A inteligência artificial (IA) está a avançar a uma velocidade vertiginosa e o seu rápido desenvolvimento está a começar a abalar as bases de alguns modelos de negócio legados em software, segurança cibernética e no panorama tecnológico mais amplo. Nas últimas semanas, as ações globais de cibersegurança e software recuaram acentuadamente, à medida que os investidores temem que a disrupção impulsionada pela IA possa corroer os fluxos de receitas tradicionais. A FactSet Research Systems (FDS), o conhecido provedor de dados financeiros, também está sentindo a pressão.
Embora a empresa continue lucrativa, ela enfrentou desafios reais no ano passado. A concorrência das alternativas de subscrição alimentadas por IA está a intensificar-se e muitos dos seus principais clientes de gestão de ativos estão a restringir os orçamentos. À medida que surgiram preocupações de que a inteligência artificial poderia tornar os dados financeiros mais baratos e mais fáceis de aceder noutros locais, as ações da FactSet caíram para mínimos de vários anos no início de 2026. Os investidores temiam que a empresa tivesse de gastar pesadamente em novas tecnologias para se manter competitiva.
Contudo, uma nova dose de optimismo apresenta-se aos investidores do FDS. Em 24 de fevereiro, as ações da FactSet saltaram quase 6% após a notícia de que uma nova ferramenta permite aos usuários alimentar dados do mercado financeiro da plataforma da FactSet diretamente no modelo de inteligência artificial da Anthropic, Claude. A integração foi revelada como parte de um anúncio mais amplo da Anthropic e sinalizou que o extenso banco de dados financeiro da FactSet poderia desempenhar um papel crítico no fornecimento de aplicações de IA de próxima geração.
A recuperação proporcionou um impulso muito necessário às ações que tinham caído acentuadamente durante o ano. Portanto, com este último desenvolvimento em jogo, os investidores deveriam aproveitar a queda do FactSet ou esperar por sinais mais claros de que os ventos contrários impulsionados pela IA estão se transformando em ventos favoráveis no longo prazo?
A FactSet construiu sua reputação fornecendo dados e análises que influenciam a tomada de decisões nos mercados financeiros globais. A empresa fornece dados financeiros e soluções de informação a nível empresarial através de uma plataforma digital que combina os seus conjuntos de dados proprietários com dados de clientes, fontes de terceiros e ferramentas tecnológicas flexíveis. Os serviços da empresa sediada em Connecticut abrangem buy-side, sell-side, gestão de patrimônio, capital privado e corporativo, ajudando as empresas a realizar pesquisas, análises de portfólio e relatórios em um ecossistema integrado.
Com mais de 47 anos no setor, escritórios em 19 países e ampla cobertura de múltiplas classes de ativos, a FactSet tem evoluído constantemente ao incorporar conectividade de dados avançada, IA e ferramentas de fluxo de trabalho de última geração. Hoje, a empresa atende mais de 9.000 clientes institucionais e mais de 239.000 usuários individuais em todo o mundo, posicionando-se como um importante fornecedor de infraestrutura no cenário global de informações financeiras.
No entanto, em meio aos riscos específicos da empresa, aos ventos contrários mais amplos do setor e à ameaça iminente de a IA perturbar o modelo de negócios tradicional da FactSet, o desempenho das ações foi tudo menos impressionante. Agora com uma capitalização de mercado de cerca de 7,5 mil milhões de dólares, o fornecedor de dados financeiros viu as suas ações despencarem quase 55,36% nas últimas 52 semanas, seguidas por outra queda acentuada de 28,78% apenas em 2026. Este é um contraste completo com o mercado geral.
O S&P 500 ($SPX) saltou cerca de 16,67% em 2025 e voltou a subir este ano, 1,5%. Embora o mercado mais amplo tenha pressionado por novos ganhos, a FactSet ficou para trás, sublinhando o quão cautelosos são os investidores quanto à sua trajetória de crescimento num mundo impulsionado pela IA. Na verdade, depois de atingir a máxima acumulada no ano (acumulado no ano) de US$ 300,63 em 12 de janeiro, as ações da FactSet caíram cerca de 31,3% daquela máxima.
www.barchart.com
Embora as ações da FactSet tenham enfrentado dificuldades, elas continuam a devolver capital aos acionistas. Em 5 de fevereiro, a empresa anunciou um dividendo trimestral de US$ 1,10 por ação, a ser pago em 19 de março. Isso equivale a um dividendo anual futuro de US$ 4,40 por ação, oferecendo um rendimento sólido de 2,31%, uma proteção significativa para os investidores durante um período volátil. A avaliação adiciona outra camada à história.
A FactSet atualmente é negociada a 10,94x os lucros futuros e 3,05x as vendas futuras, um grande desconto em relação às suas próprias médias de cinco anos de 27,58x e 7,92x, respectivamente. Por outras palavras, embora o sentimento permaneça fraco, as ações estão agora cotadas bem abaixo das suas normas históricas, o que pode preparar o terreno para que os investidores em valor tomem conhecimento.
Embora as ações da FactSet tenham estado sob pressão, o seu desempenho empresarial subjacente conta uma história mais resiliente. Em 18 de dezembro, a empresa divulgou resultados do primeiro trimestre de 2026 que superaram confortavelmente as expectativas de Wall Street tanto nos resultados financeiros quanto nos resultados. A receita aumentou 6,9% ano a ano (YOY) para US$ 607,6 milhões, acima da estimativa de Street de US$ 599,5 milhões. As receitas orgânicas aumentaram 6%, para US$ 600 milhões, impulsionadas principalmente pela força entre os clientes institucionais e transacionais.
Regionalmente, o crescimento foi amplo. As receitas da América atingiram US$ 396,2 milhões, um aumento de 7,9% em relação ao ano anterior. O segmento EMEA gerou US$ 149,5 milhões, representando um crescimento de 4%, enquanto a Ásia-Pacífico contribuiu com US$ 61,9 milhões, representando um aumento sólido de 7,3%. Uma métrica observada de perto, o valor anualizado da assinatura (ASV), que representa a receita prospectiva para os próximos 12 meses de todos os serviços de assinatura ativos, também melhorou.
O ASV era de US$ 2,41 bilhões em 30 de novembro de 2025, em comparação com US$ 2,27 bilhões um ano antes. A FactSet adicionou sete clientes no trimestre, principalmente dos setores corporativo e de gestão de patrimônio, elevando sua base total de clientes para 9.003. Além disso, a empresa manteve uma saudável taxa anual de retenção de clientes de 91%. Resumindo, o lucro ajustado por ação atingiu US$ 4,51, um aumento de 3,2% em comparação com o mesmo período do ano passado e acima das estimativas dos analistas de US$ 4,39.
A FactSet encerrou o trimestre com US$ 275,5 milhões em caixa e equivalentes de caixa, em comparação com US$ 337,7 milhões no final do quarto trimestre de 2025. A dívida de longo prazo foi de US$ 1,4 bilhão, inalterada em relação ao trimestre anterior. Durante o período, a empresa gerou US$ 121,3 milhões em fluxo de caixa operacional, enquanto as despesas de capital totalizaram US$ 30,8 milhões.
Olhando para o futuro, a administração espera que a receita fiscal de 2026 fique entre US$ 2,423 bilhões e US$ 2,448 bilhões. O lucro por ação ajustado é esperado na faixa de US$ 16,90 a US$ 17,60. Enquanto isso, espera-se que o crescimento orgânico do ASV aumente entre US$ 100 milhões e US$ 150 milhões durante o ano fiscal de 2026.
No geral, Wall Street permanece cautelosa em relação ao FactSet, com as ações atualmente apresentando uma classificação de consenso “Hold”. Dos 20 analistas que cobrem o nome, apenas três classificam-no como uma “compra forte”, enquanto 12 preferem ficar à margem com uma “manutenção”. Um analista emitiu uma “venda moderada” e quatro chegaram ao ponto de atribuir uma classificação de “venda forte”, destacando o sentimento dividido em torno das ações.
No entanto, os preços-alvo contam uma história mais optimista. A meta média de US$ 298,44 sugere um aumento potencial de cerca de 44,4% em relação aos níveis atuais, enquanto a estimativa comercial de US$ 425 sugere um aumento potencial de mais de 105,7%.
www.barchart.com
www.barchart.com
No momento da publicação, Anushka Mukherjee não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
