Mark Zuckerberg acaba de lançar o Meta Compute, um esforço abrangente para conectar o futuro das Meta Platforms (META) a uma enorme infraestrutura de IA, data centers dedicados e capacidade de energia dedicada. O plano canaliza capital sério para o poder computacional que pode suportar produtos de IA mais avançados no Facebook, Instagram, WhatsApp e outros, e sinaliza que a infraestrutura de IA é agora central para a estratégia de longo prazo da Meta.
Pesquisas recentes ajudam a explicar por que esse impulso está acontecendo agora. A Gartner prevê que os gastos mundiais com TI crescerão 9,8% em 2026 e ultrapassarão os 6 biliões de dólares pela primeira vez, com uma percentagem crescente relacionada com cargas de trabalho orientadas por IA e infraestruturas em nuvem. Ao mesmo tempo, espera-se que o mercado de soluções de data center cresça a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 19,7% entre 2025 e 2030, de cerca de 448,95 mil milhões de dólares para cerca de 1,11 biliões de dólares, o que mostra a rapidez com que a infraestrutura de computação acessível está a expandir-se.
As ações da META estão em destaque à medida que este ciclo de gastos se acelera, com preços em torno de US$ 600 e já descontando uma grande oportunidade de IA. A questão principal é simples, mas importante para qualquer pessoa que observe este nome de perto: à medida que a Meta Platforms dobra a infraestrutura com o Meta Compute, as ações da META devem ser compradas, vendidas ou mantidas? Vamos mergulhar.
Com sede em Menlo Park, Califórnia, a Meta Platforms (META) opera redes sociais, mensagens, realidade virtual (VR) e serviços de inteligência artificial. A Meta Platforms possui cerca de US$ 1,6 trilhão em ações e paga um dividendo futuro anual de US$ 2,10 com um rendimento de 0,33%.
As ações da META estavam em torno de US$ 616 em 14 de janeiro, com um retorno acumulado no ano (YTD) de 7%, mas um ganho de 4% em 52 semanas.
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A META tem uma relação preço/lucro (P/L) de 22x contra uma mediana do setor de 14x, um P/E futuro de 21x vs. 16x e uma relação PEG de 1,27 vs.
Os últimos resultados relatados pela Meta Platforms, divulgados em 29 de outubro, fornecem um contexto importante para saber se esta confiança é justificada. O trimestre registrou lucro diluído ajustado de US$ 7,25 contra a estimativa de consenso de US$ 6,61, uma surpresa positiva de quase 10% depois que uma cobrança única de imposto de renda não monetário de US$ 15,93 bilhões foi amortizada. Isso mostra que o negócio principal da Meta superou as expectativas de lucro, embora o número da manchete GAAP pintasse um quadro mais fraco.
O mesmo período produziu lucro por ação GAAP de US$ 1,05 em comparação com as expectativas de US$ 6,70, uma enorme perda que se deveu a esta provisão fiscal, e não a um colapso no desempenho operacional. A Meta gerou receita de US$ 51,24 bilhões contra os US$ 49,55 bilhões esperados, um aumento de 26% ano a ano (YOY). O EBITDA ajustado atingiu US$ 31,05 bilhões com uma margem de 60,6%, o lucro operacional atingiu 40,1% e a margem de fluxo de caixa livre melhorou para 20,7%, o que, em conjunto, destaca que a empresa ainda está desperdiçando dinheiro significativo, mesmo enquanto se prepara para a próxima fase de crescimento da infraestrutura de IA.
A Meta colocou força real no Meta Compute, garantindo energia de longo prazo e com zero carbono para sua pegada de IA. A empresa assinou acordos de energia nuclear com três parceiros – Vistra (VST), TerraPower e Oklo apoiados por Sam Altman (OKLO) – para fornecer eletricidade livre de carbono à sua infraestrutura de IA e ao superaglomerado Prometheus atualmente em construção em New Albany, Ohio.
Esses acordos destinam-se a fornecer 6,6 gigawatts combinados de capacidade limpa até 2035. O pacote inclui a produção das instalações nucleares existentes da Vistra em Ohio e Pensilvânia, reatores Natrium planejados da TerraPower e um campus dedicado de 1,2 gigawatt com Oklo no condado de Pike, Ohio.
A Meta também está remodelando sua estratégia de IA no lado do software para melhor monetizar essa infraestrutura. A empresa está trabalhando em um modelo fechado e focado em receitas chamado Avocado, que pode incorporar tecnologia de empresas chinesas como Alibaba (BABA) e acompanhar, e não substituir completamente, sua família Llama de código aberto.
As expectativas de Wall Street para a Meta alinham-se bem com a história de investimento da Meta Compute e com o impulso mais amplo da IA. O próximo anúncio de lucros está agendado para 4 de fevereiro, com o trimestre atual encerrado em dezembro de 2025 com uma estimativa de lucro médio por ação de US$ 8,29 em comparação com US$ 8,02 no ano passado, indicando uma taxa de crescimento esperada de aproximadamente 3%.
A empresa também espera que as receitas do próximo trimestre se situem entre 56 mil milhões e 59 mil milhões de dólares, reforçando a visão de que os seus sistemas de publicidade e IA podem suportar investimentos pesados em metacomputação e centros de dados, ao mesmo tempo que impulsionam o crescimento das receitas.
O sentimento dos analistas é definitivamente positivo. Um grupo de 55 analistas tem uma classificação de consenso de “Compra Forte” nas ações da META. O preço-alvo médio é de US$ 838,06, o que implica uma vantagem potencial de cerca de 36% se as projeções se mantiverem.
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Juntando tudo isso, as ações da META ainda parecem uma compra para investidores com um horizonte de vários anos e uma retenção razoável para aqueles que já estão no nome. O equilíbrio entre o forte crescimento dos lucros, uma estratégia clara de infraestrutura de IA através da Meta Compute e uma subida implícita de 36% em relação à meta média sugere que o próximo grande movimento terá mais probabilidades de ser ascendente do que descendente, mesmo que o caminho seja instável. Um trader de curto prazo preocupado com as manchetes de avaliação ou com as despesas de IA pode estar em melhor situação vendendo a descoberto o poder em vez de sair da posição imediatamente.
Na data da publicação, Aviv Jones não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
