Broyhill Asset Management, consultora de investimentos, publicou a carta ao investidor no quarto trimestre de 2025. Uma cópia da carta pode ser baixada aqui. O ano de 2025 testemunhou uma extrema concentração de mercado e um forte foco na inteligência artificial, deixando muitos setores para trás. A carteira, que foi significativamente remodelada, é agora negociada com um desconto significativo em relação ao mercado mais amplo. A empresa acredita fortemente que se beneficiará à medida que os fundamentos do mercado melhorarem. No ano, a carteira caiu 1,4%, ficando abaixo do retorno do MSCI ACWI de 22,9%. A dinâmica dominou os mercados accionistas, com o desempenho impulsionado mais pelas narrativas do que pelos fundamentos. A empresa admite os riscos de ser diferente, mas permanecerá oposta e estratégica, ao mesmo tempo que se adapta mais rapidamente às mudanças dos factos. Além disso, verifique as cinco principais participações do portfólio para conhecer suas melhores escolhas em 2025.
Em sua carta aos investidores do quarto trimestre de 2025, a Broyhill Asset Management destacou a Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:FUN) como um de seus maiores sucessos. Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:FUN) é uma empresa de energia que fornece componentes de combustível nuclear para a indústria de energia nuclear. Em 25 de fevereiro de 2026, as ações da Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:FUN) fecharam a US$ 17,00 por ação. Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:FUN) tem um rendimento de um mês de -7,36% e suas ações perderam 60,79% nas últimas 52 semanas. Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:FUN) tem um valor de mercado de US$ 1,725 bilhão.
A Broyhill Asset Management declarou o seguinte sobre a Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:FUN) em sua carta aos investidores do quarto trimestre de 2025:
“Nossos erros custaram caro. Nossos maiores oponentes foram Avantor, Fiserv e Corporação de entretenimento Six Flags (NYSE: DIVERTIDO). Os perdedores também partilharam um traço comum: a alavancagem financeira aumentada por falhas de execução. Six Flags foi o terceiro maior detrator de desempenho. Nossa subscrição original baseou-se em nosso histórico bem-sucedido de investimentos no setor, combinado com vantagens operacionais e economias de custos significativas após a combinação da Cedar Fair e Six Flags. Acreditávamos que os receios de recessão eram infundados, dada a presença de posição histórica nos parques, e a fusão criou alavancas para melhorar e optimizar os balanços através da venda de activos, uma vez que a maior parte dos lucros da empresa foi gerada por um punhado de parques. Subestimamos o risco de que a integração, o clima e um consumidor de baixa renda produzissem resultados significativamente mais fracos num contexto de julgamento difícil, e que a solução fosse mais demorada do que o custo de oportunidade ou o balanço excessivo da empresa poderiam justificar. Vendemos metade de nossa posição depois que os resultados do segundo trimestre ficaram aquém de nossas expectativas e o CEO se aposentou, e mais tarde deixou totalmente a posição.”
