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O salário anual de 13 milhões de dólares do CEO de uma cooperativa de crédito propriedade dos membros indica uma mudança na governação e irá extrair milhões diretamente dos membros através de taxas, spreads de taxas e menores rendimentos de poupança antes de quaisquer outras despesas operacionais serem incorridas.
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Esta crítica aplica-se aos membros das cooperativas de crédito que acreditam que uma estrutura com fins lucrativos proporciona automaticamente melhores taxas e honorários, mas não examinam a remuneração dos executivos, comparam o APY com os concorrentes ou participam nas eleições do conselho, onde a participação é normalmente inferior a 5%.
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Um ouvinte chamado Michael, da Califórnia, fez alguns trabalhos de casa sobre a sua cooperativa de crédito local e não gostou do que encontrou. A maior cooperativa de crédito da região cobrava altas taxas de cheque especial, cobrava taxas de hipoteca relativamente altas, gastava pesadamente em publicidade e pagava ao seu CEO US$ 13 milhões por ano. Michael transmitiu isto ao defensor do consumidor Clark Howard, cujo podcast defende regularmente as cooperativas de crédito como uma alternativa mais inteligente aos grandes bancos.
“O CEO deles ganha US$ 13 milhões por ano. O quê? Não acho que seus membros saibam nada sobre isso”, disse Michael. Ele encontrou melhores taxas de hipotecas no setor privado e incentivou as pessoas a fazerem pesquisas antes de ingressarem.
Howard não rejeitou as críticas. A sua resposta foi invulgarmente contundente para alguém que passou décadas no modelo das cooperativas de crédito.
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As cooperativas de crédito são cooperativas sem fins lucrativos de propriedade dos membros. A promessa estrutural é que, sem exigir retornos para os accionistas, a instituição pode oferecer melhores taxas de poupança, taxas de empréstimo mais baixas e taxas mais baixas do que um banco tradicional. Esta promessa é real. O problema é que “pertencente aos membros” não significa automaticamente “controlado pelos membros”.
“A administração das cooperativas de crédito pode basicamente sequestrar e enriquecer como gestores, em vez de servir aos proprietários membros”, disse Howard. Este é o mecanismo financeiro básico ilustrado pela história da folha de pagamentos de 13 milhões de dólares: o desvio da governação.
O desvio da governação ocorre quando as pessoas eleitas para supervisionar uma instituição deixam de representar os seus proprietários. Em uma cooperativa de crédito, o conselho deve ser eleito pelos associados. Mas a maioria dos membros nunca vota. A participação nas eleições para conselhos de cooperativas de crédito é normalmente de um dígito baixo. Com quase ninguém votando, os membros do conselho em exercício não enfrentam nenhuma responsabilidade real, e os executivos que esses conselhos contratam e remuneram ainda menos.
O salário de um CEO de 13 milhões de dólares numa cooperativa sem fins lucrativos indica que a estrutura de governação deixou de funcionar. Esse dinheiro vem diretamente dos membros, seja em taxas, spreads de taxas de empréstimo ou rendimentos de poupança mais baixos do que a instituição poderia pagar de outra forma.
Considere o que US$ 13 milhões em remuneração executiva anual significam para os membros em termos práticos. Se uma cooperativa de crédito tiver centenas de milhares de membros, este salário por si só representa um custo significativo por membro, descontado antes de outros custos operacionais. Este valor não inclui outros salários de executivos seniores, orçamentos de publicidade ou despesas gerais, que podem refletir de forma semelhante as prioridades da administração sobre o valor dos membros.
Entretanto, os americanos pouparam apenas 4,0% do rendimento pessoal disponível no quarto trimestre de 2025, abaixo dos 6,2% no primeiro trimestre de 2024. Com as taxas de poupança a cair e a inflação a cair, a diferença entre uma cooperativa de crédito que realmente devolve valor aos membros e a gestão que realmente o faz. Ele aparecerá no rendimento da sua conta poupança, na taxa de hipoteca e nas taxas de cheque especial.
Howard ainda defendia o modelo das cooperativas de crédito como um todo. Os bancos são estruturalmente projetados para lucrar com os clientes. As cooperativas de crédito não devem ser estruturadas. Essa diferença é a mais importante. Mas “frequentemente” não é o mesmo que “sempre”, e a experiência de Michael é prova disso.
“Os membros controlam o fórum. Ou deveriam. E se você tiver um monte de gente administrando o lugar, você vai aumentar o hype”, disse Howard. Isto é teoricamente correto. Veja como torná-lo prático.
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Pesquise 990 arquivos. As cooperativas de crédito com mais de US$ 50 milhões em ativos apresentam o Formulário 990 ao IRS, que é público. 990 lista a remuneração dos executivos. Se a remuneração dos CEO se parece mais com um banco de Wall Street do que com uma cooperativa comunitária, isso são dados concretos, não uma impressão.
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Compare as taxas diretamente. Verifique o APY de poupança e as taxas de hipoteca de uma cooperativa de crédito em relação aos concorrentes. Sites como o Bankrate publicam médias atuais. Se as taxas da cooperativa de crédito não forem claramente melhores do que as do banco regional abaixo, pergunte por que a estrutura pertencente aos membros não está proporcionando os benefícios esperados.
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Confira a tabela de tarifas. As taxas de cheque especial, taxas de manutenção mensal e taxas de caixas eletrônicos devem ser baixas ou comparáveis às dos melhores bancos online. As taxas elevadas numa instituição sem fins lucrativos são um sinal de alerta para a governação.
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Votação nas eleições do Conselho. A maioria dos membros das cooperativas de crédito nunca o faz. Se você é membro, vote. Se a instituição não torna a votação fácil ou transparente, isso deve ser observado.
O histórico de folha de pagamento de US$ 13 milhões prova um princípio simples: considerar a “propriedade dos membros” como um ponto de partida para avaliação, e não como uma garantia de bom comportamento.
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