O índice do dólar (DXY00) caiu 0,45% hoje. O dólar esteve sob pressão hoje, depois da libra esterlina, do euro e do iene japonês terem subido, enquanto o BOE, o BCE e o BOJ fizeram comentários agressivos sobre os aspectos inflacionários do aumento dos preços da energia devido à guerra do Irão. As perdas no dólar aceleraram hoje, depois das vendas de casas novas em Janeiro nos EUA terem caído mais do que o esperado, para o mínimo dos últimos 3,25 anos.
As perdas em dólares são limitadas porque a actual fraqueza do mercado bolsista aumentou alguma procura de liquidez em dólares. Além disso, as notícias económicas dos EUA de hoje sobre os pedidos semanais de subsídio de desemprego e o inquérito de perspectivas empresariais da Fed em Março de Filadélfia foram falcões para a política da Fed. O dólar também tem suporte de transição desde quarta-feira, quando o presidente do Fed, Powell, disse que não haverá corte nas taxas do Fed, a menos que haja progresso na inflação.
Os pedidos semanais iniciais de seguro-desemprego nos EUA caíram inesperadamente -8.000, para um mínimo de nove semanas de 205.000, apontando para um aumento mais forte do que o esperado no mercado de trabalho, para 215.000.
A pesquisa de perspectivas de negócios do Fed da Filadélfia nos EUA subiu inesperadamente +1,8, para uma alta de 6 meses de 18,1, mais forte do que as expectativas de uma queda para 8,0.
As vendas de casas novas nos EUA em janeiro caíram -17,6%, para um mínimo de 3,25 anos de 587.000, mais fracas do que as expectativas de 722.000.
Os mercados de swap estão a descontar as probabilidades em 6% para um aumento da taxa de juro de +25 pontos base na reunião do FOMC de 28 a 29 de Abril.
O dólar continua a ser prejudicado por uma perspetiva fraca para os spreads das taxas de juro, esperando-se que o FOMC reduza as taxas em pelo menos 25 pontos base em 2026, enquanto o BOJ e o BCE deverão aumentar as taxas em pelo menos 25 pontos base em 2026.
EUR/USD (^EURUSD) subiu +0,47% hoje. O euro está a subir hoje num contexto de enfraquecimento do dólar. Além disso, o aumento dos rendimentos das obrigações europeias reforçou os diferenciais das taxas de juro do euro, depois de o rendimento das “obrigações alemãs” a 10 anos ter subido hoje para um máximo de 2,25 anos, de 3,011%.
O euro caiu do seu melhor nível depois de o BCE ter reduzido a sua previsão do PIB da zona euro para 2026 e aumentado a sua previsão de inflação na zona euro para 2026. Além disso, o salto actual dos preços do gás natural na Europa para o máximo dos últimos três anos é negativo para o euro e para a economia da zona euro, que depende fortemente das importações de energia.
O BCE, como esperado, manteve a taxa de juro dos depósitos inalterada em 2,00% e disse que a guerra do Irão coloca riscos ascendentes de inflação e riscos colaterais para o crescimento económico.
O BCE reduziu a sua previsão do PIB da zona euro para 2026 para 0,9%, de 1,2% em dezembro, e elevou a sua previsão de inflação para 2026, excluindo alimentos e energia, para 2,3%, de 2,2%.
Os swaps reduzem a probabilidade de 53% de um aumento da taxa de juro de +25 pontos por parte do BCE na reunião de política monetária de 30 de abril.
USD/JPY (^USDJPY) caiu 0,91% hoje. O iene subiu hoje para o máximo de uma semana em relação ao dólar, em meio à fraqueza do dólar. Além disso, a revisão em alta da produção industrial do Japão para o nível mais elevado em 3,5 anos é otimista para o iene. Além disso, os comentários agressivos do Governador do BOJ, Ueda, impulsionaram o iene, uma vez que ele disse que o aumento dos preços da energia resultante da guerra do Irão poderia levar o BOJ a aumentar as taxas de juro na sua próxima reunião de política em Abril.
No lado baixista do iene está o aumento actual dos preços da energia, que são negativos para a economia do Japão, que depende das importações de energia. Além disso, os rendimentos mais elevados das letras do Tesouro hoje são pessimistas para o iene.
A produção industrial no Japão no Japão foi revista em alta para 4,3% mm vs. +2,2% mm/mm, o maior aumento em 3,5 anos.
As principais encomendas de máquinas do Japão em janeiro caíram 5,5% m/m, uma queda menor do que as expectativas de -9,6% m/m.
Como esperado, o BOJ votou 8-1 para manter a taxa overnight inalterada em 0,75% e disse: “Os riscos para as perspectivas incluem o curso futuro da situação no Médio Oriente, bem como a evolução dos preços do petróleo bruto”.
O Governador do BOJ, Ueda, disse que a pressão descendente sobre a economia resultante da guerra no Irão será provavelmente temporária, mas “mesmo que o crescimento económico diminua, se este desenvolvimento for temporário e não houver tanto impacto na trajetória da tendência dos preços, então é claro que será possível aumentar as taxas de juro”.
Os mercados estão descontando uma chance de +63% de um aumento de 25 pontos base na taxa do BOJ na próxima reunião, em 28 de abril.
O ouro COMEX de abril (GCJ26) hoje caiu 285,00 (-5,82%) e o COMEX Silver de maio (SIK26) caiu 7,912 (-10,20%).
Os preços do ouro e da prata caem hoje na segunda-feira, com o ouro e a prata caindo para mínimos de 6 semanas. Os comentários de hoje de vários bancos centrais do mundo de que a guerra do Irão representa riscos de inflação ascendentes levaram os rendimentos das obrigações globais a um aumento acentuado e alimentaram a especulação de que os bancos centrais poderão adoptar uma política monetária mais restritiva, um factor de baixa para os metais preciosos.
As perdas nos preços da prata aceleraram hoje, depois de o BCE ter reduzido a sua previsão do PIB da zona euro para 2026 e, depois de Janeiro, as vendas de casas novas nos EUA terem caído mais do que o esperado, para um mínimo de 3,25 anos, o que representa uma baixa na procura de metais industriais.
Os metais preciosos continuam a registar uma forte procura de refúgios seguros, uma vez que a guerra contra o Irão entrou hoje no seu vigésimo dia, sem fim à vista. Além disso, a incerteza relativamente às tarifas dos EUA, a turbulência política nos EUA, os grandes défices dos EUA e a incerteza na política governamental estão a aumentar a procura de metais preciosos como reserva de valor.
Uma recente liquidação de fundos de metais preciosos é pessimista para os preços, já que as posições compradas em ETFs de ouro caíram para um mínimo de dois meses na quarta-feira, depois de subirem para uma máxima de 3,5 anos em 27 de fevereiro. Além disso, as participações em ETFs longos de prata caíram para uma mínima de 4 meses na terça-feira, depois de atingirem uma máxima de 3,5 anos em 23 de dezembro.
A forte procura de ouro por parte do banco central está a apoiar os preços do ouro, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +40.000 onças, para 74,19 milhões de onças troy, em Janeiro, o décimo quinto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
