Os fundos negociados em bolsa conquistaram o seu lugar nas carteiras de reforma porque são diversificados, de baixo custo e fáceis de gerir. Para os aposentados que não querem passar a manhã escolhendo ações, ETFs como o Schwab US Dividend Equity ETF (NYSE: SCHD) ou o ETF Vanguard High Dividend Yield (NYSE: VYM) oferecem acesso instantâneo a centenas de empresas pagadoras de dividendos em uma única participação. Essa é a forma mais simples de obter renda e, para muitos investidores, é aqui que a conversa termina.
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Schwab Dividend ETF (SCHD) rendimento de 3,32%, Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) 2,28%, Enterprise Products Partners (EPD) 5,92%, Realty Income (O) 4,91%, Procter & Gamble (PG) 2,67%, PepsiCo EP (PG) 2,47%. ETF (JEPI).
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Os ETFs de dividendos amplos diluem o forte desempenho com participações mais fracas, portanto, adicionar ações individuais de alto rendimento a uma base de ETF aumenta o rendimento e o crescimento.
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Mas a simplicidade tem um custo que a maioria dos aposentados nunca considera: quando você possui um ETF de dividendos de base ampla, você mantém todas as empresas do índice desse fundo, incluindo aquelas com margens estreitas, fluxo de caixa errático ou índices de pagamento já tensos. O fundo calcula a média de tudo junto, o que significa que os fortes produtores de dividendos na carteira são diluídos pelos fracos. O resultado é um retorno inferior ao que se obteria se detivesse selectivamente as melhores empresas e directamente, e uma taxa de crescimento mais lenta do que a que os principais pagadores individuais poderiam proporcionar por si próprios.
Isto não significa que os ETFs sejam errados para a maioria dos investidores, pelo contrário, mas pode significar que não são perfeitos para os reformados que pretendem maximizar os seus rendimentos sem assumir riscos desnecessários. Adicionar uma camada de ações de dividendos individuais cuidadosamente selecionadas ao lado de suas participações em ETF pode aumentar os retornos, aumentar o crescimento da renda e fornecer um nível de controle sobre seu fluxo de caixa que nenhum fundo pode duplicar. Para uma geração de investidores ensinados a evitar totalmente a escolha de ações, esta é a camada de rendimento que estão a deixar sobre a mesa.
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O ETF Vanguard High Dividend Yield detém mais de 570 ações e atualmente rende 2,28% com um pagamento anual de US$ 3,50 por ação. Além disso, você pode observar o ETF Schwab US Dividend Equity (NYSE:SCHD), mais seletivo, com apenas 101 participações, mas ainda rende apenas 3,32% com uma taxa anual de US$ 1,05. Ambos são fundos sólidos, mas os retornos refletem a média de todas as participações, incluindo empresas que rendem 1% ou menos, o que as arrasta para baixo.
Agora, mude de assunto por um momento e compare esses dois ETFs com o que é possível quando você está fora do fundo. A Enterprise Products Partners (NYSE:EPD) oferece um rendimento de dividendos de 5,92% e um dividendo anual de US$ 2,20 e aumentou seu pagamento por 28 anos consecutivos. Da mesma forma, a Realty Income (NYSE:O), um dos melhores nomes em REITs, paga um rendimento mensal de 4,91% e um dividendo anual de US$ 3,24 e tem aumentado seu pagamento todos os anos durante 22 anos. A consideração mais importante é que estes não são nomes obscuros e especulativos, mas estão entre as ações de rendimento mais comuns no mercado e fornecem significativamente mais dinheiro do que os ETFs que os possuem parcialmente.
Quando você possui um ETF, você não decide quais empresas ficam e quais vão, pois o fundo segue sua metodologia de benchmark, e se a holding reduzir seus dividendos ou começar a mostrar sinais de deterioração financeira, ela permanece na carteira até a próxima data de rebalanceamento. Você está em uma jornada e não tem decisão se o estado de fraqueza continua ocupando espaço no seu plano de renda.
Possuir ações individuais coloca essa decisão em suas mãos, pois você pode escolher empresas com base nas métricas mais importantes para os investidores em renda. Isto incluirá o rácio de pagamento, a cobertura do fluxo de caixa livre, anos consecutivos de crescimento de dividendos e exposição do setor.
Agora você pode construir um portfólio onde cada posição foi testada individualmente quanto à durabilidade. Se algo mudar, você poderá agir imediatamente em vez de esperar que o comitê atualize o índice. Para os reformados cujo rendimento depende de cada dólar chegar a tempo, este nível de controlo não é um luxo, mas sim uma vantagem prática.
Um dos benefícios mais negligenciados de possuir ações com dividendos individuais é a capacidade de atingir empresas com taxas de crescimento excepcionais que são silenciadas dentro de um fundo. A Procter & Gamble (NYSE:PG) aumentou seus dividendos por 70 anos consecutivos e paga um rendimento de 2,67% e um pagamento de US$ 4,23. A PepsiCo (NASDAQ:PEP) é outra oportunidade para investidores que obtém um rendimento de dividendos de 3,47% com um pagamento anual de US$ 5,69 e vê um crescimento anual de 4,98% ao ano. São os chamados “reis dos dividendos”, empresas com meio século ou mais de aumentos ininterruptos.
Dentro de um ETF, o seu crescimento é igual ao de todas as outras participações no fundo, incluindo empresas que congelaram ou mal aumentaram os seus pagamentos. Por si só, estas ações proporcionam rendimentos que se estendem a taxas muito mais elevadas do que qualquer fundo de base ampla pode oferecer. Um investidor que compre a PepsiCo hoje com um rendimento de 3,47% e veja um crescimento de dividendos de 5% ganhará muito dinheiro com o seu investimento original durante a próxima década, sem adicionar um único dólar novo de capital.
Este tipo de aceleração do retorno sobre os custos é quase impossível de alcançar com um fundo que se reequilibra em torno de um índice todos os trimestres.
O objetivo não é abandonar os ETFs, mas tratá-los como base e usar ações individuais como aceleradores de rendimentos. Uma abordagem prática é manter 60% a 70% de sua alocação de renda em ETFs diversificados, como o ETF Schwab US Dividend Equity ou o ETF JPMorgan Equity Premium Income (NYSE: JEPI) para ampla exposição e fluxo de caixa mensal e, em seguida, alocar os 30% a 40% restantes em cinco a dez posições individuais de maior rendimento, especificamente selecionadas para maior crescimento de dividendos.
Um aposentado que investe US$ 500.000 nesta estrutura pode deter US$ 325.000 em ETFs, rendendo 5% compostos, e US$ 175.000 em ações individuais, rendendo outros 5,5%, rendendo cerca de US$ 25.875 por ano a partir das posições individuais que ocupam sozinhos. Isso representa mais de US$ 2.100 por mês de um grupo-alvo de empresas selecionadas para atender a critérios de renda específicos.
O resultado final é que a base do ETF irá mantê-lo diversificado, enquanto a camada individual proporciona rendimento, crescimento e controle que nenhum fundo pode fornecer por si só. Juntos, eles podem criar uma estratégia de rendimento mais poderosa do que qualquer um dos métodos isoladamente.
Wall Street está investindo bilhões em IA, mas a maioria dos investidores está comprando as ações erradas. O analista que identificou pela primeira vez a NVIDIA como uma compra em 2010 – antes da corrida de 28.000% – acaba de identificar 10 novas empresas de IA que ele acredita que poderiam gerar grandes retornos. Uma delas controla um mercado de equipamentos de US$ 100 bilhões. Outra é a maior solução de gargalo que impede os data centers de IA. Um terceiro é um jogo puro no mercado de redes ópticas, que foi definido como quatro. A maioria dos investidores nunca ouviu falar de metade desses nomes. Obtenha a lista gratuita de todas as 10 ações aqui.
