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Redwire Corporation é uma startup de defesa e espaço.
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A empresa queima caixa e dilui acionistas com aquisições.
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A menos que a empresa obtenha lucro, as ações continuarão a cair.
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10 ações que gostamos mais do que Redwire ›
ações de Redwire Corporation (NYSE:RDW) Caiu 30% no mês passado e agora está mais de 75% abaixo do seu máximo histórico, de acordo com dados da S&P Global Market Intelligence. Com um IPO de 2021 voltado para o setor de defesa e soluções espaciais, a Redwire Corporation caiu devido a mudanças na gestão, aumentando a diluição dos acionistas e uma enorme queima de fluxo de caixa livre.
Vale a pena comprar a queda nas ações da Redwire? Veja por que caiu novamente em novembro.
Na frente de defesa, a Redwire vende aeronaves autônomas (UAVs), exploração espacial e tecnologias de defesa espacial. Está a tentar aproveitar a onda de gastos crescentes na defesa espacial, incluindo propostas de contratos como o Golden Dome para proteger os Estados Unidos através da tecnologia de satélite. Isso permitiu que o negócio crescesse rapidamente, com uma carteira de pedidos atuais de US$ 355 milhões e um índice book-to-account de 1,25, que mede a quantidade de contratos novos que ele registrou em comparação com o quanto devia aos clientes no período.
O rápido crescimento não é um problema para a Redwire, nem o seu grande mercado endereçável em comparação com a sua receita atual de 296 milhões de dólares. O que preocupa é o fluxo de caixa livre da empresa, que foi negativo em US$ 167 milhões nos últimos 12 meses. Para financiar estas perdas, a Redwire está a diluir os accionistas, levantando dinheiro através de ofertas de acções ordinárias. Também usou uma tonelada de ações para adquirir a Edge Autonomy, sua nova subsidiária de drones.
As ações da Redwire praticamente dobraram no ano passado. Isto foi necessário para financiar as suas perdas e financiar a aquisição da Edge Autonomy, mas representaria um grande obstáculo para o crescimento do lucro por ação (EPS) a longo prazo e, portanto, para a valorização do preço das ações.
Não é nenhuma surpresa ver as ações da Redwire caírem no mês passado, após os desenvolvimentos recentes. A empresa experimentou uma desaceleração no crescimento das receitas, perdendo US$ 42 milhões em comparação com US$ 103 milhões em receitas no último trimestre, e sofreu atrasos nos contratos devido à recente paralisação do governo nos Estados Unidos. A Redwire anuncia consistentemente novos contratos que ganhou de clientes focados na defesa ou no espaço, como o governo dos EUA, mas isso não compensa a queima de caixa e a diluição dos acionistas.
