RBC Capital vê um motivo de US$ 550 bilhões para comprar essas três ações de chips

Há poucas certezas no mundo hoje, desde questões tarifárias até pontos críticos geopolíticos. Mas o que permanece bastante claro é a inteligência artificial e a sua crescente prevalência em todos os setores. Para impulsionar a adoção da IA, os chips semicondutores desempenham um papel indispensável. Os chips estão no centro da revolução da IA ​​e, num anúncio recente, o grande banco de investimento RBC Capital reiterou isso.

Esperando que a IA aumente a receita das empresas de chips de US$ 220 bilhões em 2025 para mais de US$ 550 bilhões até 2028, o RBC declarou em uma nota: “A oferta restrita leva a uma visibilidade estendida com a administração destacando o atraso de 18 meses”. Como resultado, a empresa destacou alguns nomes que se beneficiarão com essa aguardente de queijo para empresas de chips.

Em particular, três nomes se destacam. Vamos dar uma olhada mais de perto.

A confiança na construção de inteligência artificial é indiscutível, a Nvidia (NVDA) é a maior empresa de chips do mundo. Na verdade, com um valor de mercado de 4,3 biliões de dólares, é a maior empresa do mundo. período.

Fundada em 1993, a Nvidia começou a desenvolver unidades de processamento gráfico (GPUs) para jogos e multimídia. Seu avanço ocorreu quando as GPUs evoluíram para processadores massivamente paralelos, capazes de acelerar cálculos complexos além dos gráficos, estabelecendo as bases para seu domínio na computação de alto desempenho e na inteligência artificial. Com o tempo, a Nvidia expandiu-se para mercados que incluem aceleradores de IA para data centers, visualização profissional, sistemas autônomos, robótica e redes, transformando-se de fabricante de hardware em empresa de plataforma que combina silício, software e ferramentas de ecossistema.

As ações do NVDA, em comparação com o S&P 500 ($SPX), subiram 30% no ano passado.

A Nvidia apresentou outro trimestre impressionante no terceiro trimestre de 2025, compensando as estimativas de receita e lucro, ao mesmo tempo em que manteve o crescimento ano a ano (YOY) acima de 50% em cada linha. As vendas atingiram US$ 57,1 bilhões, um aumento de 62% em relação ao mesmo período do ano passado. O lucro por ação subiu 60%, para US$ 1,30, superando a estimativa de consenso de US$ 1,26. O segmento de data centers da empresa, ainda o maior impulsionador, também cresceu 66%, com receitas de US$ 51,2 bilhões.

A geração de caixa continua muito forte. O fluxo de caixa operacional aumentou para US$ 23,8 bilhões, de US$ 17,6 bilhões no ano anterior, e o fluxo de caixa livre aumentou 65%, para US$ 22,1 bilhões. A empresa fechou o trimestre com US$ 60,6 bilhões em caixa, dívida de curto prazo inferior a US$ 1 bilhão e dívida de longo prazo de US$ 7,5 bilhões – deixando o caixa em mais de oito vezes o valor da dívida de longo prazo.

No trimestre de dezembro, o guidance indica receitas em torno de US$ 65 bilhões, o que significa um crescimento de cerca de 65,4% em relação ao ano anterior. Contudo, a ação está sendo negociada em níveis turbulentos, bem acima da mediana do setor. Preço para lucros futuros (P/E), preço para vendas (P/S) e preço para fluxo de caixa P/CF de 42x, 362x e 60,9x não se comparam bem com a mediana do setor.

No geral, os analistas têm uma classificação de consenso de “compra forte” nas ações do NVDA, com um preço-alvo médio de US$ 255,78. Isto indica um potencial de valorização de cerca de 40% em relação aos níveis atuais. Dos 49 analistas que cobrem as ações, 43 têm uma classificação de “compra forte”, três têm uma classificação de “compra moderada”, dois têm uma classificação de “manter” e um tem uma classificação de “venda forte”.

Astera Labs é uma empresa de semicondutores focada em soluções de conectividade para IA e infraestrutura em nuvem. A empresa, fundada em 2017, projeta, fabrica e vende soluções de conectividade baseadas em semicondutores que abordam dados críticos, memória e gargalos no nível de link em sistemas modernos de inteligência artificial e computação em nuvem. A Plataforma de Conectividade Inteligente da Astra integra hardware e software de gerenciamento (COSMOS) para otimizar o desempenho em uma infraestrutura complexa de IA.

Com uma capitalização de mercado de US$ 31 bilhões, as ações da ALAB também superaram o S&P 500 no ano passado, com um ganho de 41%.

De referir que nos resultados do último trimestre a empresa reportou prejuízos tanto nas receitas como nos lucros. Com receitas de US$ 230,6 milhões, as vendas mais que dobraram em relação aos US$ 113,1 milhões do ano anterior. Enquanto isso, os lucros também seguiram o mesmo caminho, atingindo US$ 0,49 por ação, em comparação com US$ 0,23 por ação no mesmo período do ano passado.

Passando para os fluxos de caixa, nos primeiros nove meses de 2025 a empresa reportou caixa líquido das operações atuais de US$ 224 milhões, um aumento significativo em relação ao valor do ano anterior de aproximadamente US$ 97 milhões. No geral, a empresa fechou o trimestre com um saldo de caixa de US$ 140,4 milhões, sem dívidas de curto prazo em seus livros.

Para o quarto trimestre de 2025, a Astra prevê lucro por ação de US$ 0,51. No entanto, o conforto da avaliação abandonou esta ação, com o seu P/E e P/S de 145 e 42 bem acima da mediana do setor.

Considerando tudo isso, os analistas classificam as ações da ALAB com uma classificação de consenso de “compra moderada”. O preço-alvo médio de US$ 205,88 indica uma vantagem potencial de cerca de 17% em relação aos níveis atuais. Dos 20 analistas que cobrem as ações, 12 têm classificação de “compra forte”, dois têm classificação de “compra moderada” e seis têm classificação de “manter”.

Completando esta lista está a Micron, uma das líderes no segmento de design de chips que mais cresce: memória. Fundada em 1978, a Micron é uma empresa líder global em semicondutores que projeta, fabrica e vende soluções de memória e armazenamento, incluindo DRAM (Dynamic Random Access Memory), SSDs e módulos de memória de alta largura de banda (HBM) e memória CXL. A Micron também está desenvolvendo tecnologias de memória como 1y DRAM e G9 NAND, que suportam desempenho de próxima geração.

As ações da MU dispararam no ano passado, com alta de 256%. Seu valor de mercado atualmente é de 410 bilhões de dólares.

Não é novidade que os resultados do último trimestre superaram as expectativas tanto em termos de receitas como de lucros. A receita aumentou 56% em relação ao ano anterior, para US$ 13,6 bilhões, com o maior segmento de nuvem de memória empresarial vendo a receita dobrar para US$ 5,3 bilhões, de US$ 2,6 bilhões no mesmo período do ano passado.

Enquanto isso, os lucros testemunharam um aumento ainda mais acentuado de 167% no mesmo período, para US$ 4,78 por ação. Superou facilmente a estimativa de consenso de US$ 3,96. Vale destacar que o período também marcou mais um trimestre consecutivo de lucros da empresa.

O caixa líquido das atividades operacionais da Micron foi de US$ 8,4 bilhões, acima dos US$ 3,2 bilhões do ano anterior, quando a empresa fechou o trimestre com um saldo de caixa de US$ 9,7 bilhões. Isto foi consideravelmente superior aos níveis de dívida de curto prazo de 569 milhões de dólares.

Em termos de previsão, a Micron espera que a receita fique na faixa de US$ 18,3 milhões a US$ 19,1 bilhões para o segundo trimestre fiscal de 2026, cujo ponto médio indicaria uma taxa de crescimento ano a ano de 132%. Da mesma forma, a empresa tinha como meta lucros entre US$ 8,22 e US$ 8,62 por ação, cujo ponto médio indicaria um salto de 440%.

Além disso, as ações da MU também estão a ser negociadas a níveis razoáveis, por vezes fracos, em comparação com os seus pares na indústria, apesar do aumento do preço das suas ações. Seu P/E e P/S futuros de 11,2 estão abaixo da mediana do setor, enquanto seu índice P/S se destaca em 10,9x.

Os analistas atribuem à MU uma classificação de consenso geral de “Compra Forte”, com um preço-alvo médio de US$ 329,92, que já foi excedido. Enquanto isso, o alto preço-alvo de US$ 500 indica uma vantagem potencial de cerca de 28% em relação aos níveis atuais. Dos 39 analistas que cobrem as ações, 30 têm uma classificação de “compra forte”, seis têm uma classificação de “compra moderada” e três têm uma classificação de “manter”.

Na data da publicação, Pathikrit Bose não detinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com