A Element apresentou um “ano de desempenho máximo” em 2025, com lucro líquido de US$ 1,2 bilhão (+9%), lucro por ação ajustado de US$ 1,24 (+13%) e FCF ajustado por ação de US$ 1,57 (+15%), recomprou 5,4 milhões de ações Aumentou o dividendo anual em 15% para $ 0,60.
A administração emitiu Diretrizes para 2026 Para lucro líquido de US$ 1,28 bilhão a US$ 1,305 bilhão, receitas de US$ 6,5 bilhões a US$ 6,9 bilhões, lucro operacional ajustado de US$ 720 milhões a US$ 745 milhões e lucro por ação ajustado de US$ 1,40 a US$ 1,45, com FCF ajustado por ação de US$ 1,67 a US$ 1,72.
Tecnologia e mobilidade continuam sendo as principais prioridades – integração Autofleet, aplicativo Element ONE e crescimento de 36% em veículos elétricos sob gestão (~129.000) – e aquisição QI para o carro Adiciona capacidade de pagamento de automóveis, que deverá diminuir ligeiramente em 2026, mas ganhar ligeiramente em 2027.
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A Element Fleet Management (TSE:EFN) concluiu sua teleconferência de resultados do quarto trimestre e do ano de 2025 destacando o que a administração descreveu como um “ano de desempenho recorde”, apoiado pelo investimento contínuo em tecnologia, expansão das operações dos clientes e crescimento nas principais linhas de receita. A empresa também aumentou o seu dividendo ordinário anual em 15% e forneceu orientações para 2026 que exigem um crescimento contínuo das receitas e aumentos adicionais nos lucros ajustados e no fluxo de caixa livre por ação.
A CEO Laura Duttori-Atancio disse que 2025 proporcionou lucro líquido recorde e crescimento de dois dígitos tanto no lucro ajustado quanto no fluxo de caixa livre por ação. A Administração indicou um retorno sobre o patrimônio líquido ajustado de 17,9%, atribuído ao modelo equity-light da empresa. A Element aumentou seu dividendo ordinário anual em 15%, para US$ 0,60 por ação, enquanto a pontuação de geração de caixa e confiança em sua previsão.
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Em relação à atividade do cliente, Dotori-Attanasio disse que a Element adicionou 156 novos clientes em 2025, continuou a converter frotas autogerenciadas e completou mais de 1.000 “extensões de parte da carteira” com clientes existentes. Ela também disse que a equipe de Serviços de Consultoria Estratégica identificou mais de US$ 1,6 bilhão em oportunidades de economia de frota de clientes, com cerca de metade já operacional.
O CFO Heath disse que o lucro líquido em 2025 foi de US$ 1,2 bilhão, um aumento de 9% ano a ano, com força “em todo o nosso fluxo de receitas”. Em relação à alocação de capital, ele disse que a Element recomprou 5,4 milhões de ações durante 2025 a um preço médio de US$ 32,10, devolvendo US$ 269 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras – Cerca de 43% do fluxo de caixa livre ajustado O fluxo de caixa livre ajustado por ação aumentou 15%, para US$ 1,57, enquanto as despesas de capital foram de US$ 71 milhões, que a administração descreveu como “bem contidas”. A Element encerrou o ano com um rácio dívida/capital próprio de 76,9%, dentro do intervalo pretendido.
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Heath dividiu os resultados de 2025 por fluxo de receita. As receitas de serviços foram de US$ 623 milhões, um aumento de 5% em relação ao ano, que ele atribuiu principalmente a um aumento na penetração e utilização em toda a base de clientes. Ele observou que os veículos sob gestão (VUM) aumentaram 3% durante o ano e disse que o impacto da receita aumenta ao longo do tempo com o progresso da assimilação e implementação, que a empresa espera apoiar o crescimento dos serviços nos próximos trimestres.
As receitas líquidas de financiamento (NFR) totalizaram US$ 498 milhões, um aumento de 11% em comparação com o mesmo período do ano passado, impulsionadas pela eficiência de arrendamento e financiamento, maior lucro das vendas no México e crescimento nos ativos de lucro líquido. O rendimento central da NFR situou-se em 4,73%, expandindo 35 pontos base em comparação com 2024.
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As receitas de distribuição totalizaram US$ 64 milhões, um aumento de 50% em relação ao ano, apesar de uma redução de US$ 1,1 bilhão em ativos de distribuição. Heath atribuiu o aumento principalmente a um mix favorável, ao retorno da depreciação de bônus e à demanda contínua pelo produto de distribuição da Element.
As fontes em 2025 foram de US$ 6,5 bilhões, uma queda de 4% em relação ao ano anterior e abaixo da orientação anterior, que a administração disse ter sido fornecida no passado. Heath atribuiu o défice à suavidade sazonal nas encomendas de verão e à disponibilidade de modelos posteriores que empurraram as entregas para períodos futuros, sublinhando que a procura continua forte. Os volumes de pedidos atingiram níveis recordes de US$ 2 bilhões no quarto trimestre e US$ 6,2 bilhões no ano, o que, segundo a empresa, proporcionou “boa visibilidade” ao fornecimento para o primeiro semestre de 2026.
Em uma sessão de perguntas e respostas, Heath disse que as fontes podem mudar com base no comportamento do cliente e devem ser vistas juntamente com outras métricas, incluindo crescimento de VUM, ativos de lucro líquido e rendimento. Ele também observou que o ciclo de pedidos de entrega se alongou modestamente para veículos que exigem customização, empurrando alguns pedidos do quarto trimestre para 2026.
A administração disse que os resultados reportados do quarto trimestre foram afetados por uma série de itens únicos, a maioria dos quais não são em dinheiro. Heath listou o maior como:
Ajuste de ativo fiscal diferido de US$ 130 milhões relacionado à atualização das expectativas de lucro judicial;
uma baixa de US$ 52 milhões da plataforma de reservas herdada à medida que a Element faz a transição para a plataforma de tecnologia Autofleet;
US$ 9 milhões em custos de reestruturação e aquisição relacionados ao acordo Car IQ, fechado em 31 de dezembro.
Heath disse que esses itens não foram incluídos nos resultados ajustados e não são indicativos do desempenho operacional subjacente. Na seção de impostos diferidos, ele disse aos analistas que isso refletia um desreconhecimento parcial de um ativo fiscal diferido histórico relacionado a mudanças na estrutura de financiamento entre empresas. Segundo ele, isso não reflete deterioração no desempenho operacional, não afetou as alíquotas efetivas ou à vista e não afetará a capacidade da empresa de utilizar prejuízos fiscais no futuro.
Numa base ajustada, as despesas operacionais foram de US$ 520 milhões em 2025, um aumento de 7%, refletindo o investimento contínuo em digitalização, escalabilidade e expansão de produtos. A margem operacional ajustada foi de 56,2%, um aumento de 90 pontos base em relação ao ano anterior, e a Element relatou lucro ajustado por ação de US$ 1,24, um aumento de 13%.
Somente no quarto trimestre, Heath disse que o lucro ajustado por ação foi de US$ 0,33, um aumento de 24% ano após ano, com receita trimestral recorde de US$ 313 milhões. As receitas de serviços no trimestre foram um recorde de US$ 163 milhões. Segundo ele, a alavancagem operacional no quarto trimestre foi de 7,3% e o ROE ajustado foi de 18,5%.
Dotori-Attanasio enfatizou as iniciativas tecnológicas e a expansão de produtos como principais prioridades estratégicas. Ela disse que a iniciativa de leasing da Element em Dublin continua no caminho certo para cumprir as metas de taxa de execução previamente entregues para 2028 de US$ 30 milhões a US$ 45 milhões em receita e US$ 22 milhões a US$ 37 milhões em lucro operacional ajustado, com um retorno planejado de dois anos e meio.
Quanto à electrificação, disse que os veículos eléctricos sob gestão aumentaram 36% em termos homólogos, para cerca de 129 mil veículos. A plataforma de carregamento da Element opera nos EUA e no Canadá, com planos de expansão global em 2026 através de novas parcerias.
O CEO também destacou o progresso na “Element Mobility”, que se concentra na mobilidade conectada, incluindo telemática, otimização de rotas e soluções próximas. Ela disse que a integração do Autofleet permitiu à Element trazer mais desenvolvimento interno, reduzir custos estruturais e aumentar a agilidade. A Element lançou seu aplicativo de driver Element ONE em março e espera uma implementação mais ampla até 2026, enquanto sua plataforma de reserva digital permanece no caminho certo com um MVP inicial previsto para o primeiro semestre de 2026.
Em dezembro, a Element adquiriu o Car IQ, adicionando recursos de pagamento integrados iniciados pelo veículo. Numa sessão de perguntas e respostas, Dotori-Attanasio disse que o Car IQ permite que os veículos atuem como nós de pagamento para reduzir fraudes, modernizar o faturamento e ajudar os clientes a alcançar eficiência operacional. Ela citou a devida diligência mostrando um caso de cliente em que as despesas com combustível foram reduzidas em quase 14% ao eliminar o uso indevido do cartão, e disse que a Element planeja integrar o Car IQ ao Element ONE e ao aplicativo do motorista. Financeiramente, disse que o Car IQ deverá ser “ligeiramente dilutivo” em 2026 devido à implementação e conversão, com “acréscimo modesto” visto em 2027 tanto no lucro operacional ajustado quanto no fluxo de caixa livre. Posteriormente, ela acrescentou que a Element pretende oferecer o Car IQ para clientes novos e existentes, com ênfase na escolha do cliente e destacou a parceria de longa data da Element com a WEX.
A administração também discute parcerias com Samsara e Motos. Dotori-Attanasio disse que as parcerias visam agregar serviços aos clientes e disse que a Element já ativou unidades e clientes por meio de programas de indicação. Ela reiterou a expectativa de que em 2026 essas parcerias contribuam com “renda de um dígito médio”.
Sobre seguros, Dotori-Attanasio disse que o lançamento da Element Risk Solutions pela Element em janeiro de 2025 em parceria com a Hub “errou o alvo”, citando lacunas nas ofertas de produtos e entrada no mercado, e uma subestimação da complexidade. Segundo ela, a empresa ainda vê uma oportunidade, mas a colocou “pegando fogo” ao fazer mudanças organizacionais e refinar a abordagem antes de relançar; A Element continua vendendo o produto.
Para 2026, Heath previu um lucro líquido de US$ 1,28 bilhão a US$ 1,305 bilhão e provisões de US$ 6,5 bilhões a US$ 6,9 bilhões, juntamente com lucro operacional ajustado de US$ 720 milhões a US$ 745 milhões e margem operacional ajustada de 56,3% a 57,3%. A Element espera lucro ajustado por ação de US$ 1,40 a US$ 1,45 e fluxo de caixa livre ajustado por ação de US$ 1,67 a US$ 1,72. Heath disse que os intervalos de orientação foram dados antes de quaisquer flutuações cambiais significativas ou impactos negativos de mudanças nos acordos comerciais globais ou de incerteza política mais ampla.
A Element Financial se separou em duas empresas públicas independentes em outubro de 2016. A antiga empresa agora consiste na Element Fleet Management, uma empresa global de gestão de frotas, e na ECN Capital, uma empresa de financiamento comercial. A Element Fleet Management fornece serviços de gestão e financiamento para frotas de veículos comerciais e equipamentos. O pacote de serviços de gestão de frotas da empresa trata de compras e financiamento, gestão de programas e remarketing. A ECN Capital opera na América do Norte em três ramos do mercado de financiamento de equipamentos: financiamento de comércio e fornecedores, financiamento ferroviário e financiamento de aviação comercial.
O artigo “Destacando chamadas de ganhos para gerenciamento de frota de componentes” foi publicado originalmente pela MarketBeat.
