A maioria dos americanos acredita que precisa ser milionário para se aposentar com conforto. Em 2025, o chamado “número mágico” para o adulto médio dos EUA era de 1,26 milhões de dólares, de acordo com a Northwestern Mutual (1).
Mas e se você estiver se aproximando da aposentadoria com menos da metade desse valor economizado? Um pecúlio de seis dígitos está condenando você a uma vida de aposentadoria estressante e ansiosa? não necessariamente.
Na verdade, em muitos casos, os reformados podem acabar por mais A riqueza mais tarde na reforma, mesmo que comecem com um balanço relativamente modesto, depende dos retornos dos investimentos, dos padrões de despesa e da longevidade.
Alguém com apenas 600.000 dólares, por exemplo, pode acabar com 1,5 milhões de dólares no final da reforma, assumindo fortes retornos de mercado e levantamentos moderados.
Para entender o porquê, vamos examinar mais de perto três fatores críticos que moldam sua vida e suas finanças pessoais depois que você sai do trabalho.
É fácil imaginar a vida de aposentadoria como uma época de gastos imprudentes e hobbies caros. Mas, na realidade, a maioria dos reformados tende a reduzir os seus gastos ao longo do tempo.
Um estudo publicado em 2025 por David Blanchett e Michael Finke b Revisão do planejamento financeiro descobriram que casais de 65 anos que possuem ativos de aposentadoria de US$ 100.000 ou mais retiram apenas 2,1% ao ano (2). Para os aposentados solteiros da mesma categoria, a taxa de retirada é ainda menor e gira em torno de 1,9%.
Isto é significativamente inferior à chamada “regra dos 4%” que a maioria dos planeadores financeiros utiliza como ponto de partida para estratégias de retirada de reforma (3).
E é fácil entender por que as despesas podem diminuir na aposentadoria. Afinal, você não precisa mais arcar com despesas de viagem, roupas de trabalho ou refeições diárias no escritório. Você pode se qualificar para descontos para idosos em determinados produtos e serviços e, quando atingir os 65 anos, o Medicare ajuda a cobrir muitas – embora não todas – de suas despesas com saúde.
No entanto, a principal razão pela qual muitos reformados se reformam menos do que o seu pé-de-meia é porque têm uma fonte estável de rendimento proveniente dos benefícios da Segurança Social.
Leia mais: O patrimônio líquido médio dos americanos é surpreendentemente de US$ 620.654. Mas isso não significa quase nada. Aqui está o número que conta (e como fazê-lo disparar)
A Segurança Social é um programa quase universal e relativamente generoso. Cerca de 94% dos trabalhadores estão cobertos pela segurança social e, em Janeiro de 2026, o cheque médio mensal das prestações era de 2.071 dólares (4, 5).
Assim, um casal reformado com poupanças combinadas de 600.000 dólares receberia cerca de 38.500 dólares por ano da Segurança Social – com base na pensão média projectada para um casal adulto em Janeiro de 2026 – e teria de retirar das suas poupanças para cobrir quaisquer despesas restantes.
Se as suas despesas anuais forem de 60.000 dólares, por exemplo, a Segurança Social cobrirá cerca de 38.500 dólares, deixando uma lacuna de cerca de 21.500 dólares por ano para retirar da sua carteira. Isso equivale a uma taxa de retirada de cerca de 3,6% sobre US$ 600.000 em poupanças.
Mesmo que cheguem perto de 4% ao ano, ainda existe uma boa possibilidade de que a sua carteira se mantenha estável ou cresça ao longo do tempo, dependendo dos retornos do investimento e das condições de mercado.
Embora a regra dos 4% ainda seja o padrão-ouro na indústria do planeamento financeiro, foi desenvolvida na década de 1990 e baseou-se em dados históricos de mercado de décadas anteriores (6). Por outras palavras, pode não reflectir perfeitamente o ambiente de mercado actual.
Na verdade, até o seu criador, William Bengan, sugeriu recentemente uma taxa de saque sustentável mais elevada, de cerca de 4,7%, sob certas condições.
Simplificando, a regra tradicional dos 4% pode ser demasiado conservadora. Isto se reflete no desempenho recente do mercado de capitais.
Em 2 de fevereiro de 2026, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 20 anos era de cerca de 4,8% (7). Enquanto isso, o ETF S&P 500 da Vanguard apresentou um retorno anual impressionante de 15,55% nos últimos 10 anos (8).
Por outras palavras, as ações e obrigações superaram o índice pull de 4% nos últimos períodos. Mesmo que se assumam retornos futuros mais moderados, as carteiras ainda podem registar valorização dos activos no longo prazo.
Vejamos um exemplo. Um casal de aposentados possui ativos pessoais líquidos de US$ 600.000, 60% em ações e 40% em títulos. Eles assumem um retorno anual de 10% sobre as ações e um retorno anual de 4% sobre os títulos.
O retorno anual esperado desta carteira 60/40 é de 7,6%. Isso é calculado usando uma média ponderada:
Se o casal retirar 4% ao ano, a taxa líquida de crescimento da carteira será de aproximadamente 3,6% ao ano. A esse ritmo – assumindo retornos e levantamentos consistentes – a sua carteira de 600.000 dólares poderia crescer para cerca de 1,45 milhões de dólares ao longo de 25 anos, com base num crescimento composto de 3,6%.
Por outras palavras, poderão terminar a reforma com mais riqueza do que quando começaram – e acima do “número mágico” que muitos americanos associam à segurança financeira.
No entanto, esta previsão pressupõe retornos estáveis e não tem em conta a volatilidade do mercado, alterações na inflação, risco de sequência de retornos ou alterações nas necessidades de retirada. Os resultados no mundo real provavelmente influenciarão estas estimativas simples.
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Mútua Noroeste (1); Biblioteca Online Wiley (2); Mútua Noroeste (3); Congress.gov (4); Associação Nacional de Seguros (SSA) (5); Notícias dos EUA (6); Departamento do Tesouro dos EUA (7); Vanguarda (8)
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser considerado um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
