Michael Lucisan e The Washington Post/Getty Images
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Meredith Whitney ganhou o apelido de “Oráculo de Wall Street” ao prever a crise financeira de 2008 antes que ela acontecesse. Agora, quase duas décadas depois, ela vê novos problemas surgindo – desta vez, no mercado imobiliário americano.
“O mercado imobiliário está cambaleando, com as vendas de casas existentes no caminho certo em 2025 para serem as mais lentas em mais de 25 anos”, escreveu Whitney em um artigo para Tempos Financeiros (1). “Os próximos anos podem não ser muito melhores.”
O problema está relacionado com as mudanças demográficas. Whitney relata que mais de 54% das casas nos EUA são propriedade de idosos – 10% mais do que em 2008. A maioria é proprietária das suas casas, o que significa que não têm hipotecas. De acordo com a plataforma de corretagem imobiliária Redfin, 78% dos idosos desejam permanecer na casa atual e não reduzir o tamanho (2).
Em entrevista com Observação de mercado No início deste ano, Whitney disse: “Essas pessoas não têm hipoteca ou têm uma pequena hipoteca, e os ganhos de capital que precisam obter e os custos necessários para se mudar são proibitivos (3).”
Veja como isso afeta o boom e a oferta de moradias nos Estados Unidos.
Whitney acrescentou que a carga tributária potencial sobre a venda de sua casa significa que os baby boomers podem não ser tão ricos quanto pensam.
Depois de vender a sua residência principal, o IRS permite-lhe deduzir até $250.000 do preço de venda da casa (ou $500.000 para arquivadores conjuntos) para reduzir a sua responsabilidade por ganhos de capital (4). Dado que este limiar foi estabelecido em 1997, não é tão útil agora como era quando os preços da habitação eram muito mais baixos.
Whitney não é o único a levantar bandeiras vermelhas.
Em Setembro passado, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, disse que o mercado imobiliário estava “parcialmente congelado”, com muitos proprietários relutantes em vender porque estão presos a taxas hipotecárias mais baixas (5). Essas taxas remontam à pandemia, que estavam entre 0% e 0,25% segundo Brookings (6).
O resultado? A continuação dos preços elevados, combinada com taxas de juro elevadas, pode tornar a aquisição de casa própria mais difícil do que nunca.
De acordo com Realtor.com, uma família típica dos EUA ganhava cerca de 46% menos do que os US$ 439.950 recomendados para comprar uma casa, que era o preço médio de tabela de uma casa nos EUA em julho (7). Em Dezembro, o preço médio das casas caiu para 415.000 dólares, o que significa que os preços melhoraram – mas não muito (8).
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O aumento dos preços das casas não está relacionado apenas com a falta de boomers dispostos a vender. Refletem também o ritmo constante da inflação ao longo do tempo.
Quando a inflação aumenta, os valores das propriedades muitas vezes sobem, refletindo os custos mais elevados de materiais, mão de obra e terrenos. Entretanto, os rendimentos dos arrendamentos tendem a aumentar, proporcionando aos proprietários um fluxo de rendimentos que se ajusta à inflação.
Como resultado, o imobiliário é frequentemente visto como um investimento à prova de inflação. Há muito que é considerada por aqueles que procuram proteger as suas carteiras contra o aumento dos custos e a turbulência no mercado de ações.
Mas, como salientaram Whitney e Powell, o mercado está um tanto congelado e inacessível.
Embora a compra de uma casa inteira possa parecer fora de alcance devido a fatores que vão desde preços teimosamente altos até altas taxas de hipoteca, existem outras maneiras mais fáceis de investir em imóveis.
Você pode entrar nesse mercado investindo em ações de casas de férias ou propriedades para alugar por meio da Arrival.
Apoiado por investidores de classe mundial, incluindo Jeff Bezos, Chegou permite que você invista em ações de imóveis para férias e aluguel e ganhe um fluxo de renda passivo sem todo o trabalho extra necessário para possuir seu próprio imóvel para alugar.
Para começar, basta navegar pelas propriedades pré-selecionadas, cada uma selecionada por seu valor de propriedade projetado e potencial de geração de renda. Depois de selecionar uma propriedade, você pode começar a investir com apenas US$ 100, potencialmente ganhando dividendos mensais e aproveitando qualquer valorização no valor da propriedade. As taxas reais de retorno das propriedades podem variar, mas os retornos históricos totais para propriedades individuais que chegaram variam de 6 a 10% ao ano.
Outra forma de investir em imóveis é por meio da First National Realty Partners (FNRP), que permite que investidores qualificados diversifiquem seu portfólio de investimentos com imóveis comerciais ancorados em supermercados. Assim como o Chegou, o FNRP pode ajudá-lo a evitar as responsabilidades e dores de cabeça de possuir uma casa, mas em escala comercial.
Com um investimento mínimo de US$ 50 mil, os investidores podem possuir propriedades arrendadas por marcas nacionais como Whole Foods, Kroger e Walmart, que fornecem produtos essenciais às suas comunidades.
Graças aos arrendamentos líquidos triplos, os investidores qualificados podem investir nestas propriedades sem se preocuparem com a redução dos custos dos inquilinos nos seus retornos potenciais. Basta responder a algumas perguntas – incluindo quanto você gostaria de investir – para começar a navegar na lista completa de propriedades disponíveis.
Se você deseja proteger seus investimentos contra a inflação, há outros ativos a serem considerados além dos imóveis. Por exemplo, o ouro tem sido historicamente considerado uma forte reserva de valor – e o seu preço atingiu novos máximos históricos em 2025.
Ao contrário das moedas fiduciárias, o metal amarelo não pode ser impresso à vontade pelos bancos centrais. Também não está vinculado à sorte de um país ou economia individual, o que o torna um ativo refúgio seguro quando ocorre a volatilidade económica ou geopolítica.
Ray Dalio, fundador do maior fundo de cobertura do mundo, Bridgewater Associates, enfatizou repetidamente a importância do ouro numa carteira durável.
“O ouro é o investimento básico mais correto”, escreveu Dalio em outubro X (8). Ele acrescentou: “O ouro é uma variedade particularmente boa” e “tem lugar na maioria das carteiras”.
Se você deseja adicionar ouro ao seu portfólio, uma maneira de fazer isso é construir seu fundo de aposentadoria com um IRA de ouro.
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Contamos apenas com fontes verificadas e relatórios confiáveis de terceiros. Para obter detalhes, consulte nossas diretrizes éticas e editoriais.
Financial Times (1); Redfin (2); Observação de mercado (3); imposto de renda (4); Reserva Federal (5); Brookings (6); Corretor de imóveis.com (7), (8); @RayDalio (9)
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser considerado um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
