As tecnologias de IA permitem que os EUA quebrem antigos recordes de produção com um número de plataformas muito menor.
Os preços do petróleo já caíram 10% nos últimos três meses, apesar de muitas crises geopolíticas.
Podemos estar nos primeiros dias de um choque de oferta não visto desde 2014 e 2015, quando os preços do petróleo caíram.
10 ações que gostamos mais do que os recursos naturais canadenses ›
Se uma ação consegue aumentar seu dividendo em 9.300% em 24 anos, isso chama minha atenção. Se atualmente está pagando um rendimento superior a quatro vezes o de uma empresa média do S&P 500, estou interessado. Se aumentou o seu dividendo em média 21% ao ano neste século, e às vezes aumenta os pagamentos várias vezes por ano, estou muito interessado. E se tiver um rácio preço/lucro de apenas 15, o que o torna metade do preço do mercado mais amplo, pergunto-me qual será o problema.
O estoque que descrevi é Recursos Naturais Canadenses(NYSE:CNQ)Produtora de petróleo e gás natural com sede em Calgary, Canadá. E embora eu deseje comprar ações, infelizmente há um problema. Não por culpa sua, esta empresa poderá em breve encontrar-se numa situação difícil, uma vez que o sector do petróleo e do gás poderá estar a caminhar para um choque nunca visto desde há uma década, quando os preços do petróleo caíram 70% desde o seu pico.
É claro que a Canadian Natural Resources não só aumentou os seus dividendos, como também saiu da crise mais forte do que antes, graças a uma gestão hábil e a uma série de aquisições astutas. Acredito que o colapso dos preços do petróleo será uma bênção disfarçada para esta empresa – mas uma bênção bem disfarçada.
Durante os primeiros meses de 2026, espero que as ações apresentem uma tendência de queda significativa. Aqui está o motivo.
O preço do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) caiu 10% nos últimos três meses, apesar de uma série de factores que normalmente empurrariam os preços para cima, desde o anúncio do Presidente Trump de um bloqueio naval aos petroleiros da Venezuela que foram sancionados, até ao Presidente Vladimir Putin rejeitar um acordo de paz na sua guerra com a Ucrânia, até às notícias de que a economia dos EUA está a expandir-se ao ritmo mais rápido dos últimos dois anos.
Estes desenvolvimentos geralmente aumentam os preços, limitando a oferta ou aumentando a procura. Mas não na era da inteligência artificial. A revolução da inteligência artificial (IA) está a levar a produção de petróleo a níveis sem precedentes, permitindo às empresas petrolíferas optimizar as operações e reduzir custos em quase todas as fases do ciclo de vida da produção.
Isso melhora a previsibilidade de falhas de equipamentos, reduzindo o tempo de inatividade e acelerando em até 90% o plantio de novos poços. A análise de IA leva a grandes descobertas para melhorar a localização dos poços e até ajuda a reduzir o tempo necessário para operações sísmicas, que são como as “varreduras CAT” geofísicas que as empresas realizam para encontrar petróleo e gás abaixo das camadas rochosas.
Fonte da imagem: Getty Images.
Num seminário da OPEP realizado em julho passado, o CEO da Aramco, o maior produtor de petróleo do mundo, disse que as tecnologias de IA pouparam à empresa 4 mil milhões de dólares só em 2024. De acordo com Trey Lowe, Diretor de Tecnologia da Devon Energy, os ciclos de vida produtivos dos poços de petróleo e gás da sua empresa estão aumentando 25% graças aos modelos de aprendizado de máquina. E Darren Woods, CEO da ExxonMobil, chamou a inteligência artificial de “o próximo capítulo” para a indústria de energia.
Até recentemente, a cura para os baixos preços do petróleo eram os preços baixos do petróleo. À medida que as empresas reduziam a produção, a oferta caiu, elevando os preços. Mas a contagem de plataformas nos EUA já caiu, de 750 plataformas em Dezembro de 2022 para 517 em Outubro de 2025. No entanto, em 2025, os EUA quebraram os seus recordes de produção mensal quatro vezes diferentes, produzindo 13,84 milhões de barris por dia até Setembro, acima dos 407.000 barris por dia em Janeiro.
Se a queda no número de plataformas não conseguir impedir o aumento da produção, o que poderá salvar os preços em 2026? A OPEP pode estar a cortar a produção para estabilizar os preços, mas o cartel não está a aproveitar o poder que já teve, quando os EUA ultrapassaram a Arábia Saudita na produção de petróleo em 2018 e nunca mais olharam para trás.
Os choques geopolíticos poderiam fazer subir os preços, mas o maior trunfo geopolítico, um possível fim da guerra entre a Rússia e a Ucrânia, aliviaria os preços ao trazer milhões de barris de petróleo russo para o mercado assim que as sanções fossem levantadas.
No excesso de oferta de 2014 e 2015, o petróleo caiu 70%, para 39 dólares por barril. No entanto, a Canadian Natural Resources aumentou os seus dividendos em 11,5% nesses dois anos, ao mesmo tempo que fez aquisições ousadas como a compra de activos convencionais da Devon Energy por 3,125 mil milhões de dólares canadenses.
Na altura, Wall Street não aplaudiu estas medidas inteligentes, com as ações a caírem mais de 50%. No entanto, a venda revelou-se uma oportunidade, uma vez que as ações recuperaram fortemente dos mínimos de 2015. Desta vez, penso que a empresa está ainda melhor posicionada. Os custos operacionais da Canadian Natural Resource de 21 dólares por barril significam que poderá sobreviver a uma crise ainda pior, e os seus 4,3 mil milhões de dólares em liquidez permitir-lhe-iam aumentar o seu império a preços de liquidação, como em 2015.
Embora haja problemas de curto prazo para as ações, acho que uma fantástica oportunidade de compra está por vir dentro de alguns meses.
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William Dahl não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem e recomenda posições em Recursos Naturais Canadenses. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Por que estou esperando vários meses para comprar meu estoque de renda nº 1 foi postado originalmente por The Motley Fool
