O índice do dólar (DXY00) caiu hoje 0,38%, para o menor nível em 5 semanas. O dólar foi enfraquecido pelo fraco relatório ADP de Novembro de hoje, que foi uma pomba para a política do Fed. O dólar recuperou do seu pior nível do dia após o índice de serviços ISM de Novembro ter subido inesperadamente para o máximo dos últimos 9 meses.
O presidente Trump disse na terça-feira que anunciaria sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou na semana passada que o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, era visto como a escolha provável para suceder Powell. A nomeação de Hassett será pessimista para o dólar, já que ele é visto como o candidato mais pró-Jónico. Além disso, a independência do Fed será questionada, uma vez que Hassett apoia a abordagem do Presidente Trump para reduzir as taxas de juro no Fed.
Os pedidos de hipotecas de MBA dos EUA caíram 1,4% na semana encerrada em 28 de novembro, com o subíndice de hipotecas de compra subindo +2,5% e o subíndice de hipotecas de refinanciamento caindo 4,4%. A hipoteca média de taxa fixa de 30 anos caiu 8 pontos, para 6,32%, de 6,40% na semana anterior.
A variação do emprego ADP dos EUA em Novembro caiu inesperadamente em 32.000, sinalizando um mercado de trabalho mais fraco do que o ganho esperado de +10.000 e o maior declínio em mais de 2,5 anos.
A produção de Setembro nos EUA manteve-se inalterada em relação a MOT, exactamente em linha com as expectativas.
O índice de serviços ISM dos EUA de Novembro subiu inesperadamente +0,3 para um máximo de 9 meses de 52,6, mais forte do que as expectativas de um declínio para 52,0.
Os mercados estão a descontar uma probabilidade de 94% de que o FOMC reduza o intervalo-alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na próxima reunião do FOMC, em 9 e 10 de Dezembro.
EUR/USD (^EURUSD) hoje subiu +0,34% e atingiu uma alta de 6 semanas. A fraqueza do dólar hoje apoia o euro. Além disso, a revisão em alta do PMI Composto da Zona Euro em Novembro para um máximo de 2,5 anos mostrou força económica e foi optimista para o euro. Além disso, diferentes políticas do banco central estão a apoiar o euro, com o BCE a terminar o seu ciclo de redução de taxas, enquanto se espera que a Fed continue a reduzir as taxas.
O índice de preços ao consumidor da zona euro em Outubro subiu +0,1% m/m e caiu -0,5% em comparação com as expectativas.
O S&P composto da zona euro em Novembro foi revisto em alta em +0,4, para um máximo de 2,5 anos de 52,8, face a 52,4 reportados anteriormente.
Os swaps estão a apostar numa probabilidade de 1% de uma redução da taxa de juro de -25 pontos base pelo BCE na reunião de política de 18 de Dezembro.
USD/JPY (^USDJPY) hoje caiu 0,38%. O iene está subindo hoje devido à fraqueza do dólar. Além disso, os rendimentos mais elevados dos títulos do governo japonês reforçaram a diferença de rendimento do iene, com o rendimento do JGB de 10 anos atingindo hoje um máximo de 17 anos de 1,897%. O iene aumentou os seus ganhos hoje, com os rendimentos das letras do Tesouro a caírem devido ao relatório de emprego nos EUA mais fraco do que o esperado, em Novembro.
Os mercados estão a descontar uma probabilidade de 81% de um aumento das taxas do BOJ na próxima reunião de política monetária, em 19 de dezembro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) subiu +28,70 (+0,68%) hoje, e a prata COMEX de março (SIH26) subiu +0,187 (+0,32%).
Os preços do ouro e da prata estão subindo hoje, com a prata em março atingindo um máximo de contrato e os Futuros de Prata (Z25) atingindo um máximo histórico de US$ 58,90 a onça. A queda de hoje no índice do dólar para o mínimo de 5 semanas é otimista para os preços dos metais.
Além disso, o relatório de emprego de novembro do ADP dos EUA, mais fraco do que o esperado, reforça as expectativas de um corte nas taxas do Fed na reunião do FOMC da próxima semana, impulsionando a demanda por metais preciosos como reserva de valor. Os mercados estão agora a descontar uma probabilidade de 94% de que o FOMC reduza o intervalo-alvo dos fundos Fed em 25 pontos na reunião do FOMC de 9 a 10 de Dezembro, acima dos 30% de há duas semanas.
Os metais preciosos têm o apoio subjacente da procura de refúgios seguros associada à incerteza sobre as tarifas dos EUA e aos riscos geopolíticos.
A prata tem suporte devido às preocupações com os estoques de prata chineses apertados. Os estoques de prata em armazéns vinculados à Bolsa de Futuros de Xangai caíram em 21 de novembro para 519 mil quilos, o nível mais baixo em 10 anos.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes que mostraram que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China subiu para 74,09 milhões de onças troy em Outubro, o 12º mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de 28% em relação ao segundo trimestre.
Desde que registou um máximo histórico em meados de outubro, as pressões prolongadas de desalavancagem pesaram sobre os preços dos metais preciosos, uma vez que as participações em ETF caíram recentemente depois de atingirem máximos de 3 anos em 21 de outubro. No entanto, a procura dos fundos por prata recuperou, uma vez que as participações longas em ETFs de prata subiram para um máximo de 3,25 anos na terça-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
