O desempenho das ações da Oracle (ORCL) foi médio, caindo 10% nas últimas 52 semanas. Embora as avaliações pareçam atraentes, os mercados têm estado preocupados com os investimentos em IA, o impacto no balanço e nos fluxos de caixa.
No entanto, mesmo depois de descontar essas preocupações, Oppenheimer atualizou as ações da ORCL de “desempenho superior” para “desempenho superior” com um preço-alvo de US$ 185. A tese otimista é apoiada pela visão de que a Oracle pode ser um forte componente do EPS. Mesmo após uma redução de 25% nas orientações de gestão, o EPS da Oracle deverá duplicar até 2030. Além disso, com a Oracle a anunciar um plano de financiamento de dívida e capital de 40 mil milhões a 50 mil milhões de dólares para 2026, espera-se que o risco de financiamento e execução diminua.
Finalmente, os múltiplos da Oracle “foram reduzidos em mais da metade desde setembro”, segundo Procurando por um alfa. Isto proporciona uma boa oportunidade de entrada numa ação que também oferece um rendimento anual de dividendos de 1,38%.
Com sede em Austin, Texas, a Oracle oferece produtos e serviços corporativos de TI em todo o mundo. Os principais segmentos de negócios da empresa incluem nuvem, software, hardware e serviços. Nos primeiros seis meses de 2026, os segmentos de nuvem e software contribuíram com 86% da receita total.
Para o ano fiscal de 2025, a Oracle relatou receitas de US$ 57 bilhões. A empresa estabeleceu uma ambiciosa meta de receita de US$ 225 bilhões até 2030. Isso indicaria uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 31% entre o ano fiscal de 2025 e o ano fiscal de 2030. Além disso, para o mesmo período, a Oracle espera que o EPS não-GAAP cresça a uma CAGR de 28% até o ano fiscal de 2030.
Embora a Oracle tenha metas de crescimento ambiciosas, as ações da ORCL corrigiram 34% nos últimos seis meses. Esta é uma boa oportunidade de acumulação, uma vez que a empresa se concentra no cumprimento das suas restantes obrigações de desempenho (RPO), que aumentarão para 523 mil milhões de dólares a partir do segundo trimestre de 2026.
A Oracle tem visto um crescimento acentuado em RPO com compromissos de empresas como OpenAI, Meta Platforms (META) e Nvidia (NVDA), entre outras. No entanto, o preço das ações está em tendência de queda.
Um dos principais motivos é o ceticismo do mercado em relação ao financiamento e à execução. No entanto, a Oracle deu um passo positivo ao levantar 25 mil milhões de dólares em dívidas em Fevereiro de 2026 – um acordo recorde de obrigações que aliviou as preocupações de financiamento. Vale ressaltar que a Oracle também assinou um acordo de recapitalização para vender até US$ 20 bilhões em ações. Com uma reserva de caixa de 19,2 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2026, é pouco provável que o crescimento do financiamento seja uma preocupação.
