for a eventual vencedora, e porque os negócios não são iguais – com os pretendentes não competindo por ativos idênticos e outros detalhes em torno das respectivas ofertas que exigem julgamento – determinar qual negócio é melhor sempre será subjetivo”, escreveu Matthew Dolgin, analista sênior de ações da Morningstar.
