João Miguel Rodríguez: “As empresas de gestão de património irão gerar margens de rendimento mais baixas. Ao longo de 2024 e no primeiro semestre de 2025, esta tendência, impulsionada pela triagem de dinheiro e um aumento na versão de depósito, transformou-se num vento favorável para as taxas, com as margens de rendimento a cair cerca de seis pontos base em 2024 e outros três pontos base no primeiro semestre de 2025. Lucros dos gestores de topo. Com apenas metade capaz de compensar isto através de medidas de redução de custos.
“A consolidação passou da teoria para a realidade, com a actividade de transacções a durar aproximadamente 210 transacções por ano desde 2022. Esta tendência define activamente a agenda competitiva e coloca a indústria num caminho de até 20% menos gestores de activos e riqueza até 2029.
“Ao mesmo tempo, os investimentos alternativos e semilíquidos entraram no mercado. Impulsionados pelo crescimento de fundos de intervalo, veículos não negociados e evergreens, estes formatos semilíquidos fizeram o mercado crescer 41% em relação ao ano anterior em 2024. Como tal, isto tornou o mercado privado mais acessível como canal de retalho e de elevado valor central.
“Finalmente, os clientes com uma rede de 1 a 10 milhões de dólares tornaram-se um grupo-chave. Este grupo principal com um património líquido detém cerca de 38 biliões de dólares em riqueza investível, com um crescimento anual de cerca de 6%. Eles também geram um rendimento de receitas mais estável, representando 90 a 100 pontos base, do que o segmento mais rico numa escala digital, desde que a entrega seja particularmente rica”.
Jr.: “Para impulsionar melhorias de custos, as empresas precisam simplificar e reduzir a complexidade em suas áreas de atuação, produtos e ofertas de mercado. Elas também precisam reexaminar as plataformas principais antes de modernizar e automatizar tarefas, transferindo o trabalho das pessoas para as plataformas. Isso pode ajudar os líderes a obter economias brutas de até 10 a 25%.
“Além disso, as empresas devem procurar construir um ecossistema que apoie investimentos nos mercados privados. Estes incluem a educação de consultores e clientes, a curadoria de prateleiras de produtos, bem como a introdução de ferramentas de engenharia de liquidez, tais como gateways, linhas secundárias e linhas NAV inteligentes, compatíveis com portais de clientes e padronizando a sua adequação para alocação sustentável.
“Para apoiar o crescimento orgânico, o sector precisa de industrializar esta estratégia. Historicamente, apenas cerca de um terço do seu crescimento sob gestão provém de novo dinheiro líquido. As empresas que implementam a próxima melhor análise, integração directa, barreiras de protecção e incentivos de fluxo rígido tendem a alcançar um melhor desempenho.”
Tendências e dinâmicas da indústria
Jr.: “As alternativas estão surgindo cada vez mais para uma abordagem de investimento central. Indivíduos abastados e com alto patrimônio líquido estão diminuindo a lacuna para clientes institucionais. Veículos que incluem estruturas e margens perenes são preferidos por esses investidores, enquanto o fundo privado e o crédito privado são vistos como o ponto de entrada.
“Em outros lugares, estamos vendo o crescimento das soluções digitais. Os clientes esperam ter portais de autoatendimento, login 24 horas por dia, avisos proativos, análises do setor e um consultor sênior que possa ajudar a orientar os clientes nas escolhas de alto risco.”
Jr.: “Esperamos ver cerca de 1.500 transações até 2029 em gestão de ativos e gestão de patrimônio. Esta tendência será impulsionada pela redefinição de prioridades dos bancos em suas presenças onshore e pela consolidação de empresas independentes, muitas vezes apoiadas por capital privado. O aumento da desmonetização, como stablecoins e tokens de depósito, também atrairá dinheiro dos bancos. Como resultado, a receita líquida de juros se torna mais cíclica e a gestão de caixa está caminhando para um modelo baseado em taxas e custódia.
“Além disso, a IA continuará a atuar como uma espinha dorsal e um disruptor de talentos. As empresas estão incorporando a IA para ajudar a impulsionar a produtividade pessoal para a eficiência organizacional e estão remodelando os modelos de aprendizagem e supervisão para refletir a pesquisa e a consultoria aprimoradas pela IA. A fraude sintética está se tornando mais sofisticada, com a falsificação profunda e a IA permitindo as necessidades dos clientes e o treinamento para a educação omnicanal.”
Jr.: “O crescimento da riqueza, mas condições económicas mais restritivas definirão 2026. Espera-se que a riqueza financeira das famílias globais cresça cerca de 5,5% ao ano até 2029; no entanto, as margens de rendimento obtidas pelas empresas continuam a diminuir. Por exemplo, a reversão na receita líquida de juros entre 2024 e 2025 destaca o mix mais absoluto e de empréstimos. O crescimento da riqueza estará concentrado na América do Norte e na região da APAC para a riqueza transfronteiriça, Suíça, Hong Kong e Singapura irão continuarão a ser os locais preferidos, enquanto os EUA e os Emirados Árabes Unidos ganharão maior participação.”
Jr.: “Através de investimentos que incluem veículos perenes e veículos de intervalo adaptados aos clientes HNW, o mercado de crédito privado, os activos reais e secundários continuarão a ter um bom desempenho e haverá uma procura contínua de rendimento positivo com pontos de acesso controlados em 2026. Além disso, as carteiras utilizarão cada vez mais dinheiro Ismail com a finalidade de manter o rendimento e levantamentos automáticos de dinheiro.”
Jr.: “A indústria passará da prestação de aconselhamento financeiro personalizado criado manualmente para um modelo industrializado. Neste novo modelo, um “motor de aconselhamento” central e automatizado funciona como o cérebro do negócio, com o sistema a automatizar mais de 90% do processamento. O envolvimento de consultores humanos é agora limitado, reservado apenas para situações complexas, como volatilidade do mercado ou eventos significativos na vida do cliente.
“Além disso, as empresas desenvolverão ofertas especiais, projetadas especificamente para indivíduos de alto patrimônio líquido com uma rede de até US$ 1 a 10 milhões em ativos com elegibilidade de serviço explícita, pacotes de preços transparentes e um modelo de equipe híbrida que pode duplicar com segurança a capacidade do consultor. Essas ofertas oferecerão diferentes níveis de serviço com base na riqueza do cliente; por exemplo, um modelo de US$ 1 a 3 milhões recebe aconselhamento automatizado. Aqueles na faixa de US$ 3 a 10 milhões receberão planejamento financeiro mais aprofundado.
“Os bancos proporcionarão maior acesso aos mercados privados na forma de capacidades de plataforma. Os bancos institucionalizarão a retenção, a correspondência, o ritmo e o pipeline através de portais e produtos de mercados privados. Uma máquina de crescimento orgânico também será introduzida para apoiar as operações diárias. O sistema adotará a melhor análise de ação da categoria, preços disciplinados para trazer novas operações monetárias líquidas e um incentivo semanal de alta qualidade.
“Finalmente, os “requisitos básicos” para segurança e verificação de identidade devem ser introduzidos como um requisito padrão para os clientes. Recursos como autenticação de canal duplo, verificações ao vivo e sinais de origem devem ser implementados nas comunicações com os clientes. A equipe permanente e o treinamento dos clientes também se tornarão uma parte padrão dos negócios como de costume.”
“Perguntas e respostas com: Oliver Wyman” foi originalmente criado e publicado pela Private Banker International, uma marca de propriedade da GlobalData.
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