Encontramos uma tese otimista sobre a Oscar Health, Inc. no The Analyst’s Journal’s Substack da A_Capital. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre OSCR. As ações da Oscar Health, Inc. eram negociadas a US$ 14,87 em 28 de janeiro.
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Oscar Health, Inc. opera como uma empresa de tecnologia de saúde nos Estados Unidos. O OSCR está a emergir como uma história de reviravolta convincente no panorama dos seguros de saúde dos EUA, posicionando-se como o primeiro disruptor tecnológico a cruzar um ponto de inflexão crítico ao alcançar rentabilidade pela primeira vez na sua história.
No exercício encerrado em 31 de dezembro de 2024, a empresa reportou tanto o EBITDA ajustado quanto a rentabilidade do lucro líquido, destacando a eficácia de sua reestruturação operacional e execução disciplinada. A receita total atingiu US$ 9,2 bilhões, representando um forte aumento de 56,5% em relação ao ano anterior, impulsionado pelo forte crescimento do número de associados, maior disciplina de preços e melhor gerenciamento dos custos médicos.
Estes resultados marcam um afastamento significativo do modelo anterior de crescimento a todo custo da Oscar e sinalizam um caminho de negócios mais sustentável e escalável. Apesar deste progresso, a OSCR continua a ser negociada com um desconto significativo, cerca de 38% abaixo do preço do IPO de 2021 de 35,32 dólares, sugerindo que o mercado ainda não refletiu totalmente a melhoria dos fundamentos e do poder de ganhos da empresa.
Contudo, o sentimento dos investidores parece estar a mudar rapidamente à medida que aumenta a consciência da recuperação. Os dados do IndMoney apontam para um aumento acentuado no interesse, com a atividade de pesquisa a aumentar 32% em setembro e as participações totais dos investidores a aumentar 16%, indicando uma participação crescente de investidores institucionais e de retalho.
Este foco renovado reflete a confiança na plataforma tecnológica diferenciada da Oscar, que melhora o envolvimento dos membros, reduz os custos administrativos e apoia a prestação de cuidados de saúde mais eficiente em comparação com as seguradoras tradicionais. Com a rentabilidade estabelecida, o crescimento da receita acelerado e a percepção do mercado começando a se alinhar com a realidade operacional, a Oscar Health oferece um perfil atraente de risco-recompensa. Nos níveis atuais, a ação apresenta um potencial de valorização significativo, com uma faixa de preço de US$ 26 a US$ 30, o que implica uma valorização de cerca de 30% a 50%, à medida que o mercado reconhece cada vez mais a resiliência da empresa à recuperação.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre a Oscar Health, Inc. (OSCR) por convexidade em março de 2025, que destacou os temores relacionados à ACA, compras de informações privilegiadas, eficiência impulsionada pela IA e ganhos de lucro por ação de longo prazo. O preço das ações da OSCR caiu cerca de 3,50% desde a nossa cobertura. A_Capital partilha uma opinião semelhante, mas enfatiza a rentabilidade alcançada, a aceleração das receitas e a recuperação.
