Todo primeiro sábado de maio, o mundo para para assistir ao Kentucky Derby. Este é o auge das corridas de “elite” – bolsas de US$ 5 milhões e cavalos valem mais do que os hangares que os abrigam. Mas se você é um trader em busca de um ativo de menor correlação para acompanhar suas ações e criptomoedas, não vai querer perder tempo sonhando em vencer o Derby e o enorme investimento de capital necessário para chegar lá.
Você quer o jogo de reivindicação.
Embora as corridas da Tríplice Coroa sejam ótimas para os fãs de esportes, financeiramente estão muito além do alcance da maioria dos investidores. Em vez disso, muitos vêem o circuito “industrial” em dezenas de pistas de corrida dos EUA como um negócio de alta velocidade. Para o investidor DIY, não se trata de correr atrás das rosas; trata-se de retorno antecipado, a maneira mais rápida de transformar um ganho fiscal em potencial de fluxo de caixa mensal.
Existe um risco? Com certeza, pois se trata de um investimento e os ativos são menos líquidos que ações e ETFs. Mas são muito mais líquidos do que muitos investimentos alternativos populares. E se você acompanhar o mercado de ações durante a temporada de lucros (como agora), perceberá que o valor de uma ação pode cair de 10% a 20% ou mais durante a noite, antes que você possa fazer algo a respeito. Essa é uma perspectiva importante.
Você não precisa de um orçamento de bilionário para jogar na casa do Kentucky Derby ou em qualquer outro lugar no esporte de corrida de cavalos. Em 2026, a alternativa real aos investimentos tradicionais é uma parceria de reivindicação.
Por um investimento de US$ 10.000 em uma parceria de reivindicação, você pode garantir uma participação de 5% em um estábulo de “colarinho azul” de cinco cavalos. Em vez de apostar tudo em uma estrela, você tem cinco ativos diferentes que normalmente entram em ação a cada 4 a 6 semanas. É um bem tangível onde os proprietários são incentivados a visitar os seus cavalos no celeiro. Este é um nível de acesso à operação de primeira linha que uma instrução proxy padrão simplesmente não pode fornecer.
A maioria dos ativos alternativos faz você esperar anos para ver seu dinheiro inicial novamente. Eles afirmam que os cavalos funcionam de maneira diferente. Por causa do One Big Beautiful Act (OBBBA) de 2025, os cavalos de corrida se tornaram um dos veículos mais eficientes em termos fiscais do código.
O OBBBA tornou permanente a depreciação do bônus de 100%.
Os proprietários podem deduzir 100% do custo de um cavalo no primeiro ano de operação. Além disso, se a sua depreciação de 100% criar uma perda de papel que exceda a receita do ano atual, agora você pode transportar esse excesso indefinidamente como uma perda operacional líquida (NOL) para compensar até 80% dos cheques do seu futuro círculo de vencedores.
Se você atender aos requisitos de “participação material” (geralmente permanecendo ativo por meio de envolvimento regular e substancial nos negócios do estábulo), essas deduções poderão compensar sua renda ativa, como salário ou lucros comerciais. Porém, mesmo que você esteja inativo, são consideradas perdas passivas que podem compensar outras receitas passivas (como receitas de aluguel) ou ser liberadas quando a participação societária for alienada.
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atributo
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Propriedade ativa (participação no material)
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Propriedade passiva (investidor de carteira)
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Principal benefício
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compensações Todas as formas de renda (W2, 1099, ganhos)
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compensações Renda passiva (aluguel, private equity)
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depreciação
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Exclusão de 100% do dia 1 do total da fatura tributária
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100% de baixa no primeiro dia contra ganhos passivos
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Perdas não utilizadas
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Transportado como perda operacional líquida (NOL)
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Suspenso e transferido para renda passiva
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A “saída” é uma vitória
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Regras padrão de ganhos/recaptura de capital
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Perdas liberadas para compensar o lucro na realização
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O objetivo do portfólio 5 Cavalos é ter largadas suficientes para que a lei das médias comece a trabalhar a seu favor. Vejamos os primeiros seis meses de administração de um estábulo de 5 cavalos como proprietário de 5%.
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estágio
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marco
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efeito caixa
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Despesa total
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Capital líquido em risco
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Dia 1
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investimento inicial
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-10.000 dólares
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10.000 dólares
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10.000 dólares
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Dia 2
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100% de redução de impostos*
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+US$ 3.700
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10.000 dólares
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US$ 6.300
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Meses 1-6
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treinamento e manutenção
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-6.000 dólares
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US$ 16.000
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US$ 12.300
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Meses 1-6
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Lucros acumulados
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+US$ 7.750
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US$ 16.000
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US$ 4.550
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Com base em uma alíquota de 37% e uma participação de 5%. Assume “participação material” e cinco cavalos começando uma vez a cada 6 semanas.
Não jogue fora seus ETFs ou criptomoedas; Em vez disso, veja os cavalos no terreno como uma ferramenta de diversificação. Quando o mercado de ações é interrompido, o círculo “industrial” na órbita continua a se mover.
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atributo
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imobiliária
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capital privado
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Carga de cavalos
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vitória fiscal
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27 anos
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zero (bloqueado)
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de
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renda
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mensal
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5-7 anos
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4-6 semanas
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saída
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Mais de 60 dias
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baseado em evento
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Ciclo de 30 dias
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adaptador
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nível médio
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mercado conectado
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baixo/nenhum
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O maior risco na maioria dos ativos alternativos é o aprisionamento. Se você está comprando um imóvel para alugar, ficará preso até encontrar um comprador. Numa parceria de reivindicação, a sua estratégia de saída é a caixa de reivindicação. Num fato de corrida, por definição, as corridas de cavalos estão à venda.
O modelo de propriedade de cavalos de corrida aqui apresentado foi pensado para o investidor que valoriza a rotatividade ativa e a transparência. Em termos de investimento, você obtém um benefício fiscal mensal antecipado
Um ciclo de “dividendos” e um ativo que funciona independentemente dos mercados de ações e títulos.
Enquanto outros esperam por saídas de 10 anos, o investidor assertivo está descontando cheques na linha de chegada. É por isso que possuir cavalos de corrida é “a alternativa aos investimentos alternativos”.
Rob Isbitts é gestor de fundos e consultor semi-aposentado. Encontre sua pesquisa de investimento em ETFYourself.com. Para copiar a negociação do portfólio de Rob, confira o O novo aplicativo PiTrade. Seu novo blog sobre propriedade de cavalos de corrida como ativo alternativo está em HorseClaiming.com.
Na data da publicação, a maioria dos Isbits não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
