Os mercados registaram muita volatilidade no último mês, principalmente devido à guerra no Irão. A certa altura, no final de março, S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) Fechou cerca de 9% abaixo de seu máximo histórico. Ainda não se enquadra na definição geralmente aceita de solução, mas certamente parece um para muitos.
Naturalmente, surge a questão de saber se tempos piores estão por vir. A história fornece algumas orientações nesta frente. Embora não haja garantias, os investidores podem gostar do que encontrarem.
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Geralmente, ajustes de 10% são feitos uma vez por ano. As ações dos EUA sobem, em média, 20% a cada seis anos durante as crises do mercado em baixa.
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Os ajustamentos ocorrem frequentemente em condições económicas boas e más. Os mercados em baixa ocorrem mais comumente apenas quando há uma recessão, redução de lucros ou outro evento importante.
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O forte crescimento dos lucros está isolado de quedas mais acentuadas do mercado de ações.
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Espera-se que a percentagem de crescimento dos lucros do S&P 500 fique na casa dos dois dígitos nos próximos dois anos.
No curto prazo, as ações podem oscilar por vários motivos. No longo prazo, o desempenho do mercado de ações é impulsionado pelo crescimento dos lucros. Se os lucros das empresas estiverem aumentando constantemente, isso provavelmente limitará as desvantagens que você poderá enfrentar.
Vejamos as correções recentes em que as ações caíram, mas os lucros continuaram a subir.
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ano |
Crescimento do lucro por ação do S&P 500 |
evento de mercado |
|---|---|---|
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1994 |
+39,8% |
Recuo de 9% no primeiro semestre |
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1997 |
+2,6% |
Correção de 10% no final do ano |
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1999 |
+27,7% |
Correção de 12% no segundo semestre |
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2004 |
+20,1% |
Retração de 8% no meio do ano |
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ano de 2011 |
+12,4% |
reajuste de 19%; Mercado perto do urso |
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ano 2018 |
+20,5% |
Uma correção de 20% no quarto trimestre |
Fonte de dados: Múltipla
A história mostra que o crescimento positivo dos lucros no S&P 500 não impede necessariamente que as ações entrem num mercado em baixa. No entanto, no caso de 2011 e 2018, a maior parte das perdas foi recuperada num espaço de tempo relativamente curto.
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2011: último em outubro, novo recorde histórico em fevereiro de 2012.
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2018: último em dezembro, novo recorde histórico em abril de 2019.
Se a história serve de guia, ela nos ensina isso. Quando o rendimento aumenta, os ajustamentos são possíveis, mas geralmente contidos. Mesmo no caso de correções profundas, a recuperação ocorre de forma relativamente rápida.
