Para quem deseja um crescimento constante em suas carteiras, os fundos negociados em bolsa (ETFs) são uma oferta comum.
Desde a sua introdução na década de 1990, os ETF ganharam reputação como uma escolha segura e inteligente para poupanças de reforma, especialmente quando oferecem exposição a índices como o S&P 500. No entanto, uma nova categoria de “ETF de ações únicas” vai contra essa imagem tradicional. Em muitos aspectos, esses novos produtos comerciais são exatamente o oposto do que um ETF deveria ser.
Ao contrário dos ETFs que gerem grandes conjuntos de ativos, os ETFs de ações únicas concentram-se numa empresa, mas isso não é tudo. Para aumentar a volatilidade, os ETFs de maior risco utilizam frequentemente produtos alavancados e produtos avançados como swaps para multiplicar os retornos – ou perdas.
Embora existam agora centenas de ETFs de ações individuais disponíveis em contas de corretagem padrão, os potenciais investidores precisam entender como esses fundos funcionam e por que diferem das ofertas de ETF padrão.
Os ETFs de ação única só existem desde 2022, quando a AXS Investments recebeu pela primeira vez luz verde da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Desde então, mais empresas financeiras adicionaram ETFs de ações únicas às suas ofertas, com mais de 200 lançados só em 2025 (1).
Normalmente, os ETFs de ações individuais acompanham grandes empresas como Tesla ou Nvidia e oferecem aos investidores exposição dupla aos movimentos diários dos preços das ações. Portanto, se a Tesla subir 2% num determinado dia, aqueles que detêm o seu ETF de ações individuais verão um aumento de 4%.
Esta é uma boa notícia quando o mercado está se movendo numa direção positiva, mas também torna muito fácil perder dinheiro em dias ruins.
Embora os ETF de ações individuais ofereçam atualmente o dobro da exposição, muitas empresas estão a tentar aumentar essa volatilidade, com algumas ofertas visando oferecer produtos com mais de cinco vezes a exposição (2).
A atração óbvia para os ETFs de ações individuais é o potencial para lucros mais elevados. Quando alguém acredita que uma ação vai subir no curto prazo, levantar ETFs de ações individuais lhes renderá mais dinheiro, mas isso só se o investidor estiver certo.
Isto é especialmente verdadeiro durante a temporada de lucros, quando as ações ficam especialmente voláteis depois que as empresas divulgam seus relatórios. Não surpreendentemente, Mo Sparks, da empresa de ETFs alavancados Direxion, disse a Baron que vê a “maior atividade” para ETFs de ações individuais durante este período (3).
Outra razão pela qual os ETFs de ações individuais estão tão em alta atualmente é sua crescente acessibilidade. Sem ETFs de ações individuais, os traders precisam de permissões especiais para aceder a instrumentos financeiros exóticos ou spreads para assumir uma posição. Em contraste, os ETFs de ações individuais são negociados como outras ações em uma conta de corretagem.
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Também existe a possibilidade de personalizar ETFs de ações individuais para diferentes estratégias. Alguns desses produtos são chamados de ETFs “inversos”, o que significa que o investidor lucra quando uma empresa quebra. Isto pode ser útil se alguém quiser apostar contra uma empresa sem abrir uma posição curta.
Embora estas características sejam convenientes para alguns cenários de curto prazo, elas vão contra todos os princípios do investimento a longo prazo. Em primeiro lugar, estes produtos estão concentrados num único investimento em vez de oferecerem uma exposição diversificada com menor risco. Em segundo lugar, os ETF de ações individuais utilizam estratégias de alto risco para proporcionar retornos mais elevados, colocando os traders em maior risco de perder os seus fundos.
Há até pesquisas preliminares que mostram que os ETFs de ações individuais apresentam desempenho inferior ao das ações subjacentes no longo prazo. A Associação Americana de Investidores Individuais observa que os ETFs de ações individuais normalmente superam o desempenho das ações subjacentes por apenas um dia (4).
Os ETFs de ações únicas são ferramentas de negociação de curto prazo, não investimentos de longo prazo.
Os ETFs de ações únicas não só são mais voláteis do que os fundos diversificados, como também apresentam características que limitam o seu crescimento a longo prazo. Por exemplo, as empresas que gerem estes ETFs recalculam diariamente a sua alavancagem utilizando “reinicializações diárias”, para que os seus retornos reflitam o desempenho de hoje em vez do desempenho cumulativo ao longo de vários dias. Com o tempo, estes esforços diários de reequilíbrio podem levar a uma “resistência à volatilidade”, quando o ETF perde valor em relação à ação (5).
Com todos esses recursos, não há maneira segura de acessar ETFs de ações individuais como investidor de longo prazo. Pode parecer que você obterá melhores retornos com uma posição de dupla exposição, mas a mecânica desses ETFs só funciona a favor de um day trader. Isso torna os ETFs de ações únicas uma grande proibição para carteiras de aposentadoria como IRAs e 401(k)s.
“Estes (ETFs de ações únicas) são instrumentos especulativos que não se destinam a ser detidos por longos períodos de tempo”, partilhou ele com a CNBC (1). “No geral, o desempenho destes não é positivo e é provável que, para muitos investidores, a sua experiência também não seja positiva.”
As únicas pessoas que devem considerar ETFs de ações únicas são aquelas interessadas em day trading. Mas mesmo assim, é necessário conhecer os riscos e limitações inerentes a estes produtos e tomar as medidas adequadas, como utilizar ordens de venda automatizadas (também conhecidas como stop-loss) para sair rapidamente de uma negociação azeda.
Para aqueles que não praticam day trading, os ETFs de ações individuais não são tão úteis. Em vez disso, opte por ETFs bem diversificados para uma estratégia de construção de riqueza mais fiável.
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CNBC (1); Estrela da Manhã (2); Barron (3); Associação Americana de Investidores Individuais (4); Consultores Aptus Capital (5)
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser considerado um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
