A posição de liderança da Coca-Cola na indústria permite-lhe gerar fortes lucros que financiam o aumento dos seus dividendos.
Historicamente, o negócio evoluiu ampliando seu portfólio de produtos.
Os investidores não devem esperar que as ações gerem retornos fortes nos próximos cinco anos ou mais.
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Coca Cola(NYSE:KO) É uma marca de consumo forte com uma vantagem competitiva difícil de superestimar. A empresa está presente em mais de 200 países e territórios. E 2,2 bilhões de porções de suas bebidas são consumidas diariamente. Muito poucas empresas encontraram tal adoção.
Nos últimos cinco anos, tem liderado Estoque de bebidas Produziu um retorno total de 51% (em 30 de dezembro). Onde estará a Coca Cola daqui a cinco anos?
Fonte da imagem: Getty Images.
A Coca-Cola existe há muito tempo e, ao longo das décadas, suas operações não mudaram muito. Num horizonte de cinco anos, os investidores podem esperar que as coisas permaneçam iguais.
Isso não é necessariamente uma coisa ruim. A empresa domina seu setor e deve continuar a liderar o mercado no futuro próximo. Esta é uma característica positiva, pois significa que o negócio não será afetado por disrupções tecnológicas ou por novos participantes competindo pelo seu território.
No entanto, os ganhos de receitas não serão impressionantes. As estimativas dos analistas de consenso apontam para que as vendas aumentem a uma taxa anual composta de apenas 3,9% entre 2024 e 2027. Acredito que este ritmo provavelmente se manterá mesmo após este período de previsão. Os produtos da empresa já estão por toda parte, portanto há menos oportunidades de expansão.
Seu poder aquisitivo não deve passar despercebido. A força da marca dá à empresa um certo nível de poder de precificação, e isso afeta os resultados financeiros. Nos últimos cinco anos a empresa publicou uma média trimestral margem operacional de 26,3%. É difícil argumentar contra esse tipo de desempenho de lucros.
Esses enormes lucros ajudam a sustentar o seu dividendo, que atualmente rende 2,91%. Em 2026, o o conselho de administração O pagamento trimestral deve ser aumentado. Se isso acontecer, o que considero uma certeza virtual, marcará o 64º ano consecutivo em que aprovaram um aumento de dividendos.
Há uma forma pela qual a Coca-Cola pode mudar, pois é uma extensão natural de suas operações: sua estratégia de expansão de seu portfólio de produtos. Esta é uma jogada inteligente da administração, pois permite que o negócio atenda aos gostos de mais consumidores em todo o mundo. E acrescenta diversidade à base de receitas.
A Coca-Cola implementou historicamente esta estratégia através de compras. Mais recentemente, adquiriu a Costa em 2018 por 5,1 mil milhões de dólares. Antes disso, a empresa comprou o Tofu Chico em 2017. Existem agora mais de 200 bebidas diferentes sob a égide da Coca-Cola, e não seria surpreendente se outra aquisição acontecesse antes do final da década.
Os investidores estão familiarizados com o ditado de que o desempenho passado não é indicação de resultados futuros. Isso é algo para sempre ter em mente ao pensar sobre ações e como elas poderão se comportar no futuro. Não podemos simplesmente jogar fora dados históricos, pois as empresas estão sempre evoluindo.
Mas com a Coca-Cola, acredito que seja razoável presumir que as tendências passadas continuarão. Nos últimos cinco anos, as ações tiveram um desempenho dramaticamente inferior S&P 500Mostrando um retorno total que representa cerca de metade do lucro do índice amplo. Não há razão para acreditar que será capaz de superar o índice de referência entre agora e o final de 2030. Espero que fique atrás do S&P 500.
Isso porque é uma empresa madura. Como resultado, não irá reportar subitamente um crescimento surpreendente em receitas e lucros. Se isso acontecer, o que considero altamente improvável, então haverá uma grande probabilidade de que a ação tenha um ótimo desempenho.
Esta perspectiva silenciosa não significa que esteja fora de questão como um investimento potencial; Depende apenas de seus objetivos. Se você deseja um grande potencial de crescimento, evite esse estoque. No entanto, se você procura segurança, estabilidade e previsibilidade, a Coca-Cola pode ser uma adição valiosa ao seu portfólio.
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Neil Patel não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Onde estarão as ações da Coca Cola daqui a 5 anos? Publicado originalmente por The Motley Fool
