O petróleo WTI de janeiro (CLF26) fechou terça-feira em queda de -1,55 (-2,73%), a gasolina RBOB de janeiro (RBF26) fechou em queda de -0,0514 (-2,97%).
Os preços do petróleo e do gás caíram na terça-feira, caindo para o mínimo de 4,75 anos no futuro próximo. As preocupações com a procura global de energia e as expectativas de um excesso mundial de petróleo estão a pesar sobre os preços do petróleo. Além disso, a queda de terça-feira no S&P 500 para um mínimo de 3 semanas atenua o optimismo sobre as perspectivas económicas, que são negativas para a procura de energia. Além disso, o potencial para um cessar-fogo russo-ucraniano reduz os riscos geopolíticos e é negativo para os preços do petróleo.
As notícias económicas globais de terça-feira, mais fracas do que o esperado, sinalizam uma queda na procura de energia e são pessimistas nos preços do petróleo. A taxa de desemprego nos EUA em novembro subiu +0,1, para uma alta de 4 anos de 4,6%. Além disso, o índice industrial S&P dos EUA em dezembro caiu -0,4, para um mínimo de 5 meses de 51,8, mais fraco do que as expectativas de 52,1. Além disso, o índice industrial S&P da Zona Euro caiu inesperadamente -0,4 para 49,2 em Dezembro, mais fraco do que as expectativas de um aumento para 49,9 e o ritmo de contracção mais acentuado é de 8 meses.
O optimismo de que a guerra na Ucrânia possa terminar em breve poderá levar ao levantamento das sanções às exportações de energia russas, o que seria negativo para os preços do petróleo, depois de o presidente ucraniano Zelensky ter dito na segunda-feira que as conversações entre os Estados Unidos e a Ucrânia para acabar com a guerra com a Rússia foram “muito construtivas”.
A fraqueza da margem de crack do petróleo bruto é um factor negativo para os preços do petróleo. O crack spread caiu para o menor nível em 6 meses na terça-feira, desencorajando as refinarias de comprar petróleo bruto e refiná-lo em gasolina e destilados.
A Vortexa informou na segunda-feira que o petróleo bruto armazenado em tanques que estiveram parados por pelo menos 7 dias aumentou +5,1 peso/lb para 120,23 milhões de barris na semana encerrada em 12 de dezembro.
O aumento dos riscos geopolíticos na Venezuela, o 12º maior produtor mundial de petróleo bruto, está a apoiar os preços do petróleo depois de as forças dos EUA terem interceptado e apreendido um petroleiro sancionado ao largo da costa da Venezuela na última quarta-feira. A Reuters informou na quinta-feira passada que os EUA estavam se preparando para interceptar mais petroleiros sancionados que transportam petróleo venezuelano. As apreensões poderão tornar mais difícil para a Venezuela exportar o seu petróleo, uma vez que se espera agora que outros transportadores estejam mais relutantes em carregar cargas venezuelanas.
A redução das exportações de petróleo bruto da Rússia sustenta os preços do petróleo. Em 19 de Novembro, os dados da Vortexa mostraram que os embarques de produtos brutos da Rússia caíram para 1,7 milhões de bpd nos primeiros 15 dias de Novembro, o valor mais baixo em mais de 3 anos. A Ucrânia atacou pelo menos 28 refinarias russas nos últimos três meses, exacerbando a crise de combustível da Rússia e limitando as capacidades de exportação de petróleo bruto da Rússia. Os ataques ucranianos de drones e mísseis danificaram recentemente um terminal petrolífero russo no Mar Báltico, forçando-o a fechar. O Caspian Pipeline Consortium, que transporta 1,6 milhões de bpd das exportações de petróleo do Cazaquistão, foi forçado a fechar depois de um oleoduto ter sido danificado num dos seus ancoradouros. As novas sanções dos EUA e da UE às empresas petrolíferas, infra-estruturas e petroleiros russos também restringiram as exportações de petróleo russas.
O petróleo também recebeu apoio depois de a OPEP+ ter afirmado, em 30 de Novembro, que manteria os planos de interromper os aumentos de produção no primeiro trimestre de 2026. A OPEP+, na sua reunião de 2 de Novembro, disse que os membros aumentariam a produção em 137.000 bpd em Dezembro, mas depois interromperiam os aumentos de produção no primeiro trimestre de 2026 devido ao emergente excesso global de petróleo. A AIE previu em meados de Outubro um excedente petrolífero mundial recorde de 4,0 milhões de bpd para 2026. A OPEP+ está a tentar restaurar todo o corte de 2,2 milhões de bpd que fez no início de 2024, mas ainda tem outros 1,2 milhões de bpd para restaurar. A produção de petróleo bruto da OPEP em Novembro caiu 10.000 bpd, para 29,09 milhões de bpd.
No mês passado, a OPEP reviu as suas estimativas do mercado petrolífero global para o terceiro trimestre, de um défice para um excedente, uma vez que a produção dos EUA superou as expectativas e a OPEP também impulsionou a produção de petróleo. A Opep disse que vê agora um superávit de 500 mil pontos-base nos mercados globais de petróleo no terceiro trimestre, em comparação com a estimativa do mês anterior de um déficit de 400 mil bpd. Além disso, a EIA elevou a sua estimativa da produção de petróleo bruto dos EUA para 2025 para 13,59 milhões de bpd, contra 13,53 milhões de bpd no mês passado.
O consenso é que os inventários semanais de petróleo da EIA caíram em 2,05 milhões de NIS e os fornecimentos de gasolina aumentaram em 1,95 milhões de shevals.
O relatório da EIA da última quarta-feira mostrou que (1) os estoques de petróleo bruto dos EUA em 5 de dezembro estavam -4,3% abaixo da média sazonal de 5 anos, (2) os estoques de gasolina estavam -1,8% abaixo da média sazonal de 5 anos e (3) os estoques de destilados estavam -7,7% abaixo da média sazonal de 5 anos. A produção de petróleo bruto dos EUA na semana encerrada em 5 de dezembro aumentou +0,3% em peso, para 13,853 milhões de bpd, um pouco abaixo do recorde de 13,862 milhões de bpd da semana de 7 de novembro.
A Baker Hughes informou na sexta-feira passada que o número de plataformas petrolíferas ativas nos EUA na semana encerrada em 12 de dezembro aumentou +1, para 414 plataformas, modestamente acima do mínimo de 407 plataformas relatado em 28 de novembro. Nos últimos 2,5 anos, a contagem de plataformas petrolíferas nos EUA caiu drasticamente de uma alta de 5,5 anos de 6.222 plataformas em dezembro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
