Bem, isso foi rápido.
Depois de ser lançado com muito alarde, o ETF SPDR SSGA Apollo IG Public & Private Credit (PRIV) acumulou cerca de US$ 45 milhões em ativos em meados de dezembro, cerca de nove meses de existência. Depois, num só dia de Fevereiro, o primeiro fundo de mercado privado deste tipo subiu para 396 milhões de dólares em activos, cerca de cinco vezes a sua dimensão anterior. O fundo tem agora quase 20 vezes os activos que tinha em meados de Dezembro, impulsionado em grande parte pelo forte desempenho do fundo no seu primeiro ano de operações, bem como pelo crescente apetite dos investidores por ETFs de crédito privado, disseram especialistas.
“Instrumentos que estavam disponíveis em (níveis) de patrimônio líquido muito alto, coisas como crédito privado… houve esse tipo de democratização deles”, disse Mike Downing, copresidente da Athene, empresa de aposentadoria da Apollo, à ETF Upside em janeiro. “Portanto, não apenas o patrimônio líquido ultraelevado, mas também os investidores ricos em massa.”
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O PRIV, uma parceria entre a State Street e a gigante dos mercados privados Apollo Global Management, é um fundo gerido ativamente que proporciona aos investidores de retalho acesso ao crédito privado sob a forma de títulos com grau de investimento. O fundo acumulou US$ 745 milhões em receitas desde o início do ano, de acordo com a VettaFi, e agora tem quase US$ 850 milhões em ativos. Superou 88% de seus pares na categoria Morningstar.
Fundos semelhantes não tiveram muito sucesso:
Um pouco do início: O PRIV também reduziu seu índice de despesas para 0,55% no mês passado, ante 0,70%. A mudança torna a estratégia mais cara do que outros grandes players no espaço de crédito privado, como PCMM e o ETF Simplify VettaFi Private Credit Strategy (PCR), que têm índices de 0,68% e 0,76%, respectivamente.
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