O investimento em dividendos nunca foi tão popular. Provavelmente é por isso que nunca foi tão mal compreendido. Os investidores migram para as ações em busca do rendimento, mas fazem uma suposição muito perigosa: que o preço das ações aumentará com o tempo.
A maioria das ações rende bem abaixo do que os títulos rendem e acarreta riscos no mercado de ações. E em um mercado focado na negociação de inteligência artificial (IA) e não muito mais, isso torna o ETF SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend (SPYD) uma ferramenta de pesquisa melhor para ações individuais do que comprar um sólido fundo negociado em bolsa (ETF). Pelo menos por enquanto.
SPYD é construído sobre um conceito simples. Ele identifica as 80 ações de maior rendimento no S&P 500 ($SPX) e as pondera igualmente. Isto tem o efeito de que o fundo precisa de obter um grupo de vencedores, uma vez que não pode andar nas costas de um grupo de participações demasiado grandes.
Isso não tem acontecido com frequência neste mercado impulsionado pelo crescimento. A mecânica única deste fundo cria uma divisão acentuada entre as carteiras de alta e de baixa para investimentos em dividendos no ambiente atual.
O SPYD entrou em ação recentemente, como parte da expansão do comércio de ações de tecnologia. O gráfico parece muito bom aqui. Mas não é um ETF ideal para sorteio, para ser sincero. É muito diversificado.
Mas com um rácio preço/lucro (P/E) de 14x, sugere que existem algumas boas oportunidades para ações individuais de vez em quando. Pode não ser um desses momentos até que os setores ou as ações vejam mais do que um período de negociação de explosões de preços mais elevadas.
A defesa do SPYD centra-se no seu papel como mergulhador de elevados rendimentos num mercado onde as avaliações das ações em crescimento têm sido historicamente esticadas. O fundo oferece atualmente um rendimento de dividendos acumulado em 12 meses superior a 4%. Isso é quase quatro vezes o retorno do S&P 500 mais amplo.
Além disso, o SPYD está fortemente orientado para sectores defensivos e orientados para o valor, com o imobiliário, o sector financeiro e os bens de consumo básicos a representarem mais de metade dos activos. Num ano em que a inflação persistente e as tensões geopolíticas estão a alimentar a dispersão do mercado, estes sectores funcionam frequentemente como refúgios seguros, proporcionando fluxos de caixa duradouros e menor volatilidade do que os líderes dominados pela tecnologia da última década.
