Com o mercado em baixa hoje, é um ótimo momento para analisar algumas negociações de opções de baixa.
Neste artigo, mostraremos duas negociações de spread de baixa que você pode fazer nesta quinta-feira.
Um spread de chamada de baixa é um tipo de spread vertical, o que significa que são negociadas duas opções no mesmo mês de vencimento.
Um spread de chamada de baixa é um tipo de spread vertical, o que significa que são negociadas duas opções no mesmo mês de vencimento.
Uma opção de compra é vendida, gerando um crédito ao trader. Uma opção de compra adicional é adquirida para fornecer proteção contra movimentos negativos.
A opção vendida está sempre mais próxima do preço da ação do que a opção comprada.
Como o nome sugere, esta negociação tem melhor desempenho quando a ação cai após a abertura da negociação.
No entanto, pode haver muitas ocasiões em que esta negociação pode ser lucrativa se a ação permanecer estável e mesmo se subir um pouco.
Bear call spreads são negociações definidas pelo risco. Não há opções a descoberto aqui, então elas podem ser negociadas em contas de aposentadoria, como IRAs.
Os traders têm uma perspetiva pessimista sobre as ações e, idealmente, procuram entrar quando as ações têm uma classificação de volatilidade implícita elevada.
Duas ações apareceram em minhas telas hoje como possíveis candidatas a spread de chamadas.
Dois candidatos de spread de chamada de baixa
A Oracle (ORCL) está abaixo das médias móveis de 21, 50 e 200 dias e a classificação de opinião técnica do Barchart é de 88% de venda, com uma perspectiva de curto prazo extremamente forte para manter a direção atual.
A força relativa é inferior a 30%. O mercado está em território de sobrevenda. Espere uma possível reversão de tendência.
Olhando para o gráfico, existem muitas áreas de resistência potencial em torno de 180.
A Oracle Corporation é um dos maiores fornecedores de banco de dados, middleware e software aplicativo de classe empresarial.
A Oracle expandiu suas operações de computação em nuvem nos últimos anos.
A empresa oferece soluções e serviços em nuvem que podem ser usados para construir e gerenciar diferentes modelos de implantação em nuvem.
Baseado em padrões abertos do setor, como SQL, Java e HTML5, o Oracle Cloud fornece acesso a serviços de aplicativos, serviços de plataforma e serviços de infraestrutura mediante assinatura.
Através da sua oferta Oracle Enterprise Manager, a empresa gerencia ambientes de nuvem.
Os produtos e serviços de software e hardware da Oracle incluem Oracle Database, Oracle Fusion Middleware, Java e Oracle Engineered Systems.
Os Oracle Engineered Systems incluem Exadata Database Machine, Exalogic Elastic Cloud, Exalytics In-Memory Machine, SPARC SuperCluster, Virtual Compute Alliance, Oracle Database Appliance, Oracle Big Data Appliance e ZFS Storage.
A volatilidade implícita é elevada, em torno de 68,66%, dando à Oracle uma percentagem IV de 99%.
Vamos dar uma olhada em como configurar uma negociação de spread de chamada de baixa em ações ORCL.
Para lembrá-lo, um bear call spread é uma estratégia de opções de risco definidas que lucra se a ação fechar abaixo do short strike no vencimento.
Para executar um spread de opção de baixa, um investidor venderá uma opção de compra fora do dinheiro e, em seguida, comprará outra opção de compra fora do dinheiro. Você pode encontrar ideias como essa examinando a propagação de gritos de urso.
Essa ideia específica envolve vender o strike de US$ 180 em março e comprar o strike de US$ 185.
A venda dessa margem resulta em um crédito de cerca de US$ 0,50 ou US$ 50 por contrato. É também o lucro máximo possível na negociação. A perda potencial máxima pode ser calculada tomando a largura do spread, menos o prémio recebido e multiplicando por 100. Isto dá-nos:
5 – 0,50 x 100 = $ 450.
Se dividirmos o lucro máximo pela perda máxima, vemos que a negociação tem um retorno potencial de 11,11%.
O spread terá o lucro máximo se a ORCL fechar abaixo de US$ 180 em 20 de março, caso em que todo o spread expirará sem valor, permitindo ao vendedor premium manter o prêmio da opção de US$ 50.
A perda máxima ocorrerá se a ORCL fechar acima de US$ 185 em 20 de março, o que faria com que o vendedor premium perdesse US$ 450 na negociação.
O ponto de equilíbrio para o spread de compra de baixa é de US$ 180,50, calculado como US$ 180 mais o prêmio da opção de US$ 0,50 por contrato.
Vejamos outra ideia, desta vez sobre Arm Holdings (ARM), que foi outra ação que surgiu em minhas análises de baixa.
ARM Bear Call Spread: março $ 260 – $ 270 Bear Call Spread
Esta negociação de spread de chamada de baixa também envolve o uso do vencimento de março no ARM e a venda do spread de chamada de 125-130.
A venda desse spread resulta em um crédito de cerca de US$ 0,59 ou US$ 59 por contrato. É também o lucro máximo possível na negociação. A perda potencial máxima pode ser calculada tomando a largura do spread, menos o prémio recebido e multiplicando por 100. Isto dá-nos:
5 – 0,59 x 100 = $ 441.
Se dividirmos o lucro máximo pela perda máxima, vemos que a negociação tem um retorno potencial de 13,38%.
O spread alcançará o lucro máximo se o ARM fechar abaixo de US$ 125 em 20 de março, caso em que todo o spread expirará sem valor, permitindo ao vendedor premium manter o prêmio da opção de US$ 59.
A perda máxima ocorreria se a ARM fechasse acima de US$ 130 em 20 de março, o que faria com que o vendedor premium perdesse US$ 441 na negociação.
O ponto de equilíbrio para o bear call spread é de US$ 125,59, calculado como US$ 125 mais o prêmio da opção de US$ 0,59 por contrato.
reduz o risco
Em qualquer negociação de opções, é importante ter um plano sobre como você administrará a negociação caso ela se mova contra você.
Para o spread de baixa do ORCL, eu definiria um stop loss se as ações fossem negociadas acima de US$ 170.
Para a negociação ARM, eu fecharia com prejuízo se a ação quebrasse US$ 120.
Lembre-se de que as opções são arriscadas e os investidores podem perder 100% do seu investimento. Este artigo é apenas para fins educacionais e não uma recomendação comercial. Lembre-se sempre de fazer a devida diligência e consultar seu consultor financeiro antes de tomar decisões de investimento.
Na data da publicação, Gavin McMaster não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
