Microsoft e Apple não são os únicos pesos pesados entre os Sete Magníficos. São cartas de batalha.
Ambos são gigantes tecnológicos de triliões de dólares que estão a moldar significativamente a forma como as pessoas vivem e trabalham, e ambos continuam a ser forças importantes na tendência do mercado impulsionado pela IA. Mas embora muitas vezes estejam em desacordo, seus negócios são, na verdade, muito diferentes – e é isso que estamos tentando descobrir hoje.
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Então, entre MSFT e AAPL, qual ação parece ser a melhor compra à medida que avançamos para o segundo semestre de 2026?
Microsoft (MSFT)
A primeira é a empresa Magnificent Seven Microsoft Corp.., um dos maiores gigantes da tecnologia do mundo, com setores que incluem software, computação em nuvem, jogos, redes profissionais e inteligência artificial. Mais conhecida pelo seu sistema operacional Windows, a Microsoft também está por trás de várias marcas líderes de tecnologia, incluindo Office, Teams, Azure, LinkedIn e Xbox, usadas por consumidores, empresas e governos em todo o mundo.
A Microsoft tem um valor de mercado de aproximadamente US$ 3,1 trilhões e suas ações foram negociadas entre US$ 356 e US$ 555 nas últimas 52 semanas. Hoje está sendo negociado em algum lugar no meio dessa faixa, embora a ação tenha caído 13% no acumulado do ano.
Apple (AAPL)
O próximo é o Magnificent Seven em uma partida Apple Inc.., outro gigante da tecnologia que construiu um dos ecossistemas mais fortes do mundo. É mais conhecido pelo iPhone, mas também possui um portfólio de produtos amplo e forte que inclui Macs, iPads, Apple Watches, AirPods e serviços de software. o resultado Um “ecossistema Apple” no qual esses produtos trabalham em estreita colaboração, tornando mais fácil para os clientes permanecerem com a marca depois de usá-la.
O domínio da Apple ajudou a empresa a atingir um valor de mercado de US$ 4,4 trilhões. Nas últimas 52 semanas, as ações foram negociadas entre US$ 193 e US$ 304 e, no momento em que este artigo foi escrito, estavam sendo negociadas no limite superior dessa faixa. As ações da AAPL também aumentaram 12% no acumulado do ano.
Isso dá à Apple uma vantagem, pelo menos no acumulado do ano. Mas isso faz com que seja uma compra melhor?
Para responder a isso, precisamos nos aprofundar.
Comparando modelos de receita: Microsoft vs Apple
Microsoft e Apple são gigantes da tecnologia, mas ganham dinheiro de maneiras muito diferentes.
O fluxo de receita da Microsoft vem principalmente de software, serviços em nuvem, ferramentas de negócios, jogos e produtos relacionados à IA. Como uma das primeiras inovadoras tecnológicas, tem produtos profundamente integrados nos locais de trabalho, desde Windows e Office até Teams, Azure e LinkedIn, proporcionando à empresa um fluxo constante de receitas provenientes de uma variedade de ferramentas com as quais as empresas confiam todos os dias.
Enquanto isso, a Apple ganha a maior parte do seu dinheiro com tecnologia de consumo. O iPhone continua sendo seu produto mais importante, mas a empresa também vende Macs, iPads, Apple Watches, AirPods e um crescente negócio de serviços que inclui iCloud, Apple Music, Apple TV+, AppleCare e receitas relacionadas à App Store.
Comparação financeira
Agora vamos dar uma olhada nos números trimestrais relatados mais recentemente:
métricas
Microsoft
Maçã
vendas
US$ 82,89 bilhões
US$ 111,18 bilhões
Resultado líquido
US$ 31,78 bilhões
US$ 29,58 bilhões
P/E direto
24,91x
34,19x
De cara, a Microsoft relatou menos receita do que a Apple, mas ficou com mais. Com base nestes valores, a margem líquida da Microsoft é de 38%, bem abaixo dos 27% da Apple. Não me interpretem mal, ambos são limites fortes. No entanto, a Microsoft continua mais visível, principalmente devido ao seu foco em software e serviços de assinatura em nuvem, negócios tradicionalmente com margens elevadas.
A vantagem da Microsoft também se estende à sua avaliação, com um P/E futuro inferior a 25x, bem abaixo do ~34x da Apple. Isso significa que os investidores estão pagando menos em dólares pelos lucros esperados da Microsoft do que pela Apple. Isso não torna a Microsoft automaticamente uma ação melhor, mas torna a Microsoft mais atraente.
No geral, a Microsoft parece ter fundamentos melhores.
A narrativa do dividendo
A saúde financeira de uma empresa é uma coisa, mas a sua capacidade de pagar dividendos é outra.
No momento da publicação, a Microsoft tinha uma sequência de crescimento de dividendos de 24 anos, um ano antes de se tornar uma aristocrata dos dividendos. Paga anualmente US$ 3,64 por ação, o que se traduz em um rendimento de 0,87%.
Enquanto isso, a sequência da Apple é menor, com 14 anos consecutivos de aumentos de dividendos. Ela paga um dividendo anual futuro de US$ 1,08, o que se traduz em um rendimento de cerca de 0,36%, que também é inferior ao da Microsoft.
O que Wall Street pensa?
O domínio da Microsoft reflete o consenso de Wall Street: 48 analistas classificam as ações da MSFT como uma “compra forte”, com metas médias a altas indicando um potencial de valorização de 32% a 62%.
Enquanto isso, um consenso de 42 analistas classifica as ações da AAPL como uma “compra moderada”. Seu preço-alvo médio-alto sugere um potencial de alta entre 1% e 31%.
o veredicto
Com base em quase todos os dados objetivos, a Microsoft é a vencedora clara entre essas duas ações. Tem vantagem em desempenho, finanças, dividendos, classificações de analistas e metas de preços elevados – e tudo o mais que sugere que é uma compra melhor. A exposição dominante da Microsoft ao setor de IA também apoiará seu crescimento contínuo, pelo menos enquanto durar o boom. Dito isto, eu também não fugiria da Apple. É uma empresa inovadora que domina o mercado de tecnologia por larga margem, e seus clientes assistem (e compram) seus produtos todos os anos…incluindo a empresa atual.
Na data da publicação, Rick Orford não possuía posições (direta ou indiretamente) nos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
