Petróleo Ocidental (NYSE: OXY) É uma ação de energia popular desde que Warren Buffett investiu nela há vários anos. Berkshire Hathaway Possui mais de 265 milhões de ações da empresa de petróleo e gás e manteve seu investimento apesar da volatilidade das ações nos últimos anos.
A empresa está a pagar dívidas e poderá estar bem posicionada quando a procura de energia aumentar na próxima década. Se você possui ou está pensando em abrir uma posição na Occidental, aqui está o que você precisa saber para decidir se deseja comprar, manter ou vender hoje.
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Uma das maiores críticas à Occidental tem sido a sua enorme dívida após a aquisição da Anadarko em 2019. Durante esse período, a carga de dívida da empresa saltou para quase US$ 48 bilhões. Isso aconteceu na mesma época que a queda do petróleo COVID-19. No entanto, nos últimos 20 meses, a empresa pagou agressivamente 13,9 mil milhões de dólares em dívidas e melhorou a sua situação financeira.
A empresa apresenta um forte desempenho em termos de lucros, apesar da queda nos preços do petróleo, graças aos fortes resultados dos seus segmentos médio e de marketing. Durante o ano, gerou US$ 4,3 bilhões em fluxo de caixa livre. Seu segmento midstream superou sua orientação para o ano inteiro de receita antes de impostos em mais de US$ 550 milhões, impulsionado pelo forte desempenho na Bacia do Permiano e pelos preços de enxofre acima do esperado em sua instalação de gás Al Hosn, nos Emirados Árabes Unidos.
A longo prazo, a procura de gás por parte dos centros de dados, dos operadores industriais e de outros prestadores de serviços poderá constituir um forte vento a favor do sector do gás natural. No ano passado, a Occidental vendeu uma média de 2.278 milhões de pés cúbicos por dia (MMcf/d) de gás natural em todo o mundo e detém 7.745 mil milhões de pés cúbicos (Bcf) de reservas comprovadas de gás natural.
Como parte do seu processo de redução da dívida, a Occidental vendeu o seu negócio de produtos químicos, OxyChem, à Berkshire Hathaway por 9,7 mil milhões de dólares. A venda da OxyChem permite que a empresa se concentre na produção onshore de petróleo e gás nos EUA e reduza seu saldo de dívidas. No entanto, também elimina um dos aspectos mais equilibrados do seu negócio que ajuda a isolá-lo da volatilidade nos preços das matérias-primas energéticas. Como resultado, os lucros poderão ser mais voláteis.
Além disso, a estrutura de capital da Occidental pode limitar o seu potencial de valorização. Embora a empresa tenha reduzido a sua dívida primária, ainda tem cerca de 8,3 mil milhões de dólares em ações preferenciais detidas pela Berkshire Hathaway. A Occidental pagou US$ 679 milhões em dividendos preferenciais no ano passado e poderá não pagar dividendos conjuntos se os 8% dos dividendos preferenciais não forem pagos integralmente.
