O índice do dólar (DXY00) caiu 0,75% na quinta-feira. O dólar estava sob pressão na quinta-feira, depois que a libra esterlina, o euro e o iene japonês subiram, após comentários agressivos do BOE, do BCE e do BOJ sobre os efeitos inflacionários do aumento dos preços da energia devido à guerra do Irã. As perdas do dólar aceleraram na quinta-feira, depois que as vendas de casas novas nos EUA em janeiro caíram mais do que o esperado, para o menor nível em 3,25 anos.
A fraqueza do mercado de ações na quinta-feira aumentou alguma demanda por liquidez para o dólar. Além disso, as notícias econômicas dos EUA de quinta-feira sobre os pedidos semanais de auxílio-desemprego e a pesquisa de março do Fed sobre Perspectivas de Negócios na Filadélfia foram agressivas em relação à política do Fed. O dólar também tem suporte de transição desde quarta-feira, quando o presidente do Fed, Powell, disse que não haverá corte nas taxas do Fed, a menos que haja progresso na inflação.
Os pedidos semanais iniciais de seguro-desemprego nos EUA caíram inesperadamente -8.000, para um mínimo de nove semanas de 205.000, apontando para um aumento mais forte do que o esperado no mercado de trabalho, para 215.000.
A pesquisa de perspectivas de negócios do Fed da Filadélfia nos EUA subiu inesperadamente +1,8, para uma alta de 6 meses de 18,1, superando as expectativas de uma queda para 8,0.
As vendas de casas novas nos EUA em janeiro caíram -17,6%, para um mínimo de 3,25 anos de 587.000, mais fracas do que as expectativas de 722.000.
Os mercados de swap estão a descontar as probabilidades em 6% para um aumento da taxa de juro de +25 pontos base na reunião do FOMC de 28 a 29 de Abril.
O dólar continua a ser prejudicado por uma perspetiva fraca para os spreads das taxas de juro, esperando-se que o FOMC reduza as taxas em pelo menos 25 pontos base em 2026, enquanto o BOJ e o BCE deverão aumentar as taxas em pelo menos 25 pontos base em 2026.
EUR/USD (^EURUSD) subiu na quinta-feira para uma alta de uma semana e subiu +1,40%. O euro subiu acentuadamente na quinta-feira em meio ao enfraquecimento do dólar. Além disso, o aumento dos rendimentos dos títulos europeus fortaleceu os diferenciais das taxas de juros do euro, depois que o rendimento dos títulos alemães de 10 anos subiu para um máximo de 2,25 anos na quinta-feira, em 3,011%. O euro atingiu o seu pico na tarde de quinta-feira, com os preços do petróleo bruto a desistirem de uma forte subida e a caírem.
Os factores negativos para o euro na quinta-feira incluíram a acção do BCE para reduzir a sua previsão do PIB da zona euro para 2026 e aumentar a sua previsão de inflação na zona euro para 2026. Além disso, o salto de quinta-feira nos preços do gás natural europeu para um máximo de 3 anos é pessimista para o euro e para a economia da zona euro, que depende fortemente das importações de energia.
O BCE, como esperado, manteve a taxa de juro dos depósitos inalterada em 2,00% e disse que a guerra do Irão coloca riscos ascendentes de inflação e riscos colaterais para o crescimento económico.
O BCE reduziu a sua previsão do PIB da zona euro para 2026 para 0,9%, de 1,2% em dezembro, e elevou a sua previsão de inflação para 2026, excluindo alimentos e energia, para 2,3%, de 2,2%.
Os swaps com desconto têm 63% de probabilidade de um aumento da taxa de +25 pontos por parte do BCE na reunião de política monetária de 30 de abril.
USD/JPY (^USDJPY) na quinta-feira caiu 1,43%. O iene subiu acentuadamente para o máximo de uma semana em relação ao dólar na quinta-feira, em meio à fraqueza do dólar. Além disso, a revisão em alta de 3,5 anos da produção industrial do Japão é otimista para o iene. Além disso, os comentários agressivos do Governador do BOJ, Ueda, impulsionaram o iene, uma vez que ele disse que o aumento dos preços da energia resultante da guerra do Irão poderia levar o BOJ a aumentar as taxas de juro na sua próxima reunião de política em Abril. O iene atingiu seu nível mais alto na tarde de quinta-feira, depois que os preços do petróleo bruto perderam ganhos acentuados e caíram.
A produção industrial no Japão no Japão foi revista em alta para 4,3% mm vs. +2,2% mm/mm, o maior aumento em 3,5 anos.
As principais encomendas de máquinas do Japão em janeiro caíram 5,5% m/m, uma queda menor do que as expectativas de -9,6% m/m.
Como esperado, o BOJ votou 8-1 para manter a taxa overnight inalterada em 0,75% e disse: “Os riscos para as perspectivas incluem o curso futuro da situação no Médio Oriente, bem como a evolução dos preços do petróleo bruto”.
O Governador do BOJ, Ueda, disse que a pressão descendente sobre a economia resultante da guerra no Irão será provavelmente temporária, mas “mesmo que o crescimento económico diminua, se este desenvolvimento for temporário e não houver tanto impacto na trajetória da tendência dos preços, então é claro que será possível aumentar as taxas de juro”.
Os mercados estão descontando uma chance de +62% de um aumento de 25 pontos base na taxa do BOJ na próxima reunião, em 28 de abril.
O ouro COMEX de abril (GCJ26) fechou em queda de -290,50 (-5,93%) na quinta-feira, e a prata COMEX de maio (SIK26) fechou em queda de -6,377 (-8,22%).
Os preços do ouro e da prata caíram na quinta-feira na segunda-feira, com o ouro e a prata caindo para mínimos de 6 semanas. Os comentários feitos na quinta-feira por vários bancos centrais do mundo de que a guerra com o Irão representa riscos de inflação ascendentes empurraram os rendimentos das obrigações globais para uma subida acentuada e alimentaram especulações de que os bancos centrais poderão apertar a política monetária, um factor baixista para os metais preciosos.
As perdas nos preços da prata aceleraram na quinta-feira, depois de o BCE ter reduzido a sua previsão do PIB da zona euro para 2026 e, depois de Janeiro, as vendas de casas novas nos EUA terem caído mais do que o esperado, para um mínimo de 3,25 anos, o que representa uma baixa na procura por metais industriais.
Os metais preciosos continuam a registar uma forte procura de refúgios seguros, uma vez que a guerra contra o Irão entrou hoje no seu vigésimo dia, sem fim à vista. Além disso, a incerteza relativamente às tarifas dos EUA, a turbulência política nos EUA, os grandes défices dos EUA e a incerteza na política governamental estão a aumentar a procura de metais preciosos como reserva de valor.
Uma recente liquidação de fundos de metais preciosos é pessimista para os preços, já que as posições compradas em ETFs de ouro caíram para um mínimo de dois meses na quarta-feira, depois de subirem para uma máxima de 3,5 anos em 27 de fevereiro. Além disso, as participações em ETFs longos de prata caíram para uma mínima de 4 meses na terça-feira, depois de atingirem uma máxima de 3,5 anos em 23 de dezembro.
A forte procura de ouro por parte do banco central está a apoiar os preços do ouro, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +40.000 onças, para 74,19 milhões de onças troy, em Janeiro, o décimo quinto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
