Onde estará daqui a um ano (3 de dezembro)

As ações da Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) estão sendo negociadas com alta de 10,5% em relação à semana anterior, apesar de um grande recall de quase 35.000 veículos devido a um problema no cinto de segurança e outra rodada de demissões. O preço das ações está agora 45,2% mais alto do que há um ano, superando o S&P 500 no mesmo período.

• Espera-se que o mercado de EV cresça a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 32% até 2030, mas a Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) espera remessas menores em 2025 do que em 2024.

• As ações da Rivian têm subido recentemente, apesar de enfrentarem desafios. Aqui está uma olhada em onde o estoque poderá estar em um ano.

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As ações da fabricante de veículos elétricos (EV) Rivian estiveram em uma montanha-russa este ano, subindo e caindo após o relatório do primeiro trimestre. Eles recuperaram um pouco desde o relatório do segundo trimestre. Em seus resultados mais recentes, a receita aumentou ligeiramente ano após ano, para US$ 1,6 bilhão. A empresa registrou um prejuízo menor que o esperado. A empresa disse que este trimestre foi provavelmente o trimestre de entrega mais forte do ano devido ao vencimento dos créditos fiscais federais para veículos elétricos. O sentimento de Wall Street em relação às ações foi misto após o relatório.

As ações subiram 66,3% desde o seu mínimo acumulado no ano, em abril, apesar de enfrentarem desafios decorrentes de metas de oferta reduzidas e pressões de taxas. No entanto, está a lidar com estes obstáculos através de eficiências de custos, parcerias estratégicas e o esperado lançamento do SUV R2 no próximo ano. 24/7 Wall St. realizou algumas análises para dar aos investidores uma ideia melhor de onde eles podem esperar que as ações estejam em um ano. Vamos ver se Rivian consegue superar seus obstáculos e voltar a crescer.

Rivian enfrenta obstáculos significativos. As entregas no terceiro trimestre totalizaram 13.201 veículos, um aumento de 32,2% ano a ano. Isso ocorre no momento em que Rivian se prepara para lançar seus veículos do ano modelo 2026. A empresa reafirmou sua orientação de entrega para 2025 de 41,5 mil a 43,5 mil veículos. Ele citou o abrandamento da procura devido à expiração dos créditos fiscais para veículos eléctricos, bem como a incerteza económica e a mudança no sentimento do consumidor, bem como tarifas que aumentam os custos de produção. Portanto, as vendas no trimestre atual podem ser fracas.

Uma joint venture de US$ 5,8 bilhões com a Volkswagen, com US$ 1 bilhão com vencimento em junho de 2025, reforça os US$ 7,2 bilhões em dinheiro, equivalentes e investimentos de curto prazo da Rivian. O R2, um SUV médio de US$ 45.000 com produção prevista para 2026 em Illinois, visa um apelo mais amplo, enquanto as atualizações de fábrica – incluindo uma parada planejada de um mês no segundo semestre de 2025 – visam aumentar a eficiência em 30 por cento.

Além disso, espera-se que o mercado de EV cresça a uma CAGR de 32% até 2030, embora a Rivian preveja receitas para 2025 de 4,7 mil milhões de dólares a 4,9 mil milhões de dólares, abaixo dos 4,97 mil milhões de dólares do ano passado. A esperança é que o lançamento do novo R2 e as vendas da frota possam aumentar ainda mais a receita.

A Rivian, por sua vez, já registrou trimestres consecutivos de lucro bruto positivo. O fabricante de EV acaba de concluir uma fábrica de 1,2 milhão de pés quadrados em Normal, Illinois, com planos para outra instalação na Geórgia. A segunda instalação pode adicionar outras 400.000 unidades de capacidade anual. No final do terceiro trimestre, a empresa reportou 71 mil milhões de dólares em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo.

Em sua mais recente teleconferência de resultados, a Rivian relatou lucro bruto de US$ 24 milhões, tornando-se o terceiro trimestre consecutivo em que a empresa obteve números positivos de lucro bruto. Para enfrentar alguns desafios, a empresa também manteve uma orientação de investimento de 1,8 mil milhões de dólares a 1,9 mil milhões de dólares para a ajudar a resolver problemas relacionados com os seus resultados atrasados.

Recentemente, a empresa disse que pretende levantar US$ 1,25 bilhão por meio de uma venda de títulos privados para refinanciar sua dívida de 2026. A empresa também disse que investirá quase US$ 120 milhões em uma nova instalação em Illinois para fortalecer sua cadeia de fornecimento e aumentar a capacidade de produção dos modelos R1 e R2.

No entanto, existem preocupações persistentes sobre o quanto as tarifas afetarão a Rivian. Espera-se que os custos dos materiais sejam elevados, equivalendo a vários milhares de dólares de impacto por unidade produzida em 2025. Além disso, a empresa – apesar de ver um lucro bruto positivo – registou perdas de EBITDA ajustado de 602 milhões de dólares, o que atribui ao investimento contínuo em R2 e tecnologias-chave.

Embora a empresa fabrique 100% dos seus veículos nos Estados Unidos, a incerteza tarifária representa um desafio para as perspectivas de crescimento a curto prazo. No entanto, a Rivian não se concentra exclusivamente nos consumidores individuais. No primeiro trimestre, a empresa anunciou parceria com a HelloFresh, que incorporou à sua frota 70 veículos comerciais Rivian. É o primeiro grande cliente de frota do fabricante de veículos elétricos desde que as vendas de vans foram abertas de forma mais ampla no início de 2025.

Desde o IPO em 2021, as ações da Rivian têm estado voláteis, subindo para US$ 180 antes de cair 90%. Depois de atingir um mínimo de 10,36 dólares em abril, recuperou em maio, apoiado pelo lucro bruto do primeiro trimestre e pelo financiamento da Volkswagen. No entanto, o preço das ações caiu 85,6% desde o IPO.

O sentimento em Wall Street permanece cauteloso, com uma classificação de consenso de 26 analistas mantendo-se. Seu preço-alvo médio é de US$ 14,83 por ação, que é inferior ao preço atual das ações. As metas individuais variam de US$ 10,00 a US$ 25,00 por ação. Stifel e Tigress Financial mantiveram suas classificações de compra, mas o Goldman Sachs reiterou sua classificação neutra.

Os investidores institucionais possuem 44,2% das ações da empresa. Curiosamente, o maior detentor de ações da Rivian não é a Vanguard, a BlackRock ou outra empresa de serviços financeiros. Esta é a Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), que possui mais de 158 milhões de ações.

A eficiência de custos, o marco da margem bruta e o lançamento do R2 da Rivian a posicionam para o crescimento. Contudo, a incerteza nas taxas e a fraqueza na procura exigem cautela dos investidores. Com um crescimento de 32% no mercado de veículos elétricos e parcerias estratégicas, a Rivian poderá obter lucros modestos nas entregas em 2025. A sua reserva de caixa e o acordo com a VW oferecem alguma estabilidade, mas os riscos de execução permanecem. Rivian só deve ser considerada uma compra especulativa para investidores tolerantes ao risco que apostam no seu papel no mercado de VE a longo prazo.

O preço alvo de final de ano em Wall St. 24 horas por dia, 7 dias por semana, para a Rivian Automotive, é de baixa, a US$ 11,88 por ação. Isso representa uma queda potencial de 31,1% em relação ao preço atual da ação. Esta meta baseia-se no fato de Rivian enfrentar a fraqueza existente no mercado de EV devido à eliminação do crédito fiscal federal. Vemos taxas de crescimento projetadas que permitem que as receitas aumentem de 4,8 mil milhões de dólares em 2025 para 9,6 mil milhões de dólares em 2030, juntamente com uma melhoria nas perdas líquidas de 4,69 dólares por ação em 2025 para atingir o ponto de equilíbrio em 2030.

Previsão do preço das ações da Rivian e previsão para 2025-2030

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