A Palantir Technologies (PLTR) apresentou o que o CEO Alex Karp chamou de desempenho “realmente real” em seu quarto trimestre. As ações subiram brevemente depois que a empresa destruiu as estimativas de Wall Street e divulgou uma orientação para 2026 que parece mais ficção científica do que realidade.
Mas, como gestor de risco, você precisa olhar além do brilho pós-ganhos. Embora a subida tenha sido impressionante, a ação está a lutar contra um histórico de vários anos de volatilidade e valorização que a coloca na categoria de um – para o bem ou para o mal.
Então, o PLTR trouxe tudo de volta e muito mais. seguido por um aumento de 5% na manhã de sexta-feira. O que mais há de novo?
Passei a considerar o PLTR um símbolo do mercado de ações moderno. A forma como o assunto é falado, a ousadia e arrogância do CEO e as emoções e emoções que fazem parte de ser um acionista da PLTR.
A imagem do gráfico de longo prazo, como uma visão diária, mostra o quão “vibrante” esta ação é em ambas as direções. Desde o último dia 4 de julho, as ações passaram de US$ 136 para US$ 200 e voltaram para US$ 136. E embora o Oscilador Percentual de Preços (PPO) esteja tão baixo quanto nos últimos 12 meses, a média móvel de 20 dias (em vermelho, no topo do gráfico) ainda está profundamente em baixa. Tradução: serão necessários mais do que alguns dias de rali para virar este navio.
Em software, a “regra dos 40” (crescimento da receita + margem de lucro) é o padrão ouro. No quarto trimestre a Palantir atingiu um patamar surpreendente de 127%. Isso foi impulsionado por um aumento de 70% na receita ano após ano e um enorme crescimento de 93% em seus negócios nos EUA. Quando uma empresa multibilionária acelera a sua taxa de crescimento e aumenta a sua margem de lucro para 57%, o mercado irá recompensá-la com um lucro enorme. Pelo menos por um curto período de tempo. Depois disso, as expectativas aumentam com o preço das ações.
Durante anos, o argumento negativo foi que o PLTR era apenas um consultor governamental sem nenhum produto escalável. Mas com a receita comercial dos EUA a aumentar mais de 130% ano após ano no último relatório, há provas concretas de que as empresas não estão apenas a verificar a IA da Palantir. Eles estão se comprometendo com isso.
Apesar dos números estelares, a Palantir continua a ser a ação mais valiosa do S&P 500 ($SPX) em vários indicadores. Hoje é negociado a uma relação preço/lucro que nem parece ser um número real. Mas é. O mesmo acontece com seu multiplicador de receita final.
