Nós nos deparamos com uma tese de ascensão na Pitney Bowes Inc. neste artigo, resumiremos a tese de touros no PBI. A parte da Pitney Bowes Inc. é negociada por US $ 12,00 a partir de 3 de setembroRd. De acordo com o Yahoo Finance, o PBI -Up -Up e a frente P/E foi de 15,00 e 8,95, respectivamente.
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Pitney Bowes (PBI) passou por uma transformação dramática após anos de declínio e as etapas econômicas do segmento global de comércio eletrônico (GEC), que consumiu cerca de US $ 740 milhões entre 2022-2024. A empresa saiu do Gece em 2024 e eliminou um grande arrasto nas finanças e pavimentou o chão para um retorno.
Hoje, o PBI opera duas empresas: Sendtech, que é um declínio maior, mas estrutural, e uma jóia da coroa. Embora a SendTech ofereça estabilidade de software e serviços de transporte, ela se depara com a erosão da renda dos volumes de email queda. Por outro lado, a Presort aumentou uma renda anual anualmente desde 2021, e o EBITDA expandiu mais de 20% em um ano e, apesar da diminuição dos volumes postais, as parcerias do USPS se beneficiaram das parcerias do USPS para obter renda mais alta por peça. Isso tornou o mecanismo de crescimento flexível da empresa.
Financeiramente, a redefinição é importante. O PBI aguarda receita 2025 em um fluxo de caixa livre de ~ 1,9 bilhão e US $ 330-370 milhões, igual a 6x P/FCF com tendência de alavancagem abaixo de 3x. A empresa ativista Hestia Capital dirigiu com sucesso uma guerra de procuração, e agora o fundador Kurt Wolf está implementando o papel de CEO em maio de 2025. Dependendo dos preços das ações de US $ 12, US $ 14 e US $ 16, a compensação é amplamente equivalente ao alinhamento dos incentivos relacionados aos acionistas. Sob sua liderança, a alocação de capital mudou de forma agressiva e, em 1H25, uma recompra e autorização de US $ 90 milhões se expandiram para 400 milhões de dólares (~ 13% do valor de mercado).
A empresa também explora potencialmente o bloqueio de valor do banco PB, que regula os depósitos e empréstimos de clientes por meio de uma transação no estilo Harley-Davidson. Embora o declínio da Sendtech continue sendo um risco, a estabilidade da Presort, a forte produção de dinheiro e uma equipe de governo com “volume no jogo Çok oferece uma história de flexão convincente. Pitney Bowes, que é negociado com US $ 12 e apenas 7,7x FCF, oferece uma instalação potencialmente assmmetric na qual os executivos disciplinados podem aumentar significativamente.
Anteriormente tese de ascensão Em março de 2025, a Pitney Bowes Inc., enfatizando o papel ativista da capital Hestia, o comércio eletrônico global e o roteiro visando um favok de 500 milhões de dólares em 2025 a 2025. Em (PBI), o preço das ações da empresa ganhou aproximadamente 26% desde que cobrimos um progresso de reestruturação. A Lie do valor compartilha uma visão de visão, mas enfatiza o crescimento da presorção sob o novo CEO Kurt Wolf e a alocação de capital.
