As ações de pequena capitalização ficaram para trás, à medida que as grandes empresas lideravam a revolução da IA.
Contudo, poderá ocorrer uma inversão desta dinâmica da procura.
Não importa o que esteja por vir, cada negociação de ETF deve ser uma estratégia filosófica de longo prazo.
10 ações que gostamos mais do que o ETF Vanguard Russell 2000 ›
A forte valorização do mercado mais amplo tem medo de comprar alguma coisa agora? Se sim, você não está sozinho. o S&P 500de (SNPINDEX: ^GSPC) Um rácio preço/lucro ligeiramente inferior a 27 (e segundo algumas medidas é superior a 30) é mais elevado do que tem sido nos últimos anos. Mesmo que o advento da inteligência artificial (IA) permita que a maioria das empresas cresça até às suas elevadas avaliações de ações, isso pode não acontecer suficientemente rápido para contornar uma correção entretanto. Poderíamos até entrar em um mercado em baixa se a temida bolha da IA estourar.
Se você se aprofundar, descobrirá que a maioria das ações não está escandalosamente superfaturada neste momento. Um pequeno grupo de gigantescas empresas tecnológicas que operam no setor da inteligência artificial distorce a avaliação do S&P 500 de forma mais acentuada. Se retirarmos estas empresas da equação, a avaliação final do S&P 500 está, na verdade, mais ou menos alinhada com as normas de longo prazo. Entretanto, o resto do mercado está silenciosamente a fixar preços abaixo das suas avaliações médias de longo prazo, fazendo novos investimentos em Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF(NYSEMKT: ESPELHOS) ou você Vanguard Russell 2000 ETF(NASDAQ: VTWO) Especialmente atraente agora.
Este é um detalhe muitas vezes esquecido. Mas só porque é usado como um amplo barômetro do mercado não significa que o S&P 500 represente todo o mercado de ações.
Na maioria das vezes, uma posição no fundo é negociada em bolsa de valores como o Fundo de ETF SPDR S&P 500 (NYSEMKT: ESPIÃO) ou você ETF Vanguarda S&P 500(NYSEMKT: Voo)fazendo mais ou menos em linha com o desempenho global da maior parte do mercado… simplesmente porque a maioria das ações sobe e desce ao mesmo tempo.
No entanto, ocasionalmente vemos uma diferença significativa entre as grandes capitalizações do S&P 500 e as pequenas capitalizações que compõem o Russel 2000.
Isto é o que temos visto desde que o último mercado baixista terminou em 2022. Alimentado pela explosão da IA, um pequeno número de ações disparou, ultrapassando até mesmo o crescimento dos seus lucros. Mas foram apenas alguns nomes. Todos os restantes foram mantidos em avaliações mais razoáveis e mais sustentáveis. Na verdade, a procura pelas ações relacionadas com IA mais populares do mercado tem sido tão forte que os investidores perderam o interesse em quase tudo o resto, incluindo ações de pequena capitalização Russell 2000.
^ Dados SPX por YCharts
No entanto, isso foi claramente um erro grave. Embora estas pequenas empresas não tenham registado um crescimento excessivo dos lucros impulsionado pela IA durante este período, a sua fez continue a crescer bem. Pague? Um rácio preço/lucro (P/E) de cerca de 18, de acordo com os dados do World PE Ratio, não é superior ao seu valor máximo atingido em qualquer momento desde finais de 2004.
Não é como se a avaliação relativamente baixa do Russell 2000 neste momento também fosse sorte matemática. Os números da Yardeni Research indicam que o rácio P/L futuro do índice de 24,6 não é superior ao que tem sido desde 2014.
A comparação – e até certo ponto sobreposição – Índice S&P 600 Small Cap Parecer que o ETF Vanguard S&P Small-Cap 600 também é barato aqui e, na verdade, ainda mais barato. O índice P/L calculado do ETF Vanguard está atualmente em 17,9, enquanto Jordani relata que o índice P/L prospectivo do índice está abaixo da média de 15,5, com expectativa de que o lucro por ação suba até o final do novo ano.
Fonte de dados: Standard & Poor’s. Gráfico por autor.
Alguns analistas notaram a profundidade desta lacuna e também se tornaram otimistas em resposta. Como o diretor de investimentos da Acuitas Investments, Chris Tessin, opinou recentemente: “Você pode dirigir um caminhão através do diferencial de retorno”. Tessin está particularmente entusiasmado com as perspectivas de fusões e aquisições no espaço de pequena capitalização, já que esses negócios tendem a valorizar empresas-alvo menores com um prêmio considerável.
Os analistas da corretora Merrill Lynch também compartilham da ideia. A chefe de estratégia de investimento da Merrill, Marcy McGregor, explicou recentemente num artigo no seu website: “Desde 1990, as pequenas empresas têm tido um desempenho superior às grandes empresas, em média, nos três, seis, 12 e 24 meses após a Reserva Federal (Fed) ter cortado as taxas de juro”, como fez recentemente, e provavelmente fará novamente mais do que uma vez em 2026.
Fonte da imagem: Getty Images.
Basta lembrar que McGregor, Tessin e vários outros analistas que incentivam os investidores a possuir pequenas capitalizações aqui e agora concordam amplamente que qualquer nova entrada em qualquer ETF de pequena capitalização deve ser considerada uma negociação plurianual. Se você já é fã de fundos negociados em bolsa, provavelmente já tem esse tipo de pensamento de longo prazo.
O ETF Vanguard Russell 2000 ou seu primo próximo, o ETF Vanguard S&P Small-Cap 600, obviamente não são sua única escolha aqui. Existem outros pequenos fundos negociados em bolsa. Alternativamente, você pode obter exposição a esta parte do mercado com pequenas empresas individuais.
No entanto, isso pode ser complicado. Nem sempre é fácil obter informações completas e oportunas sobre muitas destas empresas. Este é um caso em que se poderia argumentar que faz mais sentido aderir à filosofia estratégica de um ETF de base ampla e depois deixá-lo de lado, na crença de que o tempo aproveitará ao máximo a decisão.
Ou, mais especificamente, para investidores interessados, sim, se seu portfólio estiver sobrecarregado com ações caras de grande capitalização no momento, o ETF Vanguard Russell 2000 é uma ótima compra neste momento.
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James Bramley não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda o ETF Vanguard S&P 500. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O Vanguard Russell 2000 Index Fund é uma compra agora? Originalmente publicado por The Motley Fool
