Ray Dalio affirme que les liquidités “perdront beaucoup de pouvoir d’achat” et explique un portefeuille “tout temps” qui, selon lui, dépasse 60/40

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L’investisseur milliardaire et fondateur de Bridgewater Associates, Ray Dalio, veut enseigner au monde comment constituer un portefeuille qui prospère quel que soit le climat.

Dans un article sur X, Dalio a exposé les principes de son « All Weather Portfolio », une stratégie qu’il a créée il y a 30 ans pour protéger le patrimoine de sa famille après son départ.

Le message principal de Dalio est de mettre en garde contre deux pièges courants : la sécurité perçue des liquidités et la tentation de chronométrer le marché.

Alors que de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds du marché monétaire ou vers la dette publique à court terme en « période de risque », Dalio a déclaré que les liquidités perdent du pouvoir d’achat avec le temps, en particulier en période de forte inflation. Il a également déclaré que même les professionnels ne parviennent pas à anticiper le marché.

“Presque tous les investisseurs… ne peuvent pas anticiper efficacement le marché, même s’ils pensent pouvoir le faire”, écrit Dalio. “Pour cette raison, je pense que pour la plupart des investisseurs qui gèrent leur propre portefeuille, l’investissement devrait se faire avec peu ou pas de timing de marché.”

Cela ne veut pas dire que l’argent liquide n’a pas de rôle à jouer, cela signifie simplement que les liquidités inutilisées doivent travailler plus dur qu’un compte d’épargne standard.

Le programme Cash Sweep de Moomoo est un moyen de résoudre ce problème. Les nouveaux clients peuvent gagner jusqu’à 8,1 % APY sur les liquidités non investies pendant la période promotionnelle de 60 jours en combinant le taux de base de 3,35 % avec un coupon booster de 4,75 % activé via l’application sur des soldes allant jusqu’à 20 000 $.

Les fonds sont placés auprès de banques partenaires et assurés dans les limites standard de la FDIC. Pour les investisseurs qui construisent une allocation à tout moment, encaisser des bénéfices importants pendant qu’ils décident où la placer constitue une meilleure position de départ que de la laisser reposer.

Dalio a déclaré que tous les temps ne constituent pas un produit d’investissement spécifique, mais plutôt un défi d’ingénierie financière. L’objectif est de créer une combinaison passive d’investissements offrant des rendements supérieurs à ceux des liquidités, avec un risque nettement inférieur à celui des actions ou des obligations traditionnelles.

Dalio a été le pionnier du concept de « parité des risques » pour atteindre cet objectif. Au lieu de diviser les actifs par montant en dollars comme une répartition classique actions/obligations 60/40, la parité des risques équilibre la volatilité des différents actifs.

En comprenant comment les différentes classes d’actifs réagissent aux facteurs économiques, en particulier la croissance et l’inflation, les investisseurs peuvent équilibrer leurs expositions en :

• Quand l’inflation augmente : Les obligations souffrent généralement, mais les actifs de couverture contre l’inflation tels que l’or, les matières premières et les obligations indexées sur l’inflation se portent bien.

• Quand la croissance ralentit : Les actions peuvent chuter, mais les obligations de haute qualité constituent souvent un filet de sécurité.

L’identification apparente par Dalio de l’or comme couverture contre l’inflation est au cœur de la conception à toute épreuve, qui capture la partie d’un portefeuille qui a de la valeur lorsque les devises perdent leur pouvoir d’achat et que les actifs traditionnels évoluent dans la mauvaise direction.

L’or physique ne présente aucun risque d’émetteur, aucune structure de fonds et aucune dépendance à l’égard de la liquidité du marché en période de tensions. Preserve Gold se spécialise dans l’aide aux investisseurs pour bâtir cette position, que ce soit par un achat direct via une livraison assurée à emporter ou par le biais d’un roulement d’IRA à partir d’un 401(k), 403(b) ou d’un IRA traditionnel.

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Bien que Bridgewater gère ces stratégies pour d’énormes clients institutionnels, Dalio a déclaré que la stratégie est suffisamment simple pour une mise en œuvre individuelle.

“J’ai vu que c’était suffisamment simple pour que pratiquement tout le monde puisse le faire, et je ne pouvais pas imaginer que nous paierions pour gérer l’argent de quelqu’un d’autre”, a-t-il écrit. “J’ai donc montré à presque tout le monde que je savais comment le faire, et j’ai été surpris lorsque de nombreux clients nous ont demandé de gérer leur argent selon cette stratégie.”

Image : Shutterstock

Cet article, Ray Dalio affirme que l’argent liquide « perdra beaucoup de pouvoir d’achat » et explique le portefeuille « tout temps » qui, selon lui, est apparu à l’origine sur Benzinga.com.

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