Alguns dos gigantes da indústria tecnológica têm os recursos e o desejo de construir os seus próprios negócios verticalmente integrados que incluem tanto a concepção como o fabrico de chips semicondutores. No entanto, para a maior parte dos projetistas de chips, existe Fabricação de semicondutores em Taiwan (NYSE:TSM) Estar disponível como fundição para transformar seus principais designs de chips de IA em produtos reais é uma parte essencial de seus modelos de negócios. Por seu lado, a Taiwan Semi está mais do que feliz em aumentar as suas operações para capitalizar a procura de IA e demonstrar a sua fiabilidade contínua, mesmo durante uma crise de abastecimento.
As ações da Taiwan Semi tiveram o desempenho esperado, registando um forte desempenho financeiro. Mas com as ações perto de máximos históricos, a questão que paira na mente de muitos acionistas é se o especialista em fundição pode continuar a expandir e manter a quota de mercado, e por quanto tempo se espera que a procura impulsionada pela IA cresça ao ritmo vertiginoso atual. Neste terceiro e último artigo sobre Taiwan Semi para o Bolsa VoyagerVocê verá de perto o que o CEO CC Wei e sua equipe de gestão consideram os principais pontos estratégicos que impulsionam os planos futuros da empresa.
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Fonte da imagem: Fabricação de Semicondutores de Taiwan.
Wei explicou na recente teleconferência da Taiwan Semi que a empresa obteve um desempenho muito diferente de duas fontes de demanda diferentes. Por um lado, a IA manteve um fluxo de pedidos consistentemente forte. Contudo, todos os outros segmentos de mercado registaram um desempenho relativamente fraco e só recentemente começaram a atingir o nível mínimo e a iniciar uma ligeira recuperação.
Wei espera que essas tendências continuem. Com o que a Taiwan Semi chama de Foundry 2.0 – a fabricação, embalagem, teste e mascaramento de todas as fatias lógicas – a gigante da tecnologia cresceu mais que o dobro do ritmo da indústria em geral. Embora Wei veja alguns riscos envolvendo políticas tarifárias, aumento dos preços dos componentes e outros factores macroeconómicos, o CEO ainda acredita que a Tiwan Sami será capaz de aumentar as suas receitas em mais do dobro da previsão de crescimento da indústria de 14% em 2026.
Em sua essência, a Taiwan Semi se esforça para ser uma empresa que prioriza o cliente. Isto significa considerar não apenas as necessidades dos seus clientes diretos, mas também os utilizadores finais dos produtos que esses clientes produzem. Consumidores, organizações e órgãos governamentais estão aumentando a adoção da inteligência artificial em um ritmo acelerado. Isto requer mais equipamento informático, o que por sua vez significa que a Taiwan Semi espera que a capacidade seja o principal impulsionador do seu sucesso.
Para esse fim, a Taiwan Semi tem tentado encurtar os prazos para a construção de instalações de produção adicionais, algumas perto da sua fábrica nos EUA, no Arizona, e outras perto das fábricas sediadas em Taiwan. Novos projectos de construção no Japão estão a avançar e as perspectivas na Europa parecem promissoras. Além disso, ao tentar melhorar a produtividade nas suas instalações existentes, a Taiwan Semi espera mudar o seu mix de produtos para produtos mais acessíveis e de maior procura na categoria de 3 nm.
Se tiver sucesso, a Taiwan Semi espera ver a receita do seu segmento de chips aceleradores de IA saltar a uma taxa média anual entre 50% e 50% até 2029. No entanto, Wei teve o cuidado de enfatizar que o crescimento não virá apenas da IA. Ele espera plenamente que a Taiwan Semiconductor também obtenha ganhos significativos em smartphones, na Internet das Coisas e em chips automotivos.
Apesar de todo este otimismo, a Taiwan Semi ainda compreende a natureza cíclica do seu negócio. É por isso que o CFO Wendell Huang é inflexível em apontar possíveis desvantagens. A diluição das margens das marcas estrangeiras pode ser significativa. Os orçamentos de capital expandir-se-ão dramaticamente para criar capacidade. E o aumento dos custos de fornecimento ameaça as tendências de rentabilidade a longo prazo. Talvez o mais importante seja que se algo acontecer para reverter prematuramente a tendência da IA, o Taiwan Semi estará em risco.
Juntamente com o fato de que mesmo os fundos de índices básicos têm hoje uma enorme exposição à IA, esses fatores me levam a acreditar que o Taiwan Semi não precisa de um lugar no mercado. Bolsa Voyager. No entanto, para os investidores que ainda não têm ações de IA na sua carteira, as perspectivas da Taiwan Semi parecem positivas, e a empresa oferece um ângulo diferente sobre a indústria de fabrico de semicondutores do que algumas empresas de tecnologia mais conhecidas.
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Dan Keplinger não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem e recomenda cargos na fabricação de semicondutores de Taiwan. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Por que a Taiwan Semiconductor espera mais bons momentos em 2026 foi publicado originalmente por The Motley Fool
